1、<p>　　我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)控制問(wèn)題探討</p><p>　　摘 要：許多成功的上市公司將卓有成效的財(cái)務(wù)控制當(dāng)作秘密武器，也有許多公司因財(cái)務(wù)控制失敗遭受巨大損失。現(xiàn)在國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型階段，資本流動(dòng)日益自由化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)上市公司的盈利效率和合法合規(guī)提出了越來(lái)越高的要求，人們對(duì)上市公司的關(guān)注程度也日益增大。本文在上述背景下主要通過(guò)調(diào)查分析法和文獻(xiàn)研究法來(lái)展開(kāi)，首先闡述了這一選題的研究背景、意義和國(guó)內(nèi)外

2、的研究現(xiàn)狀。其次探討了我國(guó)的上市公司在財(cái)務(wù)控制方面普遍存在的問(wèn)題。最后提出了加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的具體建議。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)控制；上市公司；內(nèi)部控制 </p><p>　　研究當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的我國(guó)上市公司及上市過(guò)程中，上市公司暴露出了在財(cái)務(wù)控制方面的諸多問(wèn)題。財(cái)政部2011年10月11日公布了部分企業(yè)會(huì)計(jì)信息及證券資格事務(wù)所質(zhì)量檢查結(jié)果。結(jié)果表明，部分上市公司存未有效執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)

3、則、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作較薄弱、信息披露不充分以及違規(guī)使用募資等問(wèn)題，涉及益佰制藥、桂林三金、安妮股份、深圳能源、天方藥業(yè)、棲霞建設(shè)、一致藥業(yè)、ST天潤(rùn)等多家上市公司。因此，認(rèn)真研究當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的我國(guó)上市公司及上市過(guò)程中所暴露出來(lái)的財(cái)務(wù)控制方面的問(wèn)題，并提出建設(shè)性的意見(jiàn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 </p><p>　　一、 上市公司財(cái)務(wù)控制存在的問(wèn)題 </p><p>　?。ㄒ唬┩顿Y決

4、策盲目，多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。中國(guó)的上市公司普遍資金比較雄厚，許多上市公司在股市融資后不是用來(lái)研發(fā)技術(shù)，夯實(shí)主業(yè)，而是追逐當(dāng)下資本的潮流，隨意進(jìn)入不熟悉領(lǐng)域。多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，管理質(zhì)量下降。 </p><p>　?。ǘ┵Y金營(yíng)運(yùn)的財(cái)務(wù)控制制度不完善。很多公司沒(méi)有建立明確的財(cái)務(wù)控制框架，在財(cái)務(wù)控制活動(dòng)中就是論事，沒(méi)有科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)控制方案，更不用說(shuō)形成由多部門(mén)組成的協(xié)調(diào)一致的財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)了。 <

5、/p><p>　?。ㄈ┵Y本結(jié)構(gòu)失衡，融資風(fēng)險(xiǎn)加大。第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。由于歷史環(huán)境、制度設(shè)計(jì)，我國(guó)股票市場(chǎng)最大的特點(diǎn)是股權(quán)分置，非流通股占主導(dǎo)地位。第二，股權(quán)融資發(fā)展迅速，上市公司債券融資發(fā)展緩慢，資產(chǎn)負(fù)債率偏低。第三，資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的彈性小。第四，資本結(jié)構(gòu)管理缺乏規(guī)劃。最后，負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)高。 </p><p>　?。ㄋ模┦找娣峙湔卟豢茖W(xué)，公司發(fā)展后勁不足。一是上市公司缺乏信托

6、責(zé)任意識(shí)，股東的利益無(wú)法得到保障。二是助長(zhǎng)了投機(jī)行為，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，著眼于自身眼前的利益而不是公司的可持續(xù)發(fā)展。三是上市公司的分配政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性。 </p><p>　　二、 上市公司財(cái)務(wù)控制問(wèn)題的原因分析 </p><p>　?。ㄒ唬┕救尕?cái)務(wù)控制意識(shí)淡薄，財(cái)務(wù)控制體系設(shè)計(jì)不夠合理，執(zhí)行乏力。我國(guó)的財(cái)務(wù)控制發(fā)展理念歷史較短，許多上市公司管理當(dāng)局對(duì)于全面財(cái)務(wù)控制的意識(shí)不夠

