1、金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論是近二十多年來發(fā)展起來的金融經(jīng)濟學(xué)新研究方向，主要研究證券交易機制對交易價格的影響。本文分析了中國證券市場的微觀結(jié)構(gòu)，討論市場有關(guān)交易制度對證券價格的影響，以金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ)，應(yīng)用各種統(tǒng)計方法和計量經(jīng)濟模型對中國證券市場交易機制相關(guān)問題進行了定性和定量相結(jié)合的研究，為中國證券市場建立系統(tǒng)、完整評價指標體系打下基礎(chǔ)。 論文共分為三部分：第一部分，金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論及證券市場交易機制的相關(guān)概念介紹；第

2、二部分，中國證券市場交易機制的實證研究；第三部分，全文結(jié)論及政策建議。 第一部分：第2章詳細闡述了金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論的產(chǎn)生、發(fā)展以及各種代表性的理論，并介紹了證券市場交易機制的研究現(xiàn)狀。第3章介紹了國外成熟市場以及我國的證券市場交易機制； 第二部分，第4章開展了漲跌停限制制度對股價行為的實證研究，驗證了關(guān)于漲跌停限制制度的三個假說，并研究了漲跌停頻率與公司特性的關(guān)系；第5章，采用了股價的方差比檢驗?zāi)Ｐ鸵约叭諆?nèi)流動性變化