1、電力在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位,利用外資是我國(guó)加快電力建設(shè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期的方針。2002年電力體制改革后,發(fā)電行業(yè)外資并購(gòu)數(shù)量日益增多,并購(gòu)已成為外資進(jìn)入中國(guó)的一種重要途徑。由于我國(guó)電力企業(yè)外資并購(gòu)多從經(jīng)濟(jì)角度加以分析,目前也沒(méi)有發(fā)電行業(yè)外資并購(gòu)法令。我國(guó)跨國(guó)并購(gòu)立法欠缺體系性、法律效力偏低、內(nèi)容不完備、缺乏協(xié)調(diào)性,而同時(shí)發(fā)電行業(yè)外資并購(gòu)實(shí)際上對(duì)我國(guó)電力市場(chǎng)造成的影響很大,因此分析外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)電力市場(chǎng)的影響,制定出政府規(guī)制的合理的監(jiān)管體系和

2、指導(dǎo)方針,就顯得十分迫切。
　　本文共分為五個(gè)部分,主要探討外資并購(gòu)我國(guó)電力企業(yè)的法律問(wèn)題,揭示了外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的立法動(dòng)因;同時(shí)結(jié)合美國(guó)、新加坡等國(guó)的外資并購(gòu)電力企業(yè)的立法及典型案例的分析為我國(guó)完善外資并購(gòu)電力企業(yè)的法律政策體系提出相關(guān)建議,以期幫助我國(guó)在外資并購(gòu)戰(zhàn)中找準(zhǔn)自身定位,維護(hù)國(guó)際貿(mào)易中的國(guó)家利益。
　　本文首先對(duì)外資并購(gòu)我國(guó)電力企業(yè)基本法律進(jìn)行了界定,闡述了并購(gòu)的內(nèi)涵(國(guó)外和國(guó)內(nèi)的解釋)、外資的法律界定、外資并購(gòu)

3、的界定及并購(gòu)方式。
　　第二部分運(yùn)用并購(gòu)動(dòng)因理論,對(duì)我國(guó)發(fā)電企業(yè)利用外資并購(gòu)和外資方并購(gòu)我國(guó)電力企業(yè)動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入分析,從經(jīng)濟(jì)層面指出外資并購(gòu)境內(nèi)電力行業(yè)的五個(gè)動(dòng)因,即:追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、獲得協(xié)同效應(yīng)、市場(chǎng)勢(shì)力動(dòng)因、利潤(rùn)動(dòng)機(jī)以及全球戰(zhàn)略發(fā)展動(dòng)機(jī)。并解釋了為什么并購(gòu)會(huì)成為目前吸引外資的重要方式。接下來(lái)進(jìn)一步梳理了我國(guó)電力行業(yè)利用外資經(jīng)歷的三個(gè)階段,同時(shí)還對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)電力企業(yè)進(jìn)行了實(shí)踐分析,指出了外資并購(gòu)境內(nèi)電力企業(yè)的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)。外

4、資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)兩大類,而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下面又分為體制風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn);特殊風(fēng)險(xiǎn)就從外商投資方和東道國(guó)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)層面加以闡述。
　　第三部分對(duì)國(guó)內(nèi)電力企業(yè)并購(gòu)立法沿革進(jìn)行了梳理,將我國(guó)電力行業(yè)并購(gòu)現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)劃分為審批準(zhǔn)入、證券交易、產(chǎn)權(quán)交易和反壟斷四個(gè)部分,并在此基礎(chǔ)上就我國(guó)有關(guān)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的主要法規(guī)和指令作了相應(yīng)的介紹和回顧。主要對(duì)《公司法》、《證券法》、《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》、《指導(dǎo)外商投

5、資方向規(guī)定》、《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》、《關(guān)于外國(guó)投資者出資比例低于25％的外商投資企業(yè)稅務(wù)處理問(wèn)題的通知》、《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》和2003年出臺(tái)的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》及2006年8月新近修改的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》進(jìn)行了闡述以及在WTO規(guī)則國(guó)內(nèi)適用情況下涉及并購(gòu)的相關(guān)立法如何落實(shí)的問(wèn)題;同時(shí)指出由于我國(guó)法律體制

