1、本文研究非對稱信息下的資產定價，隨機微分效用下的穩(wěn)健投資與非Lipschitz條件下的隨機最優(yōu)控制動態(tài)規(guī)劃理論，分為以下三個部分:
　　第一部分討論內部人交易問題。這一章是在Back(1992)和Cho(2003)關于內部投資者模型上的拓展。在這個金融市場中一共有三類人:內部投資者，不知情交易者和做市商。我們考慮一類比Cho(2003)研究的模型更廣的一類定價規(guī)則。我們主要用動態(tài)規(guī)劃的方法，證明了當內部人是風險中性時，雖然定價規(guī)則

2、形式上依賴累計交易量的軌跡，但市場均衡時，定價規(guī)則中的“隨機壓力”消失，價格本質上還是僅依賴市場上累計交易量，而不依賴其軌跡。相應的，我們的結論推廣了Back(1992)和Cho(2003)在經典模型中的結論。
　　第二部分考慮具有隨機微分效用函數的投資者在連續(xù)時間中跨期消費投資問題。我們建立了推廣的隨機微分效用函數的生成元f關于y具有單調性下的驗證定理。作為應用，我們考慮了(a)穩(wěn)健的消費投資組合和(b)推廣的隨機微分效用函數下