1、在現(xiàn)階段，我國有很大規(guī)模的企業(yè)通過協(xié)議控制模式在境外間接上市，進行海外融資。協(xié)議控制模式是對傳統(tǒng)基本紅籌模式的變通改造，他主要通過一系列的協(xié)議轉(zhuǎn)移境內(nèi)運營企業(yè)的權(quán)益，而不是傳統(tǒng)的通過股權(quán)的形式實現(xiàn)對另一企業(yè)的控制。我國目前的上市融資法律體制下，協(xié)議控制模式無疑是民營企業(yè)境外上市成本最低、最快捷的模式，可避免復(fù)雜的審批和申請程序，有強烈的可期待。但是伴隨著如此大規(guī)模民營企業(yè)參與到海外資本市場上，協(xié)議控制的不穩(wěn)定性也引發(fā)了很多問題，它所蘊藏

2、的法律風險也是不言而喻的，完善我國對協(xié)議控制模式的法律監(jiān)管具有重大意義。
　　本文擬從四個部分來探討協(xié)議控制模式的內(nèi)涵、合法性問題、存在的風險、監(jiān)管現(xiàn)狀及法律完善等問題。第一部分將介紹境外上市的基本概念、協(xié)議控制模式的內(nèi)涵、來由等問題。并重點結(jié)合盛大網(wǎng)絡(luò)境外上市的公司構(gòu)架，具體分析協(xié)議控制模式的一般構(gòu)建步驟，這一部分主要是奠定全文的基礎(chǔ)。第二部分將重點分析協(xié)議控制模式的合法性問題，主要從合同法角度進行剖析。第三部分分析協(xié)議控制模式

3、蘊藏的法律風險、闡述了其監(jiān)管現(xiàn)狀以及法律監(jiān)管存在的問題，希望對下文的制度設(shè)計提供一些思考。第四部分分析海外成熟證券市場的監(jiān)管制度，并提出相應(yīng)法律監(jiān)管的建議，并就協(xié)議控制模式的長期制度發(fā)展提出具體的解決辦法。但是面對紅籌模式上市融資存在的問題，完善相關(guān)的法律法律能夠提供一定的解決路徑，但要徹底解決這些問題，應(yīng)發(fā)展健全資本市場。國家需要為中小企業(yè)提供相應(yīng)的融資環(huán)境與法律體制，如完善國內(nèi)主板市場，降低上市復(fù)雜條件和審批程序的同時最大程度保障投