1、論我國基金業(yè)的發(fā)展，從1997年被規(guī)范為證券投資基金算起不到20年，而我國開放式基金的歷史更是只有短短15年，然而基金行業(yè)每一天都在成長，截止2015年2月，中國已有基金管理公司93家，管理資產(chǎn)約4.6萬億元人民幣。開放式基金作為一種十分重要的投資產(chǎn)品，自誕生起便受到了諸多投資者的關(guān)注。我國管理的開放式基金有1938只，另有25只封閉式基金。
　　然而高流動(dòng)性資金來源與低流動(dòng)性資產(chǎn)匹配所引發(fā)的結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)矛盾是中國特色資本市場(chǎng)

2、發(fā)展實(shí)際中開放式基金面臨的矛盾所在，在此等根本性矛盾的引導(dǎo)下，基金經(jīng)理在配置開放式基金資產(chǎn)時(shí)不得不配置部分高流動(dòng)惶資產(chǎn)。市場(chǎng)中的投資者受宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素、基金凈值波動(dòng)率、市場(chǎng)情緒的干擾等諸多因素影響，會(huì)產(chǎn)生申購贖回行為，開放式基金因此面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文在分類整理了國內(nèi)外相關(guān)開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)與理論的基礎(chǔ)上，遵照“風(fēng)險(xiǎn)辨別、風(fēng)險(xiǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)剖析、風(fēng)險(xiǎn)控制、危機(jī)防范”的邏輯，對(duì)開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制、影響因素進(jìn)行分析。
　

3、　本文的主要貢獻(xiàn)包括:第一，在綜合國內(nèi)外研究綜述和理論成果基礎(chǔ)上分析開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制后，將本文研究重點(diǎn)——流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要定義為外生性風(fēng)險(xiǎn)，即基金投資者贖回風(fēng)險(xiǎn)，并以此建立起規(guī)范分析和實(shí)證分析的框架，展開對(duì)開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，定性研究影響因素;第二，對(duì)我國基金業(yè)規(guī)模、開放式基金超額收益率、單位分紅、機(jī)構(gòu)投資者比重、前十大重倉股比重有了簡單定量的描述性了解;第三，引入開放式基金超額收益率、凈值表現(xiàn)、季度振幅和銀行存款比重