1、商譽的內涵及會計處理方式在國內外一直飽受爭議，尤其是近年來并購浪潮的興起帶動商譽數量的大幅上升，商譽占企業(yè)資產的比重也日漸提升，商譽會計處理的重要性日益顯現出來。對于商譽不同的處理方式能夠對企業(yè)的財務績效及市場價值產生很大影響，本文模擬有商譽并購且商譽不攤銷、商譽攤銷以及無商譽并購三種情形的財務報表，發(fā)現現階段不攤銷只減值的處理方式通過影響企業(yè)的成本及資產額，顯著提升企業(yè)的績效指標如總資產凈利率、銷售凈利率，降低企業(yè)資產負債率及總資產周

2、轉率。
　　對創(chuàng)業(yè)板市場企業(yè)進行方差分析發(fā)現，有商譽的企業(yè)具有更優(yōu)的總資產凈利率，主要貢獻在于銷售凈利率，市凈率也更高。2011至2014年發(fā)生并購的企業(yè)中，有商譽的并購企業(yè)財務績效更優(yōu)，在首次發(fā)布并購公告之后近期的累計超額回報率也更高。通過回歸分析發(fā)現并購產生的相對商譽越大，企業(yè)當年的業(yè)績越好，并購公告發(fā)布之后近期內的股價走勢也越好。
　　由此看來，創(chuàng)業(yè)板的并購浪潮產生了大量商譽，企業(yè)管理者偏向于利用現有的商譽處理政策，在