1、<p><b>　　學(xué)習(xí)導(dǎo)航</b></p><p>　　通過學(xué)習(xí)本課程，你將能夠：</p><p>　　● 熟悉利潤表的科目內(nèi)容；</p><p>　　● 掌握營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等涵義；</p><p>　　● 掌握解讀利潤表的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)；</p><p>　　● 熟練

2、運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析利潤表；</p><p>　　● 達(dá)到看懂利潤表的目的。</p><p><b>　　如何看懂利潤表</b></p><p>　　一、利潤表的科目分解</p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債表起源于靜態(tài)會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益；利潤表起源于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)恒等式：利潤=收入-費(fèi)用。將動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)恒等式的三項(xiàng)細(xì)

3、化就構(gòu)成了利潤表，如表1。</p><p><b>　　表1 利潤表</b></p><p>　　從上表中可以看出，利潤表的科目主要包括營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤等。</p><p>　　二、解讀利潤表的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)</p><p>　　1.利潤表中的成本費(fèi)用的分類與歸集原理</p><p&g

4、t;　　產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)表，表明企業(yè)在一個(gè)時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生的資產(chǎn)負(fù)債情況，利潤表是一個(gè)過程表，它表現(xiàn)出這一段時(shí)間企業(yè)的盈利的過程。</p><p><b>　?。?）營業(yè)收入</b></p><p>　　營業(yè)收入就是今天企業(yè)賣了多少物品，賣了多少金額，一般是單價(jià)乘以數(shù)量，包含單價(jià)和數(shù)量兩個(gè)基本要素。以公式表示為：</p><p>　　營業(yè)收入=單價(jià)X

5、數(shù)量</p><p>　　企業(yè)的營業(yè)收入不包括成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用及管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、投資收益等。</p><p><b>　　成本</b></p><p>　　營業(yè)成本等于材料費(fèi)、人員工資和制造費(fèi)用的總和。</p><p>　　成本的范圍。一般生產(chǎn)型企業(yè)的這三項(xiàng)費(fèi)用都比較明確，其他類型的企業(yè)，

6、比如流通型企業(yè)，材料費(fèi)用是購貨價(jià)格；人工費(fèi)用是企業(yè)操作工人的各種費(fèi)用；服務(wù)型企業(yè)的人工費(fèi)用是一線工作人員的各種費(fèi)用；制造費(fèi)用是生產(chǎn)產(chǎn)品所產(chǎn)生的費(fèi)用，二線輔助人員的工資、車間的照明、清潔、保潔等都屬于制造服用。</p><p>　　降低成本的辦法。根據(jù)成本的組成要素，企業(yè)想降低成本有兩個(gè)辦法：一是降低原材料的采購價(jià)。二是提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，以降低人工費(fèi)、節(jié)約能源、降低各個(gè)環(huán)節(jié)的消耗等。目前企業(yè)多通過引進(jìn)先進(jìn)的設(shè)備提高生

7、產(chǎn)效率，從而減少人工費(fèi)用。在人工費(fèi)減少的同時(shí)，由于新設(shè)備的引進(jìn)，制造費(fèi)用會(huì)相應(yīng)增加，但是設(shè)備作為固定資產(chǎn)是可以折舊的。所以一般引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備人工費(fèi)和制造費(fèi)兩者的總和還是會(huì)減小。</p><p><b>　　營業(yè)稅金及附加</b></p><p>　　營業(yè)稅金及附加主要包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等相關(guān)稅費(fèi)。其中，前兩項(xiàng)屬于營業(yè)稅金，后三項(xiàng)屬于附

8、加稅。</p><p>　　營業(yè)稅。營業(yè)稅的稅率主要有3%、5%、8%、20%等多個(gè)級(jí)別，稅率和行業(yè)性質(zhì)有關(guān)，行業(yè)不同，稅率不同。</p><p>　　消費(fèi)稅。消費(fèi)稅的征收范圍沒有營業(yè)稅廣，主要對(duì)象是煙、酒、化妝品等產(chǎn)品。一般來說，只有具備五類行業(yè)才被征收消費(fèi)稅：第一類，稅基比較廣泛，大家都在用，國家資金短缺等情況；第二類，奢侈品、非生活必需品，如貴重首飾、化妝品等；第三類，高能耗及高檔消

