1、期權(quán)是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生金融工具。是期權(quán)的買方向期權(quán)的賣方，支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后，擁有的在未來一段時間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定的日期（指歐式期權(quán)），以合約規(guī)定的價格（指行權(quán)價格），向期權(quán)賣方買入或賣出一定數(shù)量的特定標的物的權(quán)利，但是沒有相應(yīng)買入或賣出的義務(wù)。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中，將權(quán)利進行定價的產(chǎn)物，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)有權(quán)決定是否進行交易，而權(quán)利的出讓方必須履行相應(yīng)的義務(wù)。隨著經(jīng)濟

2、的發(fā)展，期權(quán)定價在資本市場中也變的越來越重要，期權(quán)的合理定價是期權(quán)市場，甚至整個金融市場穩(wěn)定運行的重要保障和前提。
　　在期權(quán)定價問題中，Black-Scholes公式是基礎(chǔ)，它已經(jīng)被業(yè)界廣泛地運用于期權(quán)市場，但是Black-Scholes公式也存在諸多局限性，例如，公式中所考慮的利率是固定數(shù)值，在實際情況中，利率是存在波動的，所以，運用Black-Scholes公式得出的價格，與實際的期權(quán)價格不可避免的會產(chǎn)生誤差。為了避免這樣的

3、誤差，許多學者都提出了在隨機利率模型下的期權(quán)定價問題，這其中比較有代表性的有Vasicek建立的Vasicek模型和Merton-Ho-Lee建立的MHL模型等。此外，相比于理論定價方法，Monte Carlo方法和二叉樹方法、有限差分方法同屬于數(shù)值定價方法，實質(zhì)上是通過對標的資產(chǎn)價格路徑的模擬，預測期權(quán)的平均回報，并由此得出期權(quán)價格的估計值，Monte Carlo方法的最大優(yōu)勢在于誤差收斂率O(n2)不依賴所要求解問題的維數(shù)，非常適合

4、對高維期權(quán)進行定價。
　　本文首先在第一章中，介紹了期權(quán)的基本知識;第二章，對最基本的Black-Scholes公式進行了詳細的研究，給出了Black-Scholes期權(quán)定價模型的詳細推導過程與基本結(jié)論;第三章，在隨機利率模型，包括Vasicek模型和MHL模型下，給出了歐式期權(quán)的基本結(jié)論，進一步，在更一般的假設(shè)下，即利率和標的資產(chǎn)價格的漂移系數(shù)、擴散系數(shù)均為適應(yīng)隨機過程的條件下，給出了歐式期權(quán)基本的定價思路，并得到了標的資產(chǎn)服從