1、股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)都與公司治理存在著密切的關(guān)系，在不同的層次上影響著有效公司治理機制的形成，國外和國內(nèi)不少學(xué)者分別對這兩個問題做過系統(tǒng)的理論分析和實證檢驗。但是，對股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)兩者之間關(guān)系問題的研究尚不多見。本文正是從這一角度出發(fā)，就我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)的影響問題做出理論解釋和實證檢驗，并提出了相關(guān)的政策建議。 就我國現(xiàn)狀來看，股權(quán)結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為兩個特征，一是國有股一股獨大，二是流通股和非流通股并存的股權(quán)分置。

2、在資本結(jié)構(gòu)的安排上表現(xiàn)出異常的偏好：股權(quán)優(yōu)于債權(quán)，短期負債優(yōu)于長期負債，并存在資產(chǎn)負債率偏低、資本結(jié)構(gòu)彈性不足、管理失衡等問題。 股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排是資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本的內(nèi)部調(diào)整問題，是構(gòu)建整個資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)與核心。在中國的特殊國情下，從理論上和實證角度考察這一影響關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上，進一步探索調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的方案，對于中國上市公司、乃至中國股市的發(fā)展都有著重要的意義。 本文在闡述股權(quán)結(jié)構(gòu)理論和資本結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)

3、上，分析了我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，從理論上對資本結(jié)構(gòu)失調(diào)的原因進行了深入研究。論文采用定量分析方法，對影響上市公司資本結(jié)構(gòu)的主要因素進行了實證檢驗，發(fā)現(xiàn)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)對其資本結(jié)構(gòu)的失調(diào)有著十分重要的影響。在理論分析和實證檢驗的基礎(chǔ)上，最后提出了調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的政策建議。 本文的主要創(chuàng)新之處表現(xiàn)在：(1)將分析問題的著眼點集中在對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系上，而不是割裂地去分析股權(quán)結(jié)構(gòu)問題和資本