1、農村金融市場的有效穩(wěn)健運行是農村經濟發(fā)展的基礎。而我國農村不少地區(qū)仍存在金融產品少、金融服務質量和效率低下等情況，無法適應農村經濟社會發(fā)展和農民多元化金融服務需求的問題仍然突出，這將制約未來農業(yè)、農村的進一步發(fā)展和轉型。因此，近年來政府逐步加大對“三農”和小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的信貸傾斜，鼓勵民間資本參與金融市場，彌補農村地區(qū)金融供需缺口。實踐中，以小額貸款公司為主的短期金融服務平臺是民間資本參與農村金融市場的主要方式之一，在國家政策的引導

2、以及地方政府的支持下，小額貸款公司在各地得到迅速設立和發(fā)展。作為獨立運營的農村金融機構，小額貸款公司運營效率如何，哪些因素影響了小額貸款公司效率的實現(xiàn)，怎樣的政策能夠使得小額貸款公司更好的實現(xiàn)支農和盈利目標的雙贏是需要認真研究和妥善解決的問題。
　　本文以江蘇省227家農村小額貸款公司為研究樣本，運用含有以不良貸款作為“非期望”產出的DEA模型評估小額貸款公司運營效率，并采用Tobit模型實證分析小額貸款公司運營效率的影響因素，對

3、進一步提升小額貸款公司運營效率，緩解農戶和農村中小企業(yè)信貸配給現(xiàn)狀，完善農村金融市場給予政策建議。以往關于小額信貸機構運營效率的研究較多集中于運用DEA模型的測算，而對于其運營效率的影響因素的進一步的實證分析較少且方法簡單。本文借鑒國際上常用的“兩階段法”，運用加入逾期貸款作為“非期望”產出的DEA模型，嘗試更為準確地測算小額貸款公司運營效率，并結合小額貸款公司的特征，采用Tobit模型對測算結果——小額貸款公司效率的影響因素進行實證檢

4、驗。
　　本文的主要結構和內容如下:第一部分引言，主要介紹本文的選題背景、問題提出及研究意義、研究目標和內容、研究思路和技術路線圖和研究的創(chuàng)新與不足。第二部分理論基礎與文獻綜述，在對本文涉及的相關概念進行界定的基礎上，梳理與本研究相關的理論基礎，包括民間資本理論、農村金融理論和效率理論等。之后對近年來國內外學者對于小額貸款公司的研究成果進行綜述。第三部分主要介紹小額貸款公司的運營現(xiàn)狀，重點介紹了選擇江蘇省農村小額貸款公司作為研究對

5、象的原因，對江蘇農村小額貸款公司的運行現(xiàn)狀，主要從資本結構、運營效率和貸款結構三個方面闡述及對比分析。第四部分是江蘇農村小額貸款公司的運行績效及影響因素研究。首先使用含有“非期望”產出的DEA模型測度樣本農村小額貸款公司的運營效率，然后通過Tobit模型分析影響農村小額貸款公司的運營效率的主要因素。結果表明，小額貸款公司的資金規(guī)模、外部融資比例、運營自足率、平均貸款規(guī)模對其運營效率具有顯著正向影響。貸款利率與運營效率正相關，現(xiàn)行利率并未

6、達到強化道德風險和逆向選擇的門檻值。平均單筆貸款額度存在規(guī)模經濟效應;涉農貸款占比對小額貸款公司運營效率具有顯著負向影響，財務持續(xù)目標與支農目標存在一定沖突。第五部分提出了本文的結論和建議。根據本文已有的理論分析與實證分析結果，對以小額貸款公司提升自身運營效率，更好的服務農村金融市場提出相應的政策建議:適當放寬小額貸款公司融資比例，多元化其資金來源;依據小額貸款公司所處地區(qū)發(fā)展水平設置貸款規(guī)模和貸款投向的具體要求，對符合規(guī)定的小額貸款公