9、費(fèi)品，如小轎車、摩托車等；第四類，不可再生和替代的石油類消費(fèi)品，如汽油、柴油等；第五類，具有一定財(cái)政意義的產(chǎn)品，如汽車輪胎、護(hù)膚護(hù)發(fā)品等。</p><p>　　主營業(yè)務(wù)稅金。主營業(yè)稅金是指專門針對(duì)煙進(jìn)行征收的稅。為了減少吸煙人數(shù)，降低吸煙的危害，國家對(duì)煙征收的稅金最重——40%。</p><p>　　附加。附加稅主要包括教育稅和城建稅等。</p><p><b

10、>　　毛利率</b></p><p>　　毛利率是毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對(duì)應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，用公式表示：</p><p>　　毛利率＝毛利/營業(yè)收入×100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%。</p><p>　　毛利率的重要性。毛利率雖然在報(bào)表中沒有體現(xiàn)，得通過計(jì)算得出

11、，卻是非常關(guān)鍵的指標(biāo)。其重要性主要表現(xiàn)在兩方面：</p><p>　　第一，行業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展，主要看毛利率。毛利率代表一個(gè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。如果毛利率非常低，企業(yè)不可能有資金進(jìn)行營銷，也就無法形成品牌，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受限甚至?xí)禄?lt;/p><p>　　第二，企業(yè)的毛利率有時(shí)比凈利率準(zhǔn)確，因?yàn)閮衾士梢酝ㄟ^投資收益、營業(yè)外收入或支出等進(jìn)行調(diào)整，而毛利率項(xiàng)目少，基本上很難調(diào)整。高毛利率不代表

12、高的凈利率，如果企業(yè)費(fèi)用控制不當(dāng)或者行業(yè)的特殊性會(huì)造成高毛利率低凈利率的現(xiàn)象。</p><p>　　毛利率的變化。毛利率是一個(gè)行業(yè)指標(biāo)，通常的變化趨勢(shì)是從高到低然后逐漸減少。行業(yè)初期，從業(yè)企業(yè)較少，后期隨著從業(yè)企業(yè)的增加，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，導(dǎo)致出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)。產(chǎn)品成本固定，而銷售價(jià)格下降，一增一減中就會(huì)導(dǎo)致行業(yè)毛利率的降低。</p><p>　　通貨膨脹也影響毛利率的變化，特別是制造業(yè)。一旦出

13、現(xiàn)通貨膨脹，原材料最先受影響而上漲，但產(chǎn)品價(jià)格卻不能馬上跟隨原材料一起漲，因此行業(yè)的毛利率會(huì)降低甚至有一段時(shí)間會(huì)出現(xiàn)虧損情況。</p><p>　　毛利率在企業(yè)經(jīng)營中如此關(guān)鍵，企業(yè)高管一定要學(xué)會(huì)積累數(shù)據(jù)，并通過分析積累的數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。</p><p>　　財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用及銷售費(fèi)用</p><p>　　財(cái)務(wù)費(fèi)用。所謂財(cái)務(wù)費(fèi)用是財(cái)務(wù)部門產(chǎn)生的費(fèi)用，財(cái)

14、務(wù)費(fèi)用主要包括利息、匯兌損益兩個(gè)方面。</p><p>　　管理費(fèi)用。企業(yè)有很多費(fèi)用，不知道是該放在成本里，銷售費(fèi)用，或是財(cái)務(wù)費(fèi)用里，此時(shí)都可以放到管理費(fèi)用里。由此可見，管理費(fèi)用是個(gè)框，能夠容下企業(yè)所有費(fèi)用。此外，印花稅也可以放在管理費(fèi)用里，所以費(fèi)用相對(duì)較很雜。</p><p>　　銷售費(fèi)用。銷售費(fèi)用主要包括銷售人員的工資、提成、旅差費(fèi)、車費(fèi)、做廣告、做活動(dòng)的費(fèi)用等。</p>

15、<p>　　企業(yè)高管在解讀利潤表時(shí)，需要計(jì)算出三種費(fèi)用與銷售收入之間的比例，不僅需要了解三種費(fèi)用分別占銷售比例，還需要了解比例是否發(fā)生變化、變化如何。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，分析成本結(jié)構(gòu)，得出成本費(fèi)用所占比例，不同行業(yè)費(fèi)用比例不一樣。如保健品行業(yè)，成本很低，在總費(fèi)用中占的比例就低，而代工企業(yè)，成本比重大，毛利非常低，無法直銷，只能代銷。</p><p>　　在解讀利潤表時(shí)，企業(yè)高管不僅需要看成本費(fèi)用比例是否符合

