1、本文研究的對(duì)象是多期投資組合問(wèn)題，由于投資者在投資時(shí)不可能預(yù)知資產(chǎn)未來(lái)的收益率，所以本文將資產(chǎn)收益率看作隨機(jī)量建立隨機(jī)規(guī)劃模型，并用隨機(jī)規(guī)劃對(duì)偶理論和魯棒優(yōu)化方法對(duì)模型進(jìn)行處理。
　　 本文首先對(duì)多期投資組合問(wèn)題進(jìn)行優(yōu)化分析，研究了在有若干資產(chǎn)供選擇進(jìn)行多期投資時(shí)，將初始資金投資到全部資產(chǎn)上做一個(gè)多期投資組合是否優(yōu)于將初始資金分為若干部分任選幾種資產(chǎn)做多個(gè)多期投資組合的問(wèn)題。根據(jù)投資實(shí)踐中投資分散的要求，本文向多期投資組合問(wèn)題中

2、加入資產(chǎn)分散約束，并構(gòu)造了該問(wèn)題的兩階段有補(bǔ)償模型;然后以資產(chǎn)為虛擬的局中人構(gòu)造了一個(gè)合作博弈問(wèn)題，并定義了該合作博弈問(wèn)題的支付函數(shù);最后利用隨機(jī)規(guī)劃的對(duì)偶證明了該合作博弈存在核心分配，這說(shuō)明了將初始資金投資到全部資產(chǎn)上做一個(gè)多期投資組合的確優(yōu)于將初始資金分為若干部分各任選幾種資產(chǎn)做多個(gè)多期投資組合。我們還通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子進(jìn)一步闡述了這一點(diǎn)。
　　 在經(jīng)典的Markowitz的均值方差模型中，期望收益的微小變化會(huì)對(duì)最優(yōu)資產(chǎn)分配

3、產(chǎn)生較大影響，即該模型缺乏穩(wěn)健性。本文借鑒單期投資組合中穩(wěn)健的定義，研究了穩(wěn)健的多期投資組合問(wèn)題，并且以方差衡量風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)上只有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)且不限制賣(mài)空的前提下建立一個(gè)隨機(jī)規(guī)劃模型。傳統(tǒng)的求解隨機(jī)規(guī)劃的方法往往需要知道隨機(jī)量的概率分布，這一點(diǎn)很難實(shí)現(xiàn)，而且計(jì)算起來(lái)比較困難。魯棒優(yōu)化方法是研究不確定性問(wèn)題的一種十分有效的方法。該方法不要求已知隨機(jī)參數(shù)的概率分布而且計(jì)算簡(jiǎn)便。本文考慮了不同的不確定集，將一個(gè)隨機(jī)線(xiàn)性約束等價(jià)的轉(zhuǎn)化為線(xiàn)性約束或二