1、上市公司的質(zhì)量是證券市場乃至整個金融市場健康發(fā)展的基石,而上市公司質(zhì)量的提高歸根到底要靠完善的公司治理結(jié)構(gòu)。目前,我國上市公司治理中存在許多問題,其中大股東及其他關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的現(xiàn)象由來已久且金額極其巨大,這是上市公司治理的致命風(fēng)險,已經(jīng)嚴(yán)重威脅到我國上市公司的生存及可持續(xù)發(fā)展能力。開展大股東占款的研究,不僅能夠完善相關(guān)理論,還有利于促使大股東盡快償還公司債務(wù),防范新的占款現(xiàn)象發(fā)生,保護(hù)中小股東的合法權(quán)益。同時,也可以改善上市公

2、司的治理結(jié)構(gòu),增強(qiáng)資本市場的吸引力和活力,充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置功能,促進(jìn)我國資本市場健康穩(wěn)定的發(fā)展。 本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)資料的基礎(chǔ)上,以我國上市公司為研究對象,結(jié)合大股東占款的內(nèi)涵與我國特殊的制度背景,將中國證券監(jiān)督管理委員會披露的存在大股東占款的上市公司為樣本展開研究。首先,本文從上市公司大股東占款的總體規(guī)模、占款的手段、占款的行為模式以及占款的危害等方面進(jìn)行了較為全面的闡述,在此基礎(chǔ)上從行業(yè)分布、地區(qū)分布、規(guī)模分布等方面

3、對我國上市公司大股東占款的現(xiàn)狀進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。隨后,本文以滬、深交易所聯(lián)合發(fā)布的“關(guān)于上市公司大股東及其附屬企業(yè)非經(jīng)營性資金占用的通告”披露的剔除2005年年報的個別公司外,截至2006年9月30日仍存在資金占用問題的105家上市公司為樣本,在綜合考慮行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)及公司治理等因素后,通過實(shí)證研究來分析影響大股東占款的因素。最后在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,本文從理論上又進(jìn)一步從歷史和制度兩方面系統(tǒng)分析了大股東占款的根源,進(jìn)而從上市公司

4、內(nèi)外部兩個方面提出解決大股東占款問題,尤其是采取一定的措施防止新的占款現(xiàn)象的發(fā)生。 論文包括七個部分,第一章概括介紹了論文選題的背景與意義,相關(guān)概念的理論界定,在對選題的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀做出綜述的基礎(chǔ)上,提出了論文研究的主要內(nèi)容與方法。 第二章闡述了金融模式論、市場短視論及利益相關(guān)者三種公司治理理論,概括了英美股東主權(quán)、德日債權(quán)主導(dǎo)、東亞和東南亞家族主導(dǎo)及轉(zhuǎn)軌國家的經(jīng)濟(jì)治理模式四種主要的公司治理模式,為本文的寫作提供了理論

5、基礎(chǔ)。 第三章系統(tǒng)地介紹了我國上市公司大股東占款的現(xiàn)狀,并從股東和大股東占款兩個方面進(jìn)行了現(xiàn)狀分析,同時對大股東占款的總體規(guī)模、占款的手段、占款的行為模式以及占款的危害等方面進(jìn)行了較為全面的闡述。 第四章以我國存在大股東占款的上市公司為研究樣本,選取變量構(gòu)建Logit模型,借助Eviews3.1統(tǒng)計(jì)分析軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析,描述分析結(jié)果,驗(yàn)證了第一大股東持股比例在50％以下時,持股比例越大,大股東占用率越高；而第一大股

6、東持股比例大于50％時,持股比例越大,大股東占款率越低。并且,在控制其他因素的影響之后,大股東占用上市公司資金與第一大股東持股比例之間存在先正向后反向的非線性關(guān)系。 第五章根據(jù)第四章的實(shí)證分析結(jié)果,對我國上市公司大股東占款問題從歷史和制度兩方面進(jìn)行了系統(tǒng)的分析,找出引發(fā)大股東占款的原因。 第六章在分析大股東清欠措施的基礎(chǔ)上,從上市公司內(nèi)外部治理兩個角度提出要多管齊下防止新的占款現(xiàn)象發(fā)生的對策。 第七章為結(jié)束語,指出