1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是在小額信貸的原理上，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)個體與個體之間通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的直接借貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融的代表性發(fā)展模式。P2P網(wǎng)貸起源于英國，在美國得到良好的發(fā)展。自2007年傳入中國以來，短短8年時間我國業(yè)已成為全球最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場，截止2015年12月底，平臺數(shù)量為2595家，歷史累計成交量達(dá)到13652億元，呈現(xiàn)快速增長的趨勢。上市公司、銀行、國資和VC/PE陸續(xù)登陸布局。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上屬于民間小額借貸，它的井噴式

2、增長表明我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以滿足民間借貸的實際需求，解決被排斥在外的中小微企業(yè)、個體工商戶以及中低收入階層的融資問題，有利于社會閑散資金利用效率提高。
　　然而，在P2P網(wǎng)貸快速擴(kuò)張的背后，由于立法不嚴(yán)、監(jiān)管主體缺失以及政府舉棋不定的監(jiān)管態(tài)度，致使P2P網(wǎng)貸長期游離于金融監(jiān)管體制之外。很多P2P平臺尋求本金保障、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、線上線下并行等模式進(jìn)行創(chuàng)新。隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)爆發(fā)倒閉潮，提現(xiàn)困難、平臺跑路、龐氏騙局等問題暴露了整個行業(yè)潛藏

3、的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、非法集資等各種風(fēng)險，影響P2P網(wǎng)貸乃至互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，帶有異化特征、良莠不齊的P2P網(wǎng)貸引起社會各界的重視。社會各界呼吁改變P2P網(wǎng)貸毫無監(jiān)管的現(xiàn)狀，將其納入監(jiān)管體系以內(nèi)，在規(guī)范的狀態(tài)下發(fā)揮補(bǔ)充正規(guī)金融體系，實現(xiàn)普惠金融的作用。政府早期對P2P網(wǎng)貸實行放任自流的態(tài)度，隨著問題和風(fēng)險的逐漸暴露，擾亂金融秩序，影響社會穩(wěn)定。政府試圖改變現(xiàn)狀，開始加快推進(jìn)監(jiān)管的步伐。但正式的監(jiān)管措施依然沒有正式落地，尚存變數(shù)。<

4、br>　　目前來看，國外學(xué)者偏向于研究P2P網(wǎng)貸的羊群效應(yīng)、借款人違約特征、借款成功因素等問題。鑒于發(fā)展時間較短，數(shù)據(jù)受限，國內(nèi)學(xué)者則多對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點作用、運(yùn)作模式以及風(fēng)險表現(xiàn)進(jìn)行分析，而有關(guān)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管研究的文獻(xiàn)較少。因此，本文試圖通過從我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展的現(xiàn)狀和風(fēng)險入手，重點對監(jiān)管的理論與實踐進(jìn)行說明，并對國外的監(jiān)管實踐進(jìn)行比較分析，在借鑒成熟經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，厘清我國P2P網(wǎng)貸監(jiān)管中的主要問題并提出相應(yīng)的監(jiān)管對策。
　

5、　本文第1章為導(dǎo)論，主要包括研究背景和意義、文獻(xiàn)研究及評述、研究思路和研究方法、創(chuàng)新點和不足之處。文獻(xiàn)綜述對P2P網(wǎng)貸的相關(guān)概念、特征和作用進(jìn)行歸納。通過重點分析國內(nèi)外有關(guān)的監(jiān)管研究，發(fā)現(xiàn)美國和英國的監(jiān)管走在世界的前面，而我國部分學(xué)者有關(guān)監(jiān)管研究的觀點和建議具有新意，但是過于籠統(tǒng)不夠系統(tǒng)深入。
　　第2章為我國P2P網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀和風(fēng)險分析。本章對本金保障模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、類資產(chǎn)證券化模式等異化模式進(jìn)行詳細(xì)分析，本土創(chuàng)新模式與國

6、外模式相比具有的差異性需要引起監(jiān)管部門格外關(guān)注。結(jié)合實際案例揭示P2P網(wǎng)貸存在的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、非法集資等風(fēng)險，分析這些風(fēng)險產(chǎn)生的原因有利于使監(jiān)管措施有的放矢。同時，對我國P2P網(wǎng)貸存在的客戶資金管理不善、信用評級過于簡單以及信息披露嚴(yán)重不足等問題進(jìn)行分析。
　　第3章為我國P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的理論基礎(chǔ)分析。信息不對稱理論分析政府可以通過法律監(jiān)管解決信息不對稱和市場失靈;放任自流的P2P網(wǎng)貸會變得不公平和低效率，公共利益理論分析