6、下目前尚未有專門(mén)針對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的統(tǒng)一適用規(guī)則,使得我國(guó)在處理有關(guān)外資并購(gòu)的貿(mào)易爭(zhēng)端時(shí)可能會(huì)面臨相應(yīng)的挑戰(zhàn)。文章同時(shí)引入了武漢凱迪電力并購(gòu)案。在對(duì)此案的相關(guān)背景和法律及事實(shí)的爭(zhēng)議焦點(diǎn)進(jìn)行論述的基礎(chǔ)上，介紹了我國(guó)在此案中提出的意見(jiàn),據(jù)此對(duì)我國(guó)的外資并購(gòu)境內(nèi)電力行業(yè)立法進(jìn)行評(píng)析,指出我國(guó)外資并購(gòu)立法上的不足,以進(jìn)一步分析我國(guó)在外資并購(gòu)的法律體制建設(shè)上該如何完善。
　　論文第四部分借鑒了美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞和新加坡電力行業(yè)外資并購(gòu)規(guī)

7、制的程序、方法和法令,如美國(guó)電力市場(chǎng)外資并購(gòu)的界定相關(guān)市場(chǎng)、是否存在反競(jìng)爭(zhēng)效果的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以及并購(gòu)市場(chǎng)上的其他作用因素等三步審批程序、新加坡外資并購(gòu)境內(nèi)電力行業(yè)規(guī)制的發(fā)電商和零售商之間的跨產(chǎn)權(quán)并購(gòu)、市場(chǎng)集中度、進(jìn)入壁壘和其他因素這四個(gè)主要方面,得出了如何完善我國(guó)外資并購(gòu)境內(nèi)電力行業(yè)的立法建議,指出了我國(guó)的外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)法律政策體系中還存在一些缺陷。
　　文章最后在對(duì)我國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)發(fā)電行業(yè)外資并

8、購(gòu)的價(jià)值取向和立法模式提出相關(guān)建議,并在分析統(tǒng)一立法和單獨(dú)立法各自利弊的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了其立法模式、規(guī)制和監(jiān)管體系,并將立法內(nèi)容拆分為修改《電力法》、制定統(tǒng)一的《公司并購(gòu)法》、完善審批機(jī)制、完善有關(guān)反壟斷的規(guī)定、完善國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的規(guī)定以及重新編制了電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄等幾方面,指出要在明確電力行業(yè)哪些部門(mén)允許被并購(gòu)、明確監(jiān)管主體、監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式的基礎(chǔ)上對(duì)立法內(nèi)容加以完善。對(duì)于不同電源結(jié)構(gòu)下是否鼓勵(lì)限制外資并購(gòu)提出了有益的監(jiān)管建議,以期在

9、切實(shí)維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益、國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的前提下,加快推進(jìn)我國(guó)外資并購(gòu)電力行業(yè)的發(fā)展,也為從容應(yīng)對(duì)此后可能發(fā)生的跨國(guó)并購(gòu)貿(mào)易糾紛打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
　　該篇文章還通過(guò)對(duì)我國(guó)電力行業(yè)的外資并購(gòu),特別是現(xiàn)行發(fā)電市場(chǎng)外資并購(gòu)情況,我國(guó)發(fā)電企業(yè)利用外資并購(gòu)和外資方并購(gòu)我國(guó)電力企業(yè)動(dòng)因分析,并購(gòu)前后市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的比較研究,對(duì)我國(guó)發(fā)電行業(yè)外資并購(gòu)的規(guī)制和監(jiān)管體系進(jìn)行了設(shè)計(jì),提出要加強(qiáng)法律、產(chǎn)權(quán)和市場(chǎng)環(huán)境的建設(shè)。
　　本文采用了對(duì)比分析、圖表分析、案例