1、財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司對(duì)外進(jìn)行信息披露的最主要方式，是廣大利益相關(guān)者了解上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的主要渠道，也是與管理層進(jìn)行溝通的重要紐帶。然而盈余管理行為降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度，誤導(dǎo)了投資者等利益相關(guān)者的決策，損害了上市公司廣大利益相關(guān)者的合法利益。為了提高上市公司盈余質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，內(nèi)部控制制度開始受到越來(lái)越多的關(guān)注。2002年，美國(guó)頒布SOX法案，要求上市公司聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)自身的內(nèi)部控制制度進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表審計(jì)意見。自此內(nèi)部控制審

2、計(jì)正式登上上市公司外部監(jiān)管的舞臺(tái)，內(nèi)部控制審計(jì)制在各國(guó)逐漸興起。我國(guó)于2008年頒布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以指導(dǎo)上市公司內(nèi)部控制制度的建立與完善，2010年五部委聯(lián)合頒布相關(guān)的配套指引。其中《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》為內(nèi)部控制審計(jì)提供了依據(jù)和指導(dǎo)，內(nèi)部控制審計(jì)的法規(guī)建設(shè)逐漸完善。內(nèi)部控制審計(jì)制度也在我國(guó)逐漸推行，2011年要求境內(nèi)外同時(shí)上市的公司進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)并披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，2012年實(shí)施范圍擴(kuò)大到國(guó)有控股主板上市公司和部分大

3、規(guī)模非國(guó)有上市公司，到2014年要求所有主板上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)并披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。正是在我國(guó)內(nèi)部控制審計(jì)推行的重要時(shí)期，本文從盈余管理的視角，研究?jī)?nèi)部控制審計(jì)實(shí)施的效果。通過(guò)選取2009年至2013年間上市公司樣本進(jìn)行實(shí)證分析，研究?jī)?nèi)部控制審計(jì)對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)盈余管理的影響，并著重研究了內(nèi)部控制審計(jì)在不同規(guī)模、不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司對(duì)真實(shí)盈余管理的影響。期望可以為我國(guó)內(nèi)部控制審計(jì)制度的建立提供建議。
　　盈余管理

4、分為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)盈余管理兩種類型，本文分別實(shí)證研究了內(nèi)部控制審計(jì)對(duì)兩種盈余管理方式的影響。首先，我們采用修正的Jones模型來(lái)度量上市公司應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理程度，本文發(fā)現(xiàn)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理程度與內(nèi)部控制審計(jì)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的上市公司相對(duì)于沒(méi)有進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的上市公司具有更低水平的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，即內(nèi)部控制審計(jì)的實(shí)施可以抑制上市公司的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，提高盈余質(zhì)量。然后我們研究了內(nèi)部控制審計(jì)和真實(shí)盈余管理的關(guān)系

5、，我們借鑒Roychowdhury的研究，分銷售操縱、生產(chǎn)操縱和酌量性費(fèi)用操縱三部分計(jì)算度量上市公司的真實(shí)盈余管理程度。建立回歸模型實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，上市公司真實(shí)盈余管理程度與內(nèi)部控制審計(jì)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司相對(duì)于沒(méi)有進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的公司具有更低的真實(shí)盈余管理水平，內(nèi)部控制審計(jì)可以抑制上市公司的真實(shí)盈余管理?，F(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)，在面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)格的監(jiān)管壓力下，上市公司開始選擇進(jìn)行更多的真實(shí)盈余管理，而大規(guī)模上市公司可以利用

6、自身便利的條件進(jìn)行更多的真實(shí)盈余管理。但是另一方面大規(guī)模上市公司自身具有較為完善的內(nèi)部控制制度并且受到更多的外部監(jiān)管，那么內(nèi)部控制審計(jì)是否可以抑制大規(guī)模上市公司的真實(shí)盈余管理呢？本文研究發(fā)現(xiàn)，在進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的上市公司中，真實(shí)盈余管理程度與規(guī)模呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。在大規(guī)模上市公司中，內(nèi)部控制審計(jì)可以更好地發(fā)揮其對(duì)真實(shí)盈余管理的抑制作用。本文還進(jìn)一步研究了在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下，內(nèi)部控制審計(jì)對(duì)真實(shí)盈余管理的抑制效果。在進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)的上市公司中，

7、真實(shí)盈余管理與國(guó)有控股變量呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即在國(guó)有控股上市公司中，內(nèi)部控制審計(jì)可以更好的發(fā)揮其對(duì)真實(shí)盈余管理的抑制效果。
　　本文還就內(nèi)部控制審計(jì)意見的治理效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在內(nèi)部控制審計(jì)的現(xiàn)階段，內(nèi)部控制審計(jì)意見與真實(shí)盈余管理程度不存在顯著關(guān)系，即內(nèi)部控制審計(jì)意見沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的治理效應(yīng)。
　　本文的研究證實(shí)了內(nèi)部控制審計(jì)可以抑制上市公司的盈余管理行為，并且在大規(guī)模和國(guó)有控股上市公司中可以更好的發(fā)揮其作用，但內(nèi)部控