16、企業(yè)的特點(diǎn)，同時(shí)需要觀察成本中，具體哪種費(fèi)用占比例較大，較影響企業(yè)成本變化的是哪種費(fèi)用，然后密切觀察源頭變化。一旦發(fā)現(xiàn)這些費(fèi)用發(fā)生變化，企業(yè)就得相應(yīng)作出改變，否則危險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　解讀利潤表，關(guān)鍵在于需要不斷地關(guān)注成本結(jié)構(gòu)，關(guān)注企業(yè)最重要的成本變化，以此預(yù)測(cè)行業(yè)和企業(yè)未來發(fā)展的方向。</p><p><b>　　資產(chǎn)減值損失</b></p&g

17、t;<p>　　資產(chǎn)減值損失是指因資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于其可收回金額而造成的損失，包括固定資產(chǎn)損失、存貨跌價(jià)損失等。</p><p><b>　　投資收益</b></p><p>　　投資收益是對(duì)外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收人減去投資損失后的凈收益。一般來源不是通過盈利而是通過投資股票。</p><p><b>　

18、?。?）營業(yè)利潤</b></p><p>　　營業(yè)利潤可以理解為企業(yè)的經(jīng)營能力換來的利潤，但不是企業(yè)的最終利潤總額。</p><p><b>　　營業(yè)外收入</b></p><p>　　營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)沒有直接關(guān)系的各種收入。營業(yè)外收入并不是由企業(yè)經(jīng)營資金耗費(fèi)所產(chǎn)生的，也不需要企業(yè)付出代價(jià)，實(shí)際上是一種純收入。如企業(yè)

19、轉(zhuǎn)讓廠房、設(shè)備所得的溢價(jià)、轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目所得等均為營業(yè)外收入。</p><p>　　營業(yè)外收入一般不經(jīng)常發(fā)生，企業(yè)不能指望通過營業(yè)外收入來彌補(bǔ)虧損，企業(yè)的盈利主要仍然依靠自己的主業(yè)。</p><p>　　經(jīng)常性發(fā)生營業(yè)外收入則主要是關(guān)聯(lián)公司交易。如兩個(gè)兄弟公司A和B，A（當(dāng)時(shí)購入價(jià)100萬）今年虧損200萬，通過關(guān)聯(lián)交易以500W的價(jià)格賣給B，獲得營業(yè)外收入400W，彌補(bǔ)虧損，等A公司日后盈利了

20、又可以通過關(guān)聯(lián)交易買回來。在實(shí)際經(jīng)營中，我國一些上市公司便是通過關(guān)聯(lián)交易來有目的的獲得營業(yè)外收入，但是這種交易要受到政府的監(jiān)管。</p><p><b>　　營業(yè)外支出</b></p><p>　　營業(yè)外支出是指不屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)沒有直接的關(guān)系，營業(yè)外支出與營業(yè)外收入類似，是偶然發(fā)生的。一旦發(fā)生營業(yè)外支出，企業(yè)必須“亡羊補(bǔ)牢”，通過查找原因，以

21、防再度營業(yè)外支出，從而加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營。這是營業(yè)外支出帶給企業(yè)的間接作用。</p><p><b>　　【案例】</b></p><p>　　汶川地震給企業(yè)經(jīng)營者的教訓(xùn)</p><p>　　汶川地震以后，很多企業(yè)產(chǎn)生大量的營業(yè)外支出。怎么防范營業(yè)外支出？按照亡羊補(bǔ)牢的思路，就是把羊圈建結(jié)實(shí)點(diǎn)。有人說買保險(xiǎn)，但是地震險(xiǎn)不給保，尤其進(jìn)入多發(fā)期以后不給

22、保。它提醒企業(yè)經(jīng)營者：作為企業(yè)經(jīng)營者，就跟領(lǐng)軍打仗的將軍一樣，不僅要上通天文，下還要知曉地理。假如企業(yè)所在地最經(jīng)常發(fā)生水災(zāi)，那么房子就要建高一點(diǎn)，建疏一點(diǎn)；若是總發(fā)生地震，則房子要建得疏一點(diǎn)，否則跑就跑不了。此外，企業(yè)還得考慮最主要的客戶、最大的客戶的所在地以及其的沿線最容易發(fā)生什么樣的自然災(zāi)害，企業(yè)經(jīng)營者必須想到，一旦出現(xiàn)這種情況，就有一定的做法來緩解。假如企業(yè)經(jīng)常進(jìn)行運(yùn)輸，到夏天用飛機(jī)運(yùn)輸，最害怕打雷下雨，飛機(jī)沒法起飛，應(yīng)該簽交貨時(shí)