7、金融監(jiān)管有助于提高資源配置效率和保護(hù)社會公共利益，同時要加強(qiáng)行業(yè)自律管理;監(jiān)管套利理論分析P2P網(wǎng)貸需要建立統(tǒng)一公平的監(jiān)管制度，建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，避免P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管套利行為;博弈論視角下對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管則要加強(qiáng)監(jiān)管力度和懲罰力度，將其違法行為有效控制。
　　第4章為P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的國際比較分析。英國注重自律管理和消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管模式;美國建立多部門分頭監(jiān)管、聯(lián)邦政府和州政府兩級監(jiān)管的模式;德國和法國通過現(xiàn)有立法監(jiān)管;韓國將其明

8、確為電子信息中介機(jī)構(gòu)。通過比較分析國外的監(jiān)管經(jīng)驗并進(jìn)行學(xué)習(xí)借鑒，英國和美國的監(jiān)管經(jīng)驗值得我國借鑒。我國需要在法律法規(guī)、監(jiān)管主體、自律管理以及信息披露等方面進(jìn)行完善。
　　第5章為我國P2P網(wǎng)貸監(jiān)管分析。分析我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀可發(fā)現(xiàn)，我國對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管經(jīng)歷了監(jiān)管真空階段、政府警示階段以及直到現(xiàn)在的落實監(jiān)管階段。正式的監(jiān)管措施尚未落地，通過分析尚未正式實施的監(jiān)管細(xì)則，重點研究其中的不足和缺陷，分析發(fā)現(xiàn)監(jiān)管細(xì)則在市場準(zhǔn)入

9、監(jiān)管、業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管以及市場退出監(jiān)管等內(nèi)容方面還有待進(jìn)一步優(yōu)化的地方。
　　第6章為研究結(jié)論和政策建議。鑒于P2P網(wǎng)貸的創(chuàng)新和風(fēng)險并行，需要在監(jiān)管中促進(jìn)發(fā)展，為了更好的實現(xiàn)有效監(jiān)管，需要多方的共同參與和培育。在前文理論分析和現(xiàn)實考察的基礎(chǔ)上，為構(gòu)建和完善我國P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管制度，提出明確監(jiān)管原則，完善法律法規(guī)，建立靈活創(chuàng)新協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，發(fā)揮地方金融監(jiān)管部門的作用，建立風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制等政策建議，對于推動P2P網(wǎng)貸發(fā)揮普惠價值作用，維護(hù)

10、行業(yè)秩序和社會秩序的穩(wěn)定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融甚至金融領(lǐng)域的發(fā)展和監(jiān)管具有重要的現(xiàn)實意義。
　　本文可能的創(chuàng)新點在于:第一，角度新穎，貼近現(xiàn)實。P2P網(wǎng)貸屬于近些年興起的一種金融服務(wù)形式，國內(nèi)外的研究主要集中在P2P網(wǎng)貸的模式、發(fā)展、風(fēng)險等問題分析，部分學(xué)者倡議P2P網(wǎng)貸需要加強(qiáng)監(jiān)管，但是關(guān)于監(jiān)管的具體建議和措施概括籠統(tǒng)，不夠深入具體。本文將焦點放在監(jiān)管的角度，希望提出既有利于P2P網(wǎng)貸發(fā)展創(chuàng)新，又有利于完善監(jiān)管政策的針對性建議。第二，

11、本文提出的建議是在比較借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗，通過重點深入分析我國關(guān)于P2P網(wǎng)貸最新監(jiān)管現(xiàn)狀和監(jiān)管細(xì)則（尚未正式實施）的基礎(chǔ)之上，結(jié)合我國的實際情況分析得出，有利于對指導(dǎo)P2P網(wǎng)貸的規(guī)范發(fā)展提供一定參考。試圖讓對策建議有的放矢，能接地氣，既是本文的創(chuàng)新之處，也是研究的現(xiàn)實意義所在。
　　由于P2P網(wǎng)貸的發(fā)展時間尚短，所以可供參考的成熟理論非常少。此外，P2P網(wǎng)貸的信息披露十分有限，因此無法獲取更為詳細(xì)的資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。P2P網(wǎng)貸的