1、投資是影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一，但非效率投資已成為我國企業(yè)的普遍現(xiàn)象，并因此對經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成負(fù)面影響。根據(jù)已有的研究，企業(yè)的投資失效因信息不對稱和代理問題引發(fā)，而高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息能夠有效改善信息不對稱和代理問題。除了財(cái)務(wù)因素，制度環(huán)境也會(huì)影響企業(yè)的投資效率。作為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下的中國企業(yè)，政府這一重要的制度背景會(huì)對企業(yè)的行為產(chǎn)生影響。企業(yè)與政府建立的政治關(guān)聯(lián)以及政府對企業(yè)的最終控制權(quán)是政府干預(yù)企業(yè)的兩個(gè)重要特征。因此，以政府與企業(yè)的

2、關(guān)系為研究背景，研究會(huì)計(jì)信息對企業(yè)投資效率的治理關(guān)系，在此基礎(chǔ)上，加入政治關(guān)聯(lián)和政府最終控制人兩個(gè)政府背景要素，進(jìn)一步分別從政治關(guān)聯(lián)、政府最終控制人以及政治關(guān)聯(lián)和政府最終控制人交互作用的角度對會(huì)計(jì)信息對企業(yè)投資效率治理的影響進(jìn)行分析，其研究成果將有益于探索我國企業(yè)投資效率低下難題的解決途徑，也可以為刻畫政府在經(jīng)濟(jì)中的作用以及政企關(guān)系的改革提供可借鑒的理論依據(jù)和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。
　　以我國上市公司為研究對象，采用理論與實(shí)證相結(jié)合的方法，本

3、論文主要開展了以下幾個(gè)方面的研究工作：
　　第一，企業(yè)的投資活動(dòng)，因信息不對稱引發(fā)的融資約束以及投資者與管理者之間的代理問題而效率低下，而高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可以改善信息不對稱和代理問題。本論文從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、盈余激進(jìn)度、盈余平滑度和低的盈余質(zhì)量四個(gè)角度研究了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對企業(yè)投資效率的治理作用。研究發(fā)現(xiàn)高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量能夠有效改善企業(yè)的投資不足和投資過度，提升企業(yè)的投資效率。
　　第二，企業(yè)為了取得有利資源而愿意與政府建立起政治

4、關(guān)聯(lián)，但是政治關(guān)聯(lián)在為企業(yè)帶來諸多資源和便利的同時(shí)，也讓企業(yè)付出了代價(jià)。政治關(guān)聯(lián)這一非市場化的手段到底給企業(yè)帶來了好處還是壞處？本論文研究了企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)在會(huì)計(jì)信息對企業(yè)的投資效率治理機(jī)制中的作用。研究表明，企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)削弱了高的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對非效率投資的改善作用，政治關(guān)聯(lián)給企業(yè)帶來了不利影響。
　　最后，政府作為企業(yè)的最終控制人，往往會(huì)出現(xiàn)政府干預(yù)、內(nèi)部人控制等治理問題。這些治理問題的經(jīng)濟(jì)后果是怎樣的？本論文對政府的最終控制權(quán)

5、在會(huì)計(jì)信息對企業(yè)的投資效率治理機(jī)制中的作用進(jìn)行了研究。研究結(jié)果表明，國有企業(yè)里政府的最終控制權(quán)弱化了高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息對企業(yè)投資效率的提升作用，政府的最終控制權(quán)給企業(yè)帶來了不利影響。進(jìn)一步，對于具有不同最終控制人的企業(yè)而言，民營企業(yè)為了進(jìn)入政府管制行業(yè)，為了獲取政府掌控的資源，會(huì)比國有企業(yè)更加依賴政治關(guān)聯(lián)；另一方面，國有企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)能有效抑制政府對企業(yè)的干預(yù)，弱化政府最終控制權(quán)對企業(yè)的負(fù)面作用。本論文研究了政治關(guān)聯(lián)與政府的最終控制權(quán)的交互

6、在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對投資效率治理機(jī)制中的作用。研究發(fā)現(xiàn)，在政治關(guān)聯(lián)與最終控制人的交互作用下，非國有企業(yè)里會(huì)計(jì)信息對企業(yè)投資的改善受到的負(fù)面影響更大，政治關(guān)聯(lián)對非國有企業(yè)特別是民營企業(yè)的不利影響更為嚴(yán)重。
　　上述結(jié)論說明，會(huì)計(jì)制度制定部門和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)督部門有必要進(jìn)一步完善我國的會(huì)計(jì)制度、加強(qiáng)對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督，企業(yè)也需要更加重視和提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。政府在經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中應(yīng)逐漸弱化政治關(guān)聯(lián)的功能，減輕企業(yè)對政治關(guān)聯(lián)的依賴。對