23、間時(shí)，就需要考慮自然因素，否則營業(yè)外支出就要變大。</p><p>　　同理，為了減少營業(yè)外支出，企業(yè)在與國外公司進(jìn)行項(xiàng)目交易時(shí)，必須全方面了解該國情況和可能發(fā)生的意外，而不能以國內(nèi)的情況來評(píng)估國外的項(xiàng)目。</p><p><b>　?。?）利潤總額</b></p><p>　　利潤總額是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的十分重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。利潤總額是在營業(yè)收

24、入中扣除成本消耗及營業(yè)稅后的剩余。其公式為：</p><p>　　利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入－營業(yè)外支出</p><p><b>　　按多少上交所得稅</b></p><p>　　利潤總額要減去所得稅費(fèi)用，要按稅務(wù)會(huì)計(jì)的利潤總額來制定，一般財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)做到這就交給稅務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行調(diào)整，有的要調(diào)增，有的調(diào)減，有的不能扣，超過15%的廣告費(fèi)用不能扣，比

25、如超過銷售收入15%，銷售收入100萬，投了20萬的廣告費(fèi)，有500萬不能在當(dāng)年扣除，在財(cái)務(wù)上可以做，但納稅的時(shí)候不能把它算支出，需要把利潤調(diào)增，做多。</p><p><b>　　企業(yè)所得稅的調(diào)整</b></p><p>　　財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)整理出企業(yè)的利潤總額后，由企業(yè)的稅務(wù)會(huì)計(jì)根據(jù)各項(xiàng)稅收比率進(jìn)行納稅調(diào)整，得出企業(yè)的所得稅費(fèi)用。如廣告費(fèi)不得超過15%，超過部門在財(cái)務(wù)上可

26、以體現(xiàn)為支出，但在納稅時(shí)就得由企業(yè)稅務(wù)會(huì)計(jì)調(diào)回15%的比例，其超過部分仍作為利潤體現(xiàn)。再如，企業(yè)買國債，在財(cái)務(wù)中可以體現(xiàn)出國債所得的利息收入，然而根據(jù)國家規(guī)定，國債利息收入不納稅，在稅務(wù)中則必須相應(yīng)下調(diào)利潤總額，扣除國債利息收入，再計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得。</p><p>　　根據(jù)稅務(wù)會(huì)計(jì)的相應(yīng)調(diào)整后，得出企業(yè)應(yīng)納稅所得，再乘以25%的企業(yè)所得稅稅率，最終得出企業(yè)所得稅費(fèi)用。</p><p>

27、　　綜上所述，營業(yè)收入減去營業(yè)費(fèi)用之后得出利潤，再按要求將母子公司的報(bào)表合并，按照母子公司之間股權(quán)分配，算出歸屬于母公司的所有者權(quán)益，得出利潤率。利潤表便是在將利率加到資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤的基礎(chǔ)上制定出來的。</p><p><b>　　利潤表的指標(biāo)</b></p><p>　　在看財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的利潤表中，有兩個(gè)常見的比例指標(biāo)：一是“毛利指標(biāo)”，就是毛利除以營業(yè)收入；

28、二是“凈利指標(biāo)”，就是凈利潤除以銷售收入。這兩個(gè)指標(biāo)非常有用。</p><p><b>　　怎么看利潤表</b></p><p>　　注意費(fèi)用分類。利潤表中的成本費(fèi)用可以分類。根據(jù)成本動(dòng)因，成本可以分為銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。其次，根據(jù)成本習(xí)性，成本費(fèi)用可以分為固定成本和流動(dòng)成本。因此，非財(cái)務(wù)經(jīng)理在看利潤表時(shí)，不僅需要仔細(xì)查看，還需根據(jù)成本動(dòng)因和成本習(xí)性，將所有

29、的支出費(fèi)用進(jìn)行分類。</p><p>　　成本動(dòng)因。成本動(dòng)因是指決定成本發(fā)生的那些重要的活動(dòng)或事項(xiàng)，簡(jiǎn)而言之，就是成本發(fā)生變動(dòng)的原因，主要分為銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。由具體部門引起的成本變動(dòng)，便歸屬為具體部門成本，如生產(chǎn)部門產(chǎn)生的為生產(chǎn)費(fèi)用，財(cái)務(wù)部門產(chǎn)生的為財(cái)務(wù)費(fèi)用，銷售部門產(chǎn)生的為銷售費(fèi)用，無法確定是哪一部門產(chǎn)生的則可以作為管理費(fèi)用。這種分類方法，對(duì)于管理者來說有局限性，只能分析出企業(yè)總成本中具體哪一項(xiàng)成

