1、第一章 財務分析理論,第一節(jié) 財務分析產(chǎn)生與發(fā)展（了解）第二節(jié) 財務分析學科發(fā)展與定位（理解）第三節(jié) 財務分析內涵與目的（重點掌握）第四節(jié) 財務分析理論體系（掌握）第五節(jié) 財務分析形式與條件（理解）,教學目的與要求,了解財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展理解財務分析的學科發(fā)展與定位重點掌握財務分析的含義、財務分析的目的掌握財務分析體系與內容理解財務分析的形式與要求,第一節(jié) 財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展,一、財務分析與會計發(fā)展二、財務分析應

2、用領域的發(fā)展三、財務分析技術發(fā)展四、財務分析形式發(fā)展五、我國財務分析的發(fā)展,一、財務分析與會計發(fā)展,（一）財務分析與會計技術發(fā)展財務分析以財務報表為基礎，財務報表以會計技術為基礎。會計技術分為四個階段：一是利用會計憑證記錄交易事項；二是利用分類賬記錄；三是編制財務報表；四是財務報表解釋。（二）財務分析與會計匯總（報表）發(fā)展 會計余額 會計匯總 財務報表,,,,二、財務分析應用領域的發(fā)展,

3、1. 財務分析開始于銀行家2. 財務分析發(fā)展到投資領域3. 經(jīng)營者財務分析4. 供應商、銷售商以及投資基金經(jīng)理財務分析5.現(xiàn)代財務分析領域的擴展資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等,三、財務分析技術發(fā)展（在后邊介紹）,（一）比率分析的發(fā)展（二）標準比率（三）趨勢百分比的出現(xiàn)（四）現(xiàn)代財務分析技術 預測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等,四、財務分析形式發(fā)展（在后邊介紹）,靜態(tài)分析與動態(tài)分析內部分析與外

4、部分析五、我國財務分析的發(fā)展,第二節(jié) 財務分析學科發(fā)展及定位,一、財務分析學科發(fā)展現(xiàn)狀二、財務分析學科定位,一、財務分析學科發(fā)展現(xiàn)狀,（一）會計學中的財務分析《會計學基礎》、《財務會計》財務分析是會計報表的繼續(xù)或利用財務報表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趨勢分析 并不是會計分析的全部簡單的比率介紹,（二）基于會計的財務分析,《財務報表分析》、《財務報告分析》獨立的理論體系、方法體系、內容體

5、系以會計報告信息分析為出發(fā)點以影響會計報告信息的因素變動為分析重點,（三）財務學中的財務分析,《財務管理》、《公司理財》財務分析是財務職能之一財務分析信息是財務管理基礎財務比率分析,（四）基于財務的財務分析,《財務分析》、《經(jīng)營分析》獨立的理論體系、方法體系、內容體系以財務目標與財務活動分析為導向出發(fā)點以會計報告信息為分析基礎 財務比率分析與財務分析應用分開，突出財務分析應用,二、財務分析學科定位,財務分析是會計信息

6、供給和會計信息需求之間的一座橋梁1.把會計信息轉化為相關各方需要的信息2.把相關各方需要的信息傳遞給會計,第三節(jié) 財務分析內涵、目的及作用,一、財務分析的基本內涵二、財務分析的目的三、財務分析的作用,一、財務分析內涵,財務分析是利益相關者以會計核算和報表資料及統(tǒng)計、市場等相關經(jīng)濟資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對公司財務運行的結果及其形成過程和原因進行分析，為企業(yè)的財務管理和其他有關方面提供準確的信息或依據(jù)（評價過

7、去、反映現(xiàn)在和預測未來）的經(jīng)濟應用學科。,理解財務分析內涵,1.財務分析的主體：公司的利益相關者2.財務分析的對象：形式上的對象——財務報告及市場、統(tǒng)計等相關資料；實質上的對象——財務活動（財務的運行結果及其形成過程和原因）；或者說“被分析企業(yè)過去和現(xiàn)在的財務會計資料及其他有關資料所反映的各項引起資金發(fā)生增減變動的財務活動的過程及其結果”（湯炳亮 67頁）3.財務分析有健全的方法論體系,理解財務分析內涵,4．財務分析是一門綜合性、邊

8、緣性學科（會計+經(jīng)濟活動分析+數(shù)學+計算機+統(tǒng)計）5．財務分析有完整的理論體系（內涵+目的+原則+方法、程序+內容+形式+組織）6．財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)（對外的財務報表資料+內部管理用報表資料）7．財務分析有明確的目的和作用（由財務分析主體和財務分析服務對象所關心的問題決定）,二、財務分析的目的,1.從企業(yè)投資者角度來看 盈利能力、償債能力、營運能力2.從企業(yè)債權者角度來看 償債能力、盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)

9、營者角度來看 盈利能力、營運能力、償債能力4.從其他財務分析主體角度來看，如業(yè)務關聯(lián)單位、稅務部門等。,三、財務分析的作用,1.張先治（2006）（1）財務分析可正確評價企業(yè)過去（2）財務分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財務分析可用于估價企業(yè)未來,2.湯炳亮2003——分析主體,（1）對經(jīng)營管理者而言，通過財務分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務上存在的問題，并找出問題產(chǎn)生的原因，據(jù)以尋求解決問題的途徑和方法，確保企業(yè)財務目標的順利實現(xiàn)。

