1、三、技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論,產生背景20世紀80年代以后，發(fā)展中國家的對外投資現象日益普遍。英國學者坎特威爾（John Cantwell）與其學生托蘭惕諾（Paz·E·Tolentino）提出了技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論。,技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論,基本觀點技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論強調技術創(chuàng)新對一國的經濟發(fā)展至關重要。發(fā)展中國家跨國公司的技術創(chuàng)新活動具有明顯的“學習”特征。不斷的技術積累可以促進一國經濟的發(fā)展和產業(yè)結構

2、的升級，技術能力的不斷提高和積累與企業(yè)的對外直接投資直接相關。發(fā)展中國家的對外直接投資的產業(yè)分布和地理分布隨著時間的推移而逐漸變化 。,技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論,對技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論的評價強調發(fā)展中國家的技術創(chuàng)新來自經驗積累。對發(fā)展中國家的投資活動在產業(yè)上和地理上進行了探討。對發(fā)展中國家的對外資直接投資活動有普遍的指導意義 。,四.投資發(fā)展周期理論,產生背景鄧寧1981年發(fā)表《投資發(fā)展周期》,中提出了該理論，將國際生產折衷理

3、論從企業(yè)層次推論到國家層次。,基本觀點人均國民生產總值在400美元以下的國家，對外直接投資的流出流入量均很少，因為它既沒有可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢，又不擁有從事對外直接投資的所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢。人均國民生產總值在400至1500美元之間的國家，對外直接投資的流入量大于流出量，而且差額很大，這是因為它可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢在增強，但沒有實力形成擁有從事對外直接投資的所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢。,投資發(fā)展周期理論,人均國民生產總值在2

4、000至4000美元之間的國家，對外直接投資的流出量的增幅大于流入量的增幅，但仍為對外直接投資的凈流入國，而且凈流出入的差額在縮小，這是因為它不僅可供投資國選擇的區(qū)位優(yōu)勢在增強，而且其所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢正在增強，外國企業(yè)要想進入這些國家必須更多地利用其所有權優(yōu)勢和和內部化優(yōu)勢。,投資發(fā)展周期理論,人均國民生產總值在2600美元之以上的國家，擁有從事對外直接投資的所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢，并有能力運用區(qū)位優(yōu)勢能來對外進行直接投資。,投資

5、發(fā)展周期理論,評價國際生產折衷理論在發(fā)展中國家的運用和延伸。首次將對外直接投資與一國的國民生產總值聯系起來，論證了一國的對外投資地位是隨著其競爭優(yōu)勢的消漲而變化，從動態(tài)的角度描述了跨國投資與經濟發(fā)展的辨證關系。鄧寧的投資發(fā)展周期理論，只是沿襲了國際生產折衷理論和產品生命周期理論的分析框架。,第四節(jié) 關于中小企業(yè)直接投資的理論研究,即使擁有壟斷優(yōu)勢的大企業(yè)在國際市場的競爭中占有絕對的優(yōu)勢，但發(fā)達國家的中小企業(yè)仍占其企業(yè)總數的95%

6、以上，解決發(fā)達國家2／3以上人口的就業(yè)問題。中小企業(yè)在世界經濟中占有舉足輕重的地位。壟斷優(yōu)勢理論、產品生命周期理論和國際生產折衷理論都是解釋具有優(yōu)勢的大企業(yè)對外投資行為的，隨著世界經濟和科學技術的發(fā)展，中小企業(yè)正在成為世界經濟活動中不可忽視的力量。,,小規(guī)模技術理論、技術地方化理論、技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論只是解釋了發(fā)展中國家中小企業(yè)對外直接投資的原因，其實發(fā)達國家有很多中小企業(yè)準備或正在從事各種形式的對外直接投資活動，這些現象早就已引起

7、了各國學者的注意，并提出了一些解釋中小企業(yè)對外直接投資行為的理論。其中主要有防御性投資理論、國家支持投資理論、信息技術投資理論和依附投資理論等。,,一、防御性投資理論 防御性投資理論的主要觀點是當一國企業(yè)，由于國內條件的變化，在國內失去競爭優(yōu)勢的時候，到海外進行直接投資，利用海外的廉價資源，繼續(xù)進行其在國內從事的行業(yè)。這種理論是中國臺灣地區(qū)的學者，在研究了中國臺灣地區(qū)的中小企業(yè)海外投資的實踐后得出的結論。20世紀60年代以后，中