30、本比較高哪一項(xiàng)成本比較低，卻不能根據(jù)成本確定企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模以及企業(yè)的發(fā)展速度。</p><p>　　成本習(xí)性。所謂成本習(xí)性，是指成本的習(xí)慣、特點(diǎn)。企業(yè)所有的支出按成本習(xí)性進(jìn)行劃分，可分成固定成本、變動(dòng)成本。</p><p><b>　　要點(diǎn)提示</b></p><p>　　看利潤表的三個(gè)方面：</p><p><b&

31、gt;　　① 費(fèi)用分類；</b></p><p><b>　　② 成本動(dòng)因；</b></p><p><b>　　③ 成本習(xí)性。</b></p><p>　　固定成本特點(diǎn)主要是固定、相對(duì)固定。固定成本一般變動(dòng)不大，代表企業(yè)的最小風(fēng)險(xiǎn)。因此，非財(cái)務(wù)經(jīng)理需要緊盯住固定成本，掌握企業(yè)當(dāng)年固定支出數(shù)額，判斷企業(yè)未來發(fā)展

32、。</p><p>　　流動(dòng)成本也叫變動(dòng)成本，是指隨著銷售收入的變化，而成同比例變化的成本。直接人工、原材料等在一定期間內(nèi)，發(fā)生的總額隨著業(yè)務(wù)量的增減而成正比例變動(dòng)，是典型的變動(dòng)成本。</p><p>　　2.量本利分析法與經(jīng)營杠桿系數(shù)</p><p>　?。?）量本利分析工具</p><p>　　企業(yè)的固定成本一般保持不變，在企業(yè)銷售過程中

33、，一般根據(jù)保本點(diǎn)的公式計(jì)算保本。最基本的財(cái)務(wù)分析就是使用量本利分析工具。保本點(diǎn)是指保本的量，而保本的量等于固定成本除以單價(jià)，減去單位變動(dòng)成本。</p><p><b>　　（2）邊際貢獻(xiàn)</b></p><p>　　邊際貢獻(xiàn)是銷售收入減去變動(dòng)成本后的差額。用于收回固定成本，如果還有剩余就成為企業(yè)稅前利潤，不足以收回固定成本則發(fā)生虧損。邊際貢獻(xiàn)是量本利分析中非常重要的概

34、念。它與產(chǎn)品售價(jià)、成本、銷售數(shù)量、利潤等有著密切關(guān)系。</p><p><b>　　【案例】</b></p><p><b>　　虧本的韭菜經(jīng)營商</b></p><p>　　一位從國企下崗的工人，由于沒有其他特長，為了生活，只好做小生意即，賣韭菜。他從別人手中購買了一車韭菜，單價(jià)是5毛錢一斤。然后他將韭菜運(yùn)到市場(chǎng)上，按1

35、塊錢3斤的批發(fā)價(jià)賣，不到半天一汽車的韭菜就賣完了，回家一算，才發(fā)現(xiàn)自己賠錢了。因?yàn)槭杖胧?毛3，而變動(dòng)成本是5毛，用銷售收入減變動(dòng)成本，得出了負(fù)數(shù)，也就意味著沒有邊際貢獻(xiàn)，因?yàn)椴粫?huì)算這個(gè)帳，最后虧本了。</p><p>　　企業(yè)經(jīng)營中，不算或者算不清賬的事例比比皆是。變動(dòng)成本不僅包括產(chǎn)品本身的成本，有可能還包括因該產(chǎn)品而支出的諸如人工、運(yùn)費(fèi)等。常言薄利多銷，也需要建立在有邊際貢獻(xiàn)的基礎(chǔ)上才能產(chǎn)生利潤，否則只會(huì)越多

36、銷越虧。</p><p><b>　?。?）變動(dòng)成本</b></p><p>　　變動(dòng)成本是隨著銷售收入的變化，而成同比例變化的成本，包括銷售人員的工資、原材料等。變動(dòng)成本一般與比例有關(guān)，如職工工資，支付固定工資的屬于固定成本，如果按百分比拿提成的則為變動(dòng)成本；又如按銷售收入比例提的稅金，也是變動(dòng)成本。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，注意量本利分析非常關(guān)鍵。</p>

37、;<p><b>　?。?）安全邊際率</b></p><p>　　安全邊際率是指安全邊際量與實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售量的比例，也可以指安全邊際額與實(shí)際或預(yù)計(jì)的銷售額的比例。安全邊際率是一個(gè)相對(duì)量，主要用來評(píng)價(jià)不同企業(yè)的經(jīng)營安全程度。</p><p><b>　　【案例】</b></p><p><b>　