10、（2）對利益相關者而言，首先通過財務分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否損害了利益相關者的利益，有利于利益相關者財務措施盡可能挽回已經(jīng)遭受的損失；其次通過分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是如何損害利益相關者利益的，有利于利益相關者財務防范措施保護自己的利益不再受到進一步的侵害；第三，通過分析可以推測企業(yè)下一步的行動趨勢，有利于利益關系者做出正確的決策以指導以后的行動。,3.魯愛民2005——分析主體進一步細化,（1）有助于國家相關部門在全面了解經(jīng)濟動態(tài)與經(jīng)濟現(xiàn)狀

11、的基礎上，制定相關經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策，維護和整頓經(jīng)濟秩序，減少和懲戒違法、違規(guī)等經(jīng)濟行為，進行宏觀經(jīng)濟調控與管理。（2）有助于經(jīng)營者了解和把握企業(yè)的變動和發(fā)展趨勢，加強管理，剖析企業(yè)財務現(xiàn)狀的原因，發(fā)現(xiàn)問題，預防風險，提高資產(chǎn)運用中的安全性和有效性，提高經(jīng)營決策、投資和融資決策的科學性和正確性。（3）有助于社會各方了解企業(yè)情況，并在不斷的比較鑒別中，調整資金與社會經(jīng)濟資源的頭像。（4）有助于完善企業(yè)內部管理和控制，促進企業(yè)內部監(jiān)督；同

12、時，也有助于發(fā)揮各方對企業(yè)的監(jiān)督作用。,4.劉曉春2005——評價---預測---挖潛,（1）財務分析是正確評價企業(yè)財務狀況、考核其經(jīng)營業(yè)績的依據(jù)；（2）財務分析時進行財務預測與決策的基礎；（3）財務分析是挖掘內部潛力，實現(xiàn)財務管理目標的手段；,第四節(jié) 財務分析體系與內容,一、西方財務分析體系與內容評價 二、我國財務分析體系與內容現(xiàn)狀 三、財務分析體系構建理論基礎 四、財務分析體系與內容,一、西方財務分析體系與內容,（一

13、）三種基本財務分析體系 1 概論、會計分析、財務分析 2 概論、分析工具、分析應用 3 概論、經(jīng)營分析、投資分析、 籌資分析、價值評估分析,（二）西方財務分析體系與內容評介,關于總體范疇問題傳統(tǒng)內容：　報表分析；能力分析爭議內容：　戰(zhàn)略分析；會計分析；　預測分析；價值評估,（二）西方財務分析體系與內容評介,關于體系及內容劃分與地位問題 方法與應用內容并列 突出會計分析與財務分析

14、突出財務分析,（二）西方財務分析體系與內容評介,關于具體財務分析內容問題 是否劃分財務分析與財務分析應用 如何規(guī)范財務分析內容與財務分析應用內容,二、我國財務分析體系與內容現(xiàn)狀,（一）張先治（2010）框架：本課程共分為四大部分：第一部分 財務分析概論；第二部分 財務報告分析；第三部分 財務效率分析；第四部分 財務綜合分析評價。,,（二）謝志華 2003,,,1.橫向：因果分析鏈；因果分析就是對公司財務活動運行的最終結

15、果所進行的分析，是一種全局分析、總量分析和整體分析，這里的“果”是報表反映的“果”，是系統(tǒng)性的“果”。原因分析是結果分析的不斷衍生，是按照事物的因果關系鏈，由果溯因，也就是為了找出結果形成的具體原因而進行的分析。如：利潤表上盈利水平的分析。（財務報告分析）,,2.縱向：財務活動鏈；結果是原因引起的結果，也是過程的行為結果。進行財務分析，不僅要找到結果形成的原因，而且要遵循著結果的形成過程進行原因分析，把結果分析轉化為過程分析。結果分析是

16、一種動態(tài)分析，過程分析是對結果形成過程的分析，具有動態(tài)性和過程性。這里的過程體現(xiàn)為由各項財務活動組成的財務活動鏈。（財務活動分析）,,3.風險收益分析：任何財務活動在獲取收益的同事都將面臨風險，而且獲取的收益越高，其面臨的風險也就越高。風險和收益之間存在對稱性。如對資產(chǎn)運營的整體狀況進行風險收益分析。思考題：如何整合財務效率分析與具體經(jīng)濟業(yè)務活動分析的關系？,第五節(jié) 財務分析的形式與條件,一、財務分析的形式 二、財務分析的條件三

17、、財務分析的要求,一、財務分析的形式,1.內部分析與外部分析 2.全面分析與專題分析 3.靜態(tài)分析與動態(tài)分析,1.內部分析與外部分析,財務分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內部分析與外部分析：　　1.內部分析。主要指企業(yè)內部經(jīng)營者對企業(yè)財務狀況的分析?！　?.外部分析。主要指企業(yè)外部的投資者、債權者及政府部門等，根據(jù)各自需要或分析目的，對企業(yè)的有關情況進行的分析。,2.全面分析與專題分析,財務分析根據(jù)分析的內容與范圍的不同，可分

18、為全面分析和專題分析：　　1.全面分析是指對企業(yè)在一定時期的生產(chǎn)經(jīng)營各方面的情況進行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評價?！　?.專題分析是指根據(jù)分析主體或分析目的的不同，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中某一方面的問題所進行的較深入的分析。,（三）靜態(tài)分析與動態(tài)分析,財務分析根據(jù)分析的方法與目的可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。1．靜態(tài)分析是根據(jù)某一時點或某一時期的會計報表或分析信息，分析報表中各項目或報表之間各項目關系的財務分析形式。2．動態(tài)分析是根據(jù)幾