1、通貨膨脹是全球性難題，各國(guó)央行均害怕高通貨膨脹會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)?yè)p失。為有效地控制高通貨膨脹的發(fā)生，穩(wěn)定物價(jià)水平，許多國(guó)家使用新的技術(shù)工具控制通貨膨脹工具——通貨膨脹預(yù)測(cè)。特別是在那些實(shí)行了通貨膨脹目標(biāo)制的國(guó)家，這種工具越來(lái)越受重視。而在沒(méi)有實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制的國(guó)家，通貨膨脹預(yù)測(cè)也被其央行視為貨幣政策的重要參考。對(duì)于央行來(lái)說(shuō)，由于貨幣政策的效果存在時(shí)滯，在通貨膨脹發(fā)生時(shí)制定貨幣政策無(wú)法達(dá)到控制通脹的效果。但如果中央銀行在制定貨幣政策時(shí)，能定期

2、提前預(yù)測(cè)準(zhǔn)確的通貨膨脹率，并在不同時(shí)點(diǎn)上掌握通貨膨脹的發(fā)展趨勢(shì)，從而能制定超前的貨幣政策，維持長(zhǎng)期物價(jià)的穩(wěn)定，則有利于維持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)的發(fā)展，并提高貨幣政策的有效性。
　　本文在國(guó)外通貨膨脹預(yù)測(cè)研究已有的基礎(chǔ)上，探討一種新的通貨膨脹預(yù)測(cè)方法，即GDFM模型預(yù)測(cè)方法。GDFM模型是一種統(tǒng)計(jì)類預(yù)測(cè)模型，其利用頻域分析方法和滯后算子多項(xiàng)式刻畫經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中多個(gè)因子的動(dòng)態(tài)性，并允許隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)同期非正交，充分考慮了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各變量間的相互聯(lián)

3、系，更好地刻畫經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的真實(shí)情況。在本文的實(shí)證部分，根據(jù)我國(guó)2001年1月至2010年12月的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)及其分類、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)、匯率、出進(jìn)口、貨幣供給、消費(fèi)稅等37個(gè)與通貨膨脹有關(guān)的經(jīng)濟(jì)變量月度數(shù)據(jù)，建立GDFM模型對(duì)我國(guó)通貨膨脹進(jìn)行樣本外預(yù)測(cè)。實(shí)證結(jié)果表明，GDFM模型很好地預(yù)測(cè)我國(guó)通貨膨脹。通過(guò)在絕對(duì)誤差，相對(duì)誤差以及均方根誤差預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)指標(biāo)上的比較，得出GDFM模型的預(yù)測(cè)效果優(yōu)于ARIMA(4，1,12)預(yù)測(cè)模型的結(jié)