38、　教你如何開飯店</b></p><p>　　準(zhǔn)備開一個(gè)飯店，需要事先做好財(cái)務(wù)計(jì)劃，如飯店準(zhǔn)備擺幾桌，總費(fèi)用多少，單位成本是多少，單位變動(dòng)成本多少，又賣多少錢才能從中獲利。比如，開一家專賣牛肉面的面館，一碗牛肉面準(zhǔn)備賣10塊，根據(jù)計(jì)算單位變動(dòng)成本是面條、牛肉、 湯，這些單位變動(dòng)成本5萬，店的租金是20萬，人員工資10萬，加起來一除，算出來是幾百碗保本，一年每天需要賣多少碗，計(jì)劃就出來了。但是做買賣不能

39、光保本，得掙錢，如果500萬保本，那得做600萬的計(jì)劃，多余的100萬就是安全邊際。</p><p>　　企業(yè)銷售量，如果維持在保本點(diǎn)上下，企業(yè)未來發(fā)展前途很渺茫，將面臨徹底虧損的結(jié)局。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，必須有足夠量的安全邊際率。</p><p>　　一般來說，安全邊際率以20%為最基本要求，30%以上才為安全系數(shù)。經(jīng)營企業(yè)必須算保本點(diǎn)，然后再在保本點(diǎn)上至少加20%的安全邊際，作為企

40、業(yè)的最低銷售收入指標(biāo)。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)的安全邊際率達(dá)不到比例要求，就需要想法提高比例，否則企業(yè)難以有未來。</p><p>　?。?）變動(dòng)成本的利弊</p><p>　　對(duì)于企業(yè)而言，變動(dòng)成本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小，變動(dòng)成本越多，企業(yè)越安全。然而，企業(yè)越安全，利潤越不好，企業(yè)的盈利能力越有問題。如，企業(yè)不給員工支付固定工資，那么就得給其高比例提成；不給場(chǎng)地租費(fèi)，就得給高比例提成，都將影響企業(yè)的盈利。<

41、;/p><p><b>　　（6）經(jīng)營杠桿系數(shù)</b></p><p><b>　　財(cái)務(wù)杠桿</b></p><p>　　財(cái)務(wù)杠桿是在總資產(chǎn)一定的情況下，負(fù)債占的越多則其支點(diǎn)越往前，通過負(fù)債，就能翹動(dòng)更多利潤。</p><p><b>　　經(jīng)營杠桿</b></p>&

42、lt;p>　　經(jīng)營杠桿是指變動(dòng)成本與固定成本的比值，在總成本一定的情況下，固定成本越多則杠桿力臂越長，支點(diǎn)越往前翹動(dòng)，利潤就越大。</p><p>　　經(jīng)營杠桿及財(cái)務(wù)杠桿的利用</p><p>　　固定成本的特點(diǎn)是盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大。根據(jù)合理利用財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿，企業(yè)選擇有利時(shí)機(jī)利用負(fù)債和固定成本，便能賺取利潤。</p><p>　　企業(yè)在起始階段，由于一切

43、不確定，需要增大變動(dòng)成本，支付員工變動(dòng)工資，通過負(fù)債來賺取利潤；一旦企業(yè)進(jìn)入成熟期時(shí)，需要逐漸變大固定成本，利用固定成本越多則經(jīng)營杠桿力臂越長的特點(diǎn)，擴(kuò)大盈利能力。</p><p>　　利用杠桿會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。從安全性角度來說，固定成本是企業(yè)的最小風(fēng)險(xiǎn)，因此，非財(cái)務(wù)經(jīng)理需要緊緊盯住固定成本。此外，固定成本與企業(yè)規(guī)模有關(guān)，企業(yè)規(guī)模大意味著固定成本也會(huì)變大，固定成本大、收益大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。</p>

44、<p><b>　　3.作業(yè)成本法</b></p><p>　　作業(yè)成本法根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的主要特征，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、排列和分析，抓住主要矛盾，分清重點(diǎn)與一般，從而有區(qū)別地采取管理方式的一種定量管理方法。</p><p><b>　?。?）原理</b></p><p>　　作業(yè)成本法是一

45、個(gè)成本管理工具，其基本理念是：認(rèn)為所有企業(yè)的成本都產(chǎn)生于動(dòng)作。動(dòng)作是產(chǎn)生成本的根本原因，任何一個(gè)投資項(xiàng)目，只要做出投資動(dòng)作，就會(huì)產(chǎn)生成本；企業(yè)上規(guī)模，也會(huì)產(chǎn)生固定成本。是否擴(kuò)大規(guī)模與投資項(xiàng)目，需要查看固定成本的增加量，即企業(yè)的最小風(fēng)險(xiǎn)變化量。</p><p><b>　?。?）精益生產(chǎn)</b></p><p>　　基于動(dòng)作產(chǎn)生成本的原理，一旦企業(yè)有不合理的動(dòng)作，成本便

