1、本文研究了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化的流動(dòng)性和資本約束。在流動(dòng)性監(jiān)管比例和巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法要求的基礎(chǔ)上進(jìn)行了創(chuàng)新，對(duì)流動(dòng)性需求計(jì)算方法進(jìn)行了較為深入的探討，將流動(dòng)性需求劃分為確定的（合同規(guī)定的）流動(dòng)性需求、隨機(jī)的流動(dòng)性需求和動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性需求，并分別進(jìn)行了定義和計(jì)量，在此基礎(chǔ)上結(jié)合流動(dòng)性供給的來源和結(jié)構(gòu)給出了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化的流動(dòng)性約束條件。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般研究的基礎(chǔ)上，將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和超常損失。預(yù)期損失可通過提

2、取撥備加以抵御，超常損失是小概率事件，一旦發(fā)生，銀行將對(duì)外違約或破產(chǎn)，一般通過保險(xiǎn)方式予以防范；非預(yù)期損失是偏離預(yù)期價(jià)值的損失，亦可被定義為損失波動(dòng)度，在給定容忍度時(shí)，非預(yù)期損失等于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR，非預(yù)期損失必須用經(jīng)濟(jì)資本予以抵御，這也是本文研究的重點(diǎn)內(nèi)容之一。論文構(gòu)建了流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)資本雙重約束的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型，并進(jìn)行了實(shí)證研究。以流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)資本作為雙重約束條件，以銀行凈收益最大化為目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理最一