1、隨著安然等世界級大公司財務丑聞的爆發(fā),人們日益重視企業(yè)的信用及其評估。其中,違約風險度量更成為人們關注的焦點。然而,國內對現(xiàn)代違約風險度量模型的研究尚處于起步階段,許多學者正在進行探索性的工作,且一般在度量違約風險時沒有考慮相依違約。但是,隨著經濟的發(fā)展,各企業(yè)間的聯(lián)系不斷深化。忽略其他企業(yè)的影響,單獨度量某個企業(yè)的違約風險明顯存在缺陷。因此,我們需要針對以上問題,借鑒國外的相關研究并進行改進,以建立更加適合我國實際的違約風險度量模型。

2、
　　本文首先對相依違約和違約風險度量模型進行了詳細綜述。在相依違約度量方面,通過比較相依違約的傳統(tǒng)度量方法和copula方法,說明了傳統(tǒng)方法的局限和copula方法的優(yōu)點。在違約風險度量方面,通過比較各種未考慮相依違約的違約風險度量模型,說明了混合違約風險度量模型的優(yōu)勢。
　　其次,本文根據(jù)我國股市的實際情況,選擇Frank copula和混合違約風險度量模型進行結合,提出改進模型,再將該模型應用于我國交叉持股上市公司的違

3、約風險度量,比較未考慮和考慮相依違約的違約風險度量情況,并分析了相依違約差異給違約風險度量帶來的影響。
　　最后,本文在應用研究中采用matlab6.5編程計算,得到了以下結論:基于copula的混合違約風險度量模型比未考慮相依違約的違約風險度量模型所獲得的結果能更反映公司實際的違約風險狀況,并且反應更加敏感。超過一定期限范圍,當存在正的相依違約性時,違約風險將隨相依性的變大而增加,并且從不違約到違約的變化速度也會隨之加快;當存在