1、本文主要研究資產(chǎn)證券化中投資者利益保護問題，共分五部分。除第一章概述外，其他各章為本文的主體部分。其中二、三、四章是從微觀角度探討會對資產(chǎn)證券化進程和投資者利益產(chǎn)生重大影響的三個問題，包括基礎資產(chǎn)被證券化的必要性、可證券化資產(chǎn)的范圍及基礎資產(chǎn)轉讓。最后，第五章從宏觀角度研究資產(chǎn)證券化發(fā)行監(jiān)管問題。具體如下： 第一章為資產(chǎn)證券化概述。首先介紹了資產(chǎn)證券化的基本情況，以及其在國外和在我國發(fā)展的歷程。其次對資產(chǎn)證券化的含義進行了解讀，

2、在分析從經(jīng)濟學視角、金融學視角、法學視角對資產(chǎn)證券化含義進行的不同解讀的基礎上，提出了本文對于資產(chǎn)證券化含義的解讀。最后介紹了資產(chǎn)證券化的一般交易結構，交易主體和交易流程。 第二章研究基礎資產(chǎn)被證券化的民法學原理及其與投資者利益保護的關系。首先，分析傳統(tǒng)民法上的合同債權被證券化的必要性。在厘清合同債權是資產(chǎn)證券化對象的基礎上，從合同債權在歷史上地位、功能的演進說起，提出傳統(tǒng)合同債權加速流轉的需求與合同法上債權轉讓局限性的矛盾，解

3、決的方法就是對合同債權進行證券化。其次，闡述了運用證券化技術如何對合同債權轉讓進行改造。主要從民事法律關系的三個基本要素（包括主體、客體、內(nèi)容）和一個一般要素（即場所）在證券化前后產(chǎn)生的變化來談。最后，本文分析了合同債權被證券化后對投資者利益的影響。從兩條線分別展開，一條線承接上文從原理上分析合同債權被證券化后對投資者利益保護的加強，包括獲得無因性、被要求強制信息披露、獲得價格發(fā)現(xiàn)屬性三部分，另一條線從證券化后的具體結構分析對投資者利益

4、保護的加強，包括資產(chǎn)信用替代銀行信用(或企業(yè)信用)，采取信用評級、信用增級手段兩部分。 第三章研究可證券化資產(chǎn)的范圍及其與投資者利益保護的關系。首先，分別從法學和經(jīng)濟學兩個視角對可證券化資產(chǎn)的范圍作出界定?？勺C券化資產(chǎn)范圍的法學界定是重點，對上一章提出的只有合同債權是可證券化資產(chǎn)作出具體論證，用反證的方法分析得出物權等支配權和其他類型的請求權不是可證券化資產(chǎn)。對可證券化資產(chǎn)的經(jīng)濟學界定是從實踐的角度出發(fā)，厘清必要要件和選用要件。

5、其次，提出實踐中可證券化資產(chǎn)的類型包括既存?zhèn)鶛嗪臀磥硎找鏅鄡煞N，并重點分析未來收益權的性質(zhì)，和厘清未來收益權的性質(zhì)對投資者利益的影響。 第四章研究資產(chǎn)證券化的結構及其與投資者利益保護的關系。首先是分析不同資產(chǎn)證券化結構中存在的法律問題和對投資者利益保護的影響。以SPV類型為標準，分為公司型結構和信托型結構，并分別從這兩個角度出發(fā)進行闡述。其次對資產(chǎn)證券化結構中最關鍵的問題------基礎資產(chǎn)轉讓問題作出了重點分析。在這部分，一是

6、提出基礎資產(chǎn)轉讓的方式類型，二是分析真實銷售的認定標準，先是以美國標準為藍本分析真實銷售認定的法律標準和會計標準，再分析其他國家的真實銷售立法模式和對我國的借鑒意義。三是對真實銷售和擔保融資進行比較，并分析各自對投資者利益的影響。 第五章從宏觀角度研究資產(chǎn)證券化發(fā)行監(jiān)管問題。首先在分析國外立法和行政監(jiān)管模式，和闡述我國立法及行政監(jiān)管現(xiàn)狀的基礎上，提出了我國在未來對資產(chǎn)證券化發(fā)行監(jiān)管應采取的立法和監(jiān)管模式，即：對資產(chǎn)證券化進行統(tǒng)一