1、應(yīng)收賬款融資系屬債權(quán)融資方式之一種，在國外，其已被企業(yè)及金融機構(gòu)廣泛利用，而在我國卻剛剛起步。如何完善我國相關(guān)的法律法規(guī)，以使其為應(yīng)收賬款融資的開展提供自由與安全并重的制度環(huán)境，至關(guān)重要。此外，應(yīng)收賬款融資實系將未來利益提前變現(xiàn)，是債權(quán)在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)生活中占據(jù)優(yōu)越地位的體現(xiàn)之一，也是債權(quán)獨立性、流通性和財產(chǎn)性終獲凸顯的標(biāo)志。筆者相信對這個論題的研究有較強的理論意義與實踐價值。 本文除引言與結(jié)語外，共分為五章，主要論述應(yīng)收賬款融資的方

2、式、標(biāo)的、權(quán)利沖突及解決路徑、通知機制的構(gòu)造等： 第一章為應(yīng)收賬款及其融資價值概述。應(yīng)收賬款是權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或者設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，但不包括因票據(jù)或者其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。其具有金錢債權(quán)性及期待權(quán)性兩種特質(zhì)，這決定了其一方面適于融資，另一方面又有參與融資的強烈需求。應(yīng)收賬款融資對于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，拓展銀行等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍均有重要的實踐意義，與相關(guān)制度順利實現(xiàn)對接后能發(fā)揮更大的作用。

3、 第二章為應(yīng)收賬款融資的方式論。綜觀各國的實踐運作，應(yīng)收賬款的融資方式呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢。根據(jù)當(dāng)事人的合意中是否含有擔(dān)保貸款的意圖及應(yīng)收賬款不能清償?shù)娘L(fēng)險最終由何人承擔(dān)，可類型化為應(yīng)收賬款擔(dān)保融資與轉(zhuǎn)讓融資。前者以應(yīng)收賬款質(zhì)押為典型代表，而應(yīng)收賬款讓與擔(dān)保在經(jīng)濟(jì)效果與制度架構(gòu)上與質(zhì)押大致重合，沒有另行規(guī)定之必要。此外，雖有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓實屬同類之制度，但本文從性質(zhì)、運作機理、風(fēng)險承擔(dān)、收益及效果等五個方面論

4、述了兩者的不同。對于附帶追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)，應(yīng)作類型化的界定。而新興的應(yīng)收賬款證券化這種融資方式應(yīng)歸類于應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓融資。 第三章為應(yīng)收賬款融資的標(biāo)的論。對于未來應(yīng)收賬款，一方面應(yīng)承認(rèn)其具有參與融資的可行性及必要性，并具有深刻的經(jīng)濟(jì)動因；另一方面為了保護(hù)融資企業(yè)一般債權(quán)人的利益和交易安全，應(yīng)適當(dāng)限制未來應(yīng)收賬款融資的效力。對于附帶禁止轉(zhuǎn)讓約款的應(yīng)收賬款，應(yīng)相對否定此類條款的效力，以提高融資效率，降低受讓人或質(zhì)權(quán)人的審查成本

5、。但轉(zhuǎn)讓人或出質(zhì)人仍應(yīng)向第三債務(wù)人承擔(dān)違約賠償責(zé)任，這也符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押制度的總體發(fā)展趨勢。對于部分應(yīng)收賬款，為了防止第三債務(wù)人的地位受到實質(zhì)性削弱及使其避免處于多頭訴訟的風(fēng)險中，對其融資的效力在實體和程序上都要作出一定限制。對于附擔(dān)保權(quán)的應(yīng)收賬款，若無特殊原因，擔(dān)保權(quán)應(yīng)隨應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)讓的程序方面，亦有其特殊性。 第四章為應(yīng)收賬款融資中的權(quán)利沖突及解決路徑。應(yīng)收賬款融資方式的多元化決定了應(yīng)收賬款之上權(quán)利沖突的可能

6、性和復(fù)雜性，同一應(yīng)收賬款的雙重出質(zhì)、雙重轉(zhuǎn)讓即為其典型體現(xiàn)，而存貨抵押權(quán)人與延長的所有權(quán)保留賣主同直接利用應(yīng)收賬款融資的信貸人之間的權(quán)利沖突問題，在將來也是無法回避。解決權(quán)利沖突的根本之道在于確立合理的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。“登記在先，權(quán)利在先”的規(guī)則在各類型的權(quán)利沖突中都有發(fā)揮作用的空間，但其正當(dāng)化的基礎(chǔ)在于高效率的登記機制的建構(gòu)。將登記機關(guān)統(tǒng)一為人民銀行的信貸征信機構(gòu)，具有合理性。 第五章為應(yīng)收賬款融資的通知機制論。為了鼓勵應(yīng)收賬款的