46、會(huì)提高。對(duì)于企業(yè)來說，常見的節(jié)省成本的辦法有降低原材料、減輕費(fèi)用、提高效率等，此外，還包括精益生產(chǎn)，節(jié)約不必要的動(dòng)作。企業(yè)可通過建立系統(tǒng)、低成本操作、精簡(jiǎn)環(huán)節(jié)等，以提高人工效率，提升規(guī)模效益。 </p><p><b>　　【案例】</b></p><p><b>　　不愿“動(dòng)”的豐田</b></p><p>　　日本豐田

47、汽車精益生產(chǎn)的根本原理就是重新規(guī)劃產(chǎn)業(yè)流程，不斷地裁減不必要的動(dòng)作。原來從A地拿到B地的材料，這就是一個(gè)動(dòng)作產(chǎn)生的成本，一旦發(fā)現(xiàn)搬動(dòng)沒用，就不搬，能不搬而在當(dāng)場(chǎng)就能干活的，就裁減掉不必要流程，這也就是裁減成本的一個(gè)非常關(guān)鍵的手段。</p><p>　　掌握相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)，企業(yè)高管可以學(xué)豐田、沃爾瑪，從系統(tǒng)上控制成本，而不是簡(jiǎn)單的通過節(jié)約辦公用品等來控制成本。系統(tǒng)低成本來源于規(guī)模效益，來源于學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)曲線；勞動(dòng)效率的提

48、升來源于環(huán)節(jié)的精練。</p><p>　　三、利潤表相關(guān)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析</p><p>　　在進(jìn)行指標(biāo)分析時(shí)，企業(yè)高管需要具備兩方面的基礎(chǔ)知識(shí)：一方面，利潤表中蘊(yùn)含幾個(gè)比例指標(biāo)，包括毛利率、凈利率指標(biāo)等；另一方面，資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表之間，也存在一些比率關(guān)系，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等。</p><p>　　1.利潤表中的財(cái)務(wù)比率</p><

49、p>　　利潤表中的財(cái)務(wù)比率，主要包括毛利率和銷售凈利率。</p><p><b>　?。?）毛利率</b></p><p>　　毛利率既是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，也是行業(yè)發(fā)展非常重要的指標(biāo)，如北京匯源飲料食品集團(tuán)有限公司不愿意再涉足果汁行業(yè)，其原因就在于毛利率持續(xù)低迷。其公示可表示為：</p><p>　　毛利率=毛利額/主營業(yè)務(wù)收入&#

50、215;100%</p><p>　　企業(yè)必須保持比較平穩(wěn)的毛利率，才能預(yù)示著企業(yè)有長遠(yuǎn)發(fā)展前途，飲料業(yè)也不例外。飲料企業(yè)在不改變價(jià)格的基礎(chǔ)上，通過將縮小瓶裝的體積容量，變相漲價(jià)，達(dá)到提高毛利率的目的。同理，為了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，其他行業(yè)企業(yè)也會(huì)想方設(shè)法保持平穩(wěn)的毛利率。</p><p><b>　　（2）銷售凈利率</b></p><p>　　

51、銷售凈利率在企業(yè)中運(yùn)用廣泛，表明企業(yè)每百元銷售收入凈額可實(shí)現(xiàn)的凈利潤，該比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，但它受行業(yè)特點(diǎn)影響較大，在分析時(shí)應(yīng)該結(jié)合不同行業(yè)具體情況進(jìn)行分析。其公式為：</p><p>　　銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%</p><p>　　毛利率和銷售凈利率是行業(yè)的基礎(chǔ)類指標(biāo)，對(duì)于項(xiàng)目的取舍、運(yùn)營模式的選擇都具有很重要的指導(dǎo)與參考價(jià)值。</p&g

52、t;<p><b>　　【案例】</b></p><p>　　“死而復(fù)生”的史玉柱</p><p>　　1996-1997年，盛極一時(shí)的巨人大廈陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致史玉柱破產(chǎn)。那次破產(chǎn)，使史玉柱從中吸取了很多經(jīng)驗(yàn)。在經(jīng)營集團(tuán)公司時(shí)，史玉柱學(xué)會(huì)了邊做加法邊做減法。一邊不斷的挑項(xiàng)目，而且專挑那些毛利率大的項(xiàng)目，一邊同時(shí)轉(zhuǎn)讓掉一些不賺錢的項(xiàng)目，收回資金，而且是趁

