1、私募股權(quán)投資作為一個創(chuàng)新型投融資方式，在全球范圍內(nèi)已形成一個龐大的產(chǎn)業(yè)，它所創(chuàng)造的經(jīng)濟效益巨大，業(yè)績令人矚目。在經(jīng)濟全球化的今天，私募股權(quán)投資的發(fā)展對維護金融市場穩(wěn)定、培育多層次資本市場、拓寬中小企業(yè)融資渠道、完善公司治理結(jié)構(gòu)、提高資金利用效率、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級都起到重要的推動作用。中國的私募股權(quán)投資起步較晚，2004年國際私募股權(quán)投資基金開始進入中國，此后中國本土的私募股權(quán)投資基金獲得了較快的發(fā)展，其規(guī)模和業(yè)績令人驚嘆。在我國私募股權(quán)

2、市場上，既有外資私募股權(quán)基金，也有本土的人民幣私募股權(quán)基金，還包括中外合資私募股權(quán)基金。2006年我國被評為亞洲最為活躍的私募股權(quán)市場。2009年10月我國創(chuàng)業(yè)板的開板拓寬了我國私募股權(quán)基金的退出渠道，成功實現(xiàn)境內(nèi)退出，這是我國私募股權(quán)投資發(fā)展歷程的重要轉(zhuǎn)折。2010年我國私募股權(quán)市場呈現(xiàn)出前所未有的活力。然而作為中國本土的私募股權(quán)投資在其起步階段仍存在許多現(xiàn)實問題和發(fā)展障礙，極大制約了我國私募股權(quán)投資的進一步發(fā)展，因此，基于國際視角借

3、鑒發(fā)達國家私募股權(quán)投資發(fā)展的成功經(jīng)驗，探究適合中國私募股權(quán)投資發(fā)展的路徑并制定和實施切實有效的發(fā)展策略具有重要的現(xiàn)實意義。
　　 本文基于國內(nèi)外研究的基礎，采用理論與實踐相結(jié)合的方法，從私募股權(quán)投資的概念入手，分析私募股權(quán)投資的運作機制并通過建立激勵機制模型分析運作過程中影響基金管理者行為因素；在借鑒發(fā)達國家私募股權(quán)投資成功經(jīng)驗的基礎上，闡述了我國私募股權(quán)投資發(fā)展的必要性和現(xiàn)實條件；剖析了我國私募股權(quán)投資發(fā)展現(xiàn)狀及在其發(fā)展過程中

4、遇到的障礙和制約因素、存在的問題，并對導致問題產(chǎn)生的原因進行了探討；結(jié)合中國國情并依據(jù)私募股權(quán)投資的現(xiàn)實狀況，闡述了中國發(fā)展私募股權(quán)投資的總體目標和思路，提出了適合中國私募股權(quán)投資發(fā)展的策略體系及配套措施，強調(diào)要建立創(chuàng)業(yè)板直接退市制度；根據(jù)激勵機制模型建議采用增加基金管理者自有股本或擴大股份獎勵的方式激發(fā)管理者積極性最終實現(xiàn)效用最大化；提出要進一步加強我國社會信用體系建設，建立信息披露制度的創(chuàng)新性措施和建議，以全面推進中國私募股權(quán)投資發(fā)