1、期貨致勝之道——程序化交易的實踐,鄧文杰康騰投資管理有限公司2011年08月,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,交易的本質就是什么？,概率！,http://www.quantaim.com Mobile: 13

2、719220005 Tel: 020-87392995,交易的本質就是概率交易最大的敵人是波動的情緒,情緒對交易的影響,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,交易盈虧的統(tǒng)計分布,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,隨機買賣，收益率呈正態(tài)分布（盈虧范圍在15%

3、以內的概率超過99%）。,失敗的交易者，往往握住虧損，“及時”止盈。,成功的交易者，在歷史數據中計算出止贏止損的位置，并能嚴格按計劃執(zhí)行交易，,致勝第1步：總結交易思路，找出歷史數據上盈利的方法,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,交易策略必須在歷史回測中是能盈利！,歷史上能盈利的模型，將來也能盈利嗎？,歷史上能盈利的交易思路，未來不一定能盈利。

4、但歷史上虧損的交易思路，未來的交易也很可能是虧損的，且很難堅持。交易思路比電腦優(yōu)化更有效,交易的追求，不僅僅是暴利，更重要的是平穩(wěn),http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,模型的設計，不要過度地追求絕對盈利率。夏普率對模型的盈利評估更有意義。,致勝第2步：在足夠長的歷史數據上檢查你的策略,http://www.quantaim.com Mobile

5、: 13719220005 Tel: 020-87392995,拋了100次，正面65次，反面35次，哦，原來正面的概率更大些？,最少經歷10根K線以上的歷史數據的檢驗；測試數據周期需要涵蓋大漲、大跌、震蕩周期；對突發(fā)事件周期的回測特別注意；記錄交易策略在歷史回測中的最大虧損幅度、最大不盈利周期。,,致勝第2步：鋼鐵般的執(zhí)行力,預留最大回撤的資金堅定不移地執(zhí)行除非虧損損超過歷史水平，否則不要輕易修改模型,http://w

6、ww.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,連虧10天了，這個模型肯定是失效了。換另外一種方法做交易試試吧？！,,康騰程序化實踐,www.quantaim.com Tel: 020-66651171,網絡架構,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,交易服務器3,交易服務器2,交易

7、服務器1,,,監(jiān)控室,托管機房,電信級的網絡接入！企業(yè)級的交易服務器！,股指日內模型22號（2分鐘，由1手起，盈利加倉）,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,資金曲線平滑向上,勝率不高，但盈虧幅度比較大,復利效應,股指日內模型（最近的買賣點）,賺幅大,虧幅小,橡膠趨勢模型（ 20分鐘 隔夜 交易手數為1 不加倉）,兼顧趨勢和振蕩,橡膠趨勢模型（

8、買賣點）,康騰交易模型的技術特點,突破（趨勢跟蹤）為主以中值回歸為輔（振蕩處理）信號過濾技術時間過濾波幅過濾,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,康騰交易模型的技術特點,,1）向上突破做多,2）波幅過濾：回調不破前低,3）收盤平倉,4）向下突破開空,5）浮虧不破前高握住,6）收盤平倉,日內交易和長期趨勢模型的比較,http://www.qu

9、antaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,長期趨勢模型資金容量大交易次數少交易成本較低,日內交易資金周轉率高期望回報率高避免了隔夜的逆向跳空有效控制資金回撤,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,對于有明確的交易策略的投資者，程序化交易有助于使利潤最大化。

10、——知道了最大回撤后，預計最大回撤的資金后，盡量重倉交易，通過提高資金使用率，從而達到提高收益率的目標。,對于沒有明確交易思路的投資者，程序化交易有助于規(guī)避重大的虧損?！趪L試將交易策略程序化的過程中，會使投資者更關注細節(jié)，回測效果不好時，投資者會更加謹慎投資，從而避免重大虧損。,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,交

11、易不宜太頻繁，日內模型，能控制在800次/年以內為佳。,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,模型設計不宜過分追求勝率，大部分暴利的模型，勝率在35%-50%內。,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,回撤很大的模型，即

12、使是暴利也要慎用。,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,模型設計要充分考慮滑點影響，在2倍交易手續(xù)費以上仍然能有大幅盈利的模型才考慮使用。,有關程序化交易的觀點,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,不建議一有盈利就馬上加倉，堅持用等手數交

13、易一段時間，直到資金能上一平臺才增加頭寸。,康騰的業(yè)務,http://www.quantaim.com Mobile:13719220005 Tel: 020-87392995,有趣的概率游戲,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,怎樣猜拳會提高勝算？,石頭、剪刀、布三個動作中，剪刀較復雜，出現的概率較低,石頭、布出現的概率較高,布能贏石頭,所以

14、，首次出布贏的概率較高,,,,康騰的愿景,http://www.quantaim.com Mobile:13719220005 Tel: 020-87392995,走金融強國之路,一、到期日套利,http://www.quantaim.com Mobile: 13719220005 Tel: 020-87392995,康騰的業(yè)務：交易平臺的租用金字塔交易平臺的銷售程序化交易的培訓公司電話：020-8739-29