53、項(xiàng)目還好的時(shí)候趕緊轉(zhuǎn)讓。如發(fā)現(xiàn)游戲的毛利率大于保健品腦白金的毛利率，便轉(zhuǎn)讓保健品項(xiàng)目，轉(zhuǎn)而開發(fā)游戲、開發(fā)軟件；發(fā)現(xiàn)黃金搭檔的毛利率大于腦白金，便轉(zhuǎn)讓腦白金項(xiàng)目；發(fā)現(xiàn)黃金酒的大于黃金搭檔的，便轉(zhuǎn)作黃金酒。史玉柱的巨人大廈倒了，他的巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司又發(fā)展起來了，并成為了美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，史玉柱更是榮升為全球富豪之一。</p><p>　　在經(jīng)營企業(yè)過程中，要懂得取舍，懂得邊加邊減。而銷售凈利率對(duì)于項(xiàng)

54、目取舍、選擇企業(yè)模式等，都具有很深的值考與參考價(jià)值。</p><p>　　2.資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表間的財(cái)務(wù)比率</p><p>　　資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的兩個(gè)報(bào)表之間比率關(guān)系主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率。</p><p><b>　?。?）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率</b></p><p>　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指銷售收入與總資產(chǎn)的比值

55、。其中，銷售收入是利潤表的內(nèi)容，總資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容，這兩者之間的財(cái)務(wù)比率就是運(yùn)營比率。</p><p>　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，即盈利能力是企業(yè)的三大能力之一。除了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，企業(yè)的另兩大能力是償債能力、營運(yùn)能力，其中償債能力表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中；營運(yùn)能力則表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表于利潤表之間。</p><p>　　企業(yè)獲取利潤，需要滿足三大項(xiàng)：增大銷售凈利率、增大總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資金充足。<

56、;/p><p><b>　　（2）凈資產(chǎn)收益率</b></p><p>　　凈資產(chǎn)收益率也叫ROE，等于銷售凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)。</p><p>　　凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)盈利的關(guān)鍵。如果銷售凈利率下降，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則必須上升，這是薄利多銷的基礎(chǔ)，一旦銷售凈利潤下降而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無法上升，亦即薄利無法多銷，便無利潤可言。</p>

57、<p><b>　　【案例】</b></p><p>　　國美和蘇寧凈資產(chǎn)收益率之比</p><p>　　國美和蘇寧兩家電器公司，誰的銷售凈利高？有人說是蘇寧，因?yàn)樘K寧的利潤表很好，而且蘇寧的產(chǎn)品價(jià)格高。實(shí)際上，從銷售凈利潤來看蘇寧降價(jià)國美肯定也降價(jià)，但是蘇寧更注重單店的盈利能力建設(shè)，利潤比國美高很正常。從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，國美的資產(chǎn)大，當(dāng)然收入也大，蘇寧相對(duì)

58、規(guī)模較小，收入也稍微少一點(diǎn)，實(shí)際上，兩公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相距也不大。那么，兩公司的權(quán)益乘數(shù)又如何呢？</p><p>　　權(quán)益乘數(shù)等于總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)。借錢越多權(quán)益乘數(shù)就較大，而國美戰(zhàn)略是多開店，多開店意味著增加負(fù)債，因此借的錢幣蘇寧的更多。開一家店，原來在總店賣的電器產(chǎn)品，都要給新店送樣品，擺在新店里，樣品不需要給錢，這些都能產(chǎn)生應(yīng)付賬款，從而使負(fù)債變大，進(jìn)而變大權(quán)益乘數(shù)。最后三者相乘，得出凈資產(chǎn)收益率，發(fā)現(xiàn)兩家公

59、司仍是相差不多。</p><p>　　蘇寧是主張?zhí)岣邌蔚昀麧櫬?，所以蘇寧的單店利潤率比國美高，而國美則主張不斷擴(kuò)張，買店、收購、開新店，相比起來，它的權(quán)益乘數(shù)就大。兩家公司都符合企業(yè)公司發(fā)展戰(zhàn)略，至于說未來發(fā)展好不好，還要走著瞧。有人是先開店后掙錢，有人是先掙錢后開店，先有雞還是先有蛋，反正是殊途同歸，但是走了不同的路，就不知道那條路有陷阱，誰先掉下去，這都看不出來，誰不走，誰也不知道怎么回事，但是走不同路就有不