7、，未能形成全方位的多向反饋控制體系，落后于監(jiān)督管理的目標(biāo)。即使證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)控有相關(guān)規(guī)定，仍有很多公司沒(méi)有建立適合自身組織特點(diǎn)的卓有成效的財(cái)務(wù)控制框架，在財(cái)務(wù)控制活動(dòng)中就事論事見(jiàn)招拆招的隨意現(xiàn)象泛濫。 </p><p>　?。ǘ┕局卫斫Y(jié)構(gòu)不合理，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡。公司治理結(jié)構(gòu)是指由所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員即高級(jí)經(jīng)理三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理，加上不同利益者的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，這些問(wèn)題直接

8、削弱了所有權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)的監(jiān)督力量，也讓監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等形同虛設(shè)。解決好“一股獨(dú)大”“家族模式”“政府說(shuō)了算”等治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，是財(cái)務(wù)控制有效的關(guān)鍵，也就是使任何人都不能凌駕于規(guī)范、原則之上。另外我國(guó)很多上市公司中存在著內(nèi)部人控制現(xiàn)象，流通股股東作為小股東在民營(yíng)上市公司治理中的作用沒(méi)有受到重視，他們的正當(dāng)利益得不到保護(hù)，流通股東在提高公司績(jī)效方面的應(yīng)有作用沒(méi)有得到發(fā)揮。 </p><p>　?。ㄈ┴?cái)務(wù)控制缺乏嚴(yán)格

9、有效的監(jiān)管。財(cái)務(wù)控制是否能有效實(shí)施，很大程度上取決于監(jiān)管工作能否到位。第一，上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)太過(guò)主觀。第二，內(nèi)部審計(jì)工作欠缺，財(cái)務(wù)控制的監(jiān)管考評(píng)力度太弱。首先，內(nèi)審機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，審計(jì)職能弱化，缺乏權(quán)威性。其次，內(nèi)審工作缺乏制衡和監(jiān)督，缺乏獨(dú)立性，沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。 </p><p>　?。ㄋ模┤狈τ屑?lì)作用的考評(píng)制度。多數(shù)上市公司集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)者難于獲得與職責(zé)相對(duì)稱(chēng)的報(bào)酬，實(shí)行年薪制目前也還是偏低

10、。經(jīng)營(yíng)者的利益還未能與上市公司效益真正結(jié)合起來(lái)，缺乏有力的激勵(lì)約束機(jī)制，影響了才能的真正發(fā)揮。 </p><p>　　三、 加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)控制的對(duì)策 </p><p>　?。ㄒ唬┩晟乒究沙掷m(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)治理模式。為了實(shí)現(xiàn)上市公司的可持續(xù)發(fā)展，財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)由股東利益最大化逐步發(fā)展為相關(guān)利益最大化，即須兼顧和平衡各個(gè)利益相關(guān)者包括社會(huì)公眾和政府等的利益，而不僅僅局限在股東、債權(quán)人和管理者的利益。

11、只有使得所有參與上市公司的各方的利益都實(shí)現(xiàn)盡可能最大化，上市公司的資源配置。 </p><p>　　（二）優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)治理。首先上市公司應(yīng)努力發(fā)現(xiàn)潛在的特定戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)，通過(guò)投資者關(guān)系管理工作，搭建溝通平臺(tái)，互相坦誠(chéng)溝通。其次，可以由融資方式（比如定向增發(fā)方式）引入特定機(jī)構(gòu)投資者，達(dá)到優(yōu)化流通股東結(jié)構(gòu)的目的。再次，積極引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理。 </p><p>　?。ㄈ?/p>

12、完善投資決策機(jī)制，避免盲目多元化投資。機(jī)制的建立主要應(yīng)集中在：完善投資前咨詢(xún)論證，提高投資審批科學(xué)性和效率，規(guī)范化、科學(xué)化投資管理工作，完善投資的責(zé)任制。首先，所有權(quán)關(guān)系應(yīng)厘清，管理者應(yīng)到位。其次，健全信息網(wǎng)絡(luò)。再次，加強(qiáng)投資決策前的前期工作。最后，真正落實(shí)決策失誤的責(zé)任追究制度。 </p><p>　?。ㄋ模┘訌?qiáng)財(cái)務(wù)政策的研究分析，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，事前預(yù)測(cè)――建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。第二，事中控制――建立財(cái)務(wù)

13、風(fēng)險(xiǎn)控制制度。第三，事后考核――建立財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)控制度。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1] 王全喜，1998：《論企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)特征與財(cái)務(wù)控制》，《南開(kāi)管理評(píng)論》，第2期. </p><p>　　[2] 吳水澎、陳漢文，2000：《企業(yè)內(nèi)部控制理論的發(fā)展與啟示》，《會(huì)計(jì)研究》第5期. </p&g