1、在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，研究的熱點(diǎn)之一是金融風(fēng)險(xiǎn)的測量問題。研究金融市場中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)實(shí)際需要可以研究單個(gè)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，亦可研究多個(gè)金融資產(chǎn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。在研究單個(gè)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要對金融歷史數(shù)據(jù)與其波動(dòng)間的自相關(guān)結(jié)構(gòu)準(zhǔn)確描述。同時(shí)，在研究多金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也需找到靈活的方法描述多個(gè)金融資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。
　　Copula函數(shù)是一種度量多個(gè)變量之間相關(guān)結(jié)構(gòu)的有效工具，在金融領(lǐng)域被越來越多地應(yīng)用。而相對于傳統(tǒng)的多元Copula，藤

2、Copula方法可以反映出兩兩變量之間結(jié)構(gòu)的不一致與非對稱性，在構(gòu)建多元變量聯(lián)合分布問題時(shí)也更加靈活。VaR是在金融業(yè)中得到廣泛應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，為了對VaR更準(zhǔn)確估計(jì)可在估計(jì)方法上加以改進(jìn)。
　　本文首先介紹了Copula理論、藤Copula理論有關(guān)知識，以及蒙特卡羅方法和擬蒙特卡羅方法，并對偽隨機(jī)數(shù)與低差異序列的特征進(jìn)行對比;之后基于藤Copula對美元對人民幣外匯連續(xù)多個(gè)交易日的收益率建立自相依結(jié)構(gòu)模型，利用該模型估計(jì)了在