8、國臺灣地區(qū)的中小企業(yè)靠出口加工業(yè)得以發(fā)展，但到了20世紀80年代，臺幣升值，通貨膨脹嚴重，房地產價格狂升，生產成本急劇上升，造成短期資金的大量流入，靠出口加工業(yè)生存的中小企業(yè)已無法繼續(xù)經營下去，只能通過海外投資來尋求發(fā)展的機會。,,二、依附投資理論 依附投資理論的主要論點是，中小企業(yè)從事對外直接投資主要是依附大型跨國 企業(yè)，其成功與否主要取決于大型跨國企業(yè)壟斷優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢的外溢效應的大小。這一理論主要是想說明，大型跨國企業(yè)的

9、對外直接投資，傳播了其技術和先進的管理經驗，為這些國家的中小企業(yè)的對外投資奠定了技術基礎，這是其外部效應。大型跨國公司產業(yè)內部化，使網絡銷售戰(zhàn)略得以實施，實際上是為發(fā)展中國提供了廣大的世界市場。這是大型跨國公司對外直接投資的外溢效應。東道國企業(yè)利用大型跨國公司的技術和市場使自己的實力得以加強，進南昌有能力進行地外直接投資。,,三、信息技術投資理論 信息技術投資理論闡述了進入信息時代以后，信息高速公路十分發(fā)達，這就使以前無法向世界各地

10、派駐聯絡人員和沒有海外分支機構的中小企業(yè)，得到了不比大企業(yè)慢的獲得信息的途徑。本來就具有靈活性的中小企業(yè)在信息的配合下，可以從事諸如服務業(yè)等信息密集型產業(yè)的投資。但信息技術投資理論只指出了中小企業(yè)利用信息技術對外從事服務行業(yè)的投資活動，沒有說明利用信息技術是否適合于投資制造業(yè)。,,四、國家支持投資理論 該理論的論點是，中小企業(yè)與大企業(yè)相比力量懸殊，無法與大型跨國企業(yè)抗衡，它們的成功與否取決于政府對中小企業(yè)的支持。政府應該頒布中小企

11、業(yè)投資法案，鼓勵中小企業(yè)走出去從事對外直接投資，并在稅收、融資等方面給中小企業(yè)以優(yōu)惠，以增強中小企業(yè)從事對外投資的抗風險能力。,第五節(jié) 國際直接投資理論的最新發(fā)展,,一、跨國公司戰(zhàn)略聯盟理論研究 20世紀80年代以后，市場競爭結構的重大變化之一，就是公司之間業(yè)務邊界的逐漸消失。原來是競爭對手的企業(yè)之間紛紛掀起了合作的浪潮，跨國公司紛紛以各種形式走向聯合，在世界經濟全球化、一體化的過程中，這種聯合成為不可抵擋的潮流，跨國公司戰(zhàn)略聯

12、盟已成為這種聯合的主流模式之一。戰(zhàn)略聯盟作為一種全新的現代組織形式，已被眾多的當代企業(yè)家視為企業(yè)實現全球戰(zhàn)略最迅速、最經濟的方法，已成為現代企業(yè)提高國際競爭力的有效形式，被稱為“20世紀末最重要的組織創(chuàng)新”。,,跨國公司戰(zhàn)略聯盟(Strategic Alliance of International Enterprises)，又稱為國際性戰(zhàn)略聯盟(International strategic Alliance)，是指兩個或兩個以上的企

13、業(yè)（或特定事業(yè)和職能部門），跨越國界，為達到共同擁有市場，共同使用資源等戰(zhàn)略目標，在保持自身獨立性的同時通過各種協議、契約以及股權參與而結成的優(yōu)勢互補、風險共擔、要素雙向或多向流動的合作伙伴關系（或松散的組織形式）。,,許多學者從交易成本、技術創(chuàng)新、公司結構和競爭戰(zhàn)略的角度來研究跨國公司的戰(zhàn)略聯盟。 戰(zhàn)略缺口理論 對形成戰(zhàn)略聯盟最有代表性的解釋是泰吉（T. Tybjee）和奧蘭德（E.Osland）提出的“戰(zhàn)略缺口”。在巨大的

14、競爭壓力面前，跨國公司的戰(zhàn)略績效目標與其依靠自身能力所能達到的目標之間存在一個缺口。這一缺口就是戰(zhàn)略缺口，這就限制了跨國公司的發(fā)展，客觀上要求跨國公司通過建立戰(zhàn)略聯盟來彌補這一缺口，達到指定的戰(zhàn)略績效目標，戰(zhàn)略缺口越大，跨國公司組成戰(zhàn)略聯盟的動力越強。,,規(guī)模經濟理論 理查森（B. Richardson）認為，跨國公司在從事多項活動而無法實現規(guī)模經濟時，應進行合作性的協調。他是從技術協調的角度來解釋跨國公司組成戰(zhàn)略聯盟的動機。交易成本

15、理論 威廉姆森（E. Williamson）認為，由于技術和區(qū)位等因素只是使跨國公司組成了戰(zhàn)略聯盟，它是從交易成本的角度來分析戰(zhàn)略聯盟的。關于戰(zhàn)略聯盟的理論研究對跨國公司的發(fā)展產生了重要影響，同時也使傳統的跨國公司理論受到了很大的沖擊,二、波特的競爭優(yōu)勢理論,波特(Michael·E·Porter)教授發(fā)表了著名的競爭三部曲《競爭戰(zhàn)略》《競爭優(yōu)勢》《國家競爭優(yōu)勢》,1.企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢有三個基本戰(zhàn)略,波特認為，

16、競爭優(yōu)勢是指超越對手而獲得競爭利潤的能力，企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢有三個基本戰(zhàn)略一是成本領先二是標歧立異三是目標集聚企業(yè)應采用低成本戰(zhàn)略和差異化兩種戰(zhàn)略。,2.引入價值鏈的概念分析跨國公司的經營管理特征,價值鏈是跨國公司組織跨國生產過程中的價值增值行為的系統,其中設計、生產、銷售、管理和其他輔助性生產活動都構成了價值鏈上的環(huán)節(jié)，價值鏈是企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源。企業(yè)跨國經營行為表現為合理地分配母公司和分支機構的職能從而使整個公司的增值活動協

17、調起來，也就是說，跨國公司在進行經營活動時，組織價值鏈上的各個環(huán)節(jié)應協調運作。,,波特將產業(yè)部門視為基本的競爭環(huán)境，并用價值鏈的概念去說明跨國公司戰(zhàn)略的形成過程和競爭優(yōu)勢的來源。他認為，客戶、供應商和企業(yè)分解為既分離又相關的行為群體，價值便源于此。具體說，跨國公司在國際競爭的過程中，要考慮到兩方面的情況：一是企業(yè)在世界各地經營活動的整合態(tài)勢，即跨國公司在組織價值鏈上各個環(huán)節(jié)進行經營活動時，應依據在世界各地的區(qū)位布局；二是跨國公司的協調

18、，即跨國公司在不同國家開展價值鏈上各個環(huán)節(jié)的經營活動時，它們彼此之間的協調情況?？鐕镜膽?zhàn)略實際上就是在上述兩個戰(zhàn)略方面的不同組合。不同的戰(zhàn)略選擇會對其競爭優(yōu)勢和組織結構產生不同的影響。,3.國家競爭力發(fā)展可分為四個階段,《國家競爭優(yōu)勢》 (1990) 中提出一個國家競爭力的發(fā)展分為四個階段： 資源要素導向階段,由于缺乏技術創(chuàng)造力,從自然資源和廉價的勞動力等基本要素中獲得競爭力 投資導向階段,這一階段的國際企業(yè),引進和改進

19、技術,改變只能利用勞動力和資源參與國際競爭的地位 創(chuàng)新導向階段,發(fā)明技術,參與競爭 財富導向階段,在投資不斷成功的基礎上不斷投資和創(chuàng)新,但由于創(chuàng)新動力減弱,導致企業(yè)衰落,4.產業(yè)聚集理論,根據現代產業(yè)聚集理論，產業(yè)聚集是指經營同一種產業(yè)的一群公司在地理上集中在一起。在美國，信息技術、生物技術、風險資本的企業(yè)聚集在硅谷；汽車及其零部件的生產企業(yè)聚集在底特律；飛機及其設計、軟件、金屬加工企業(yè)集聚在西雅圖等等。在德國，汽車業(yè)聚集

20、在慕尼黑等南部地帶；化工業(yè)聚集在法蘭克福一帶。在中國，中關村是中國信息產業(yè)的最著名的聚集地。,,產業(yè)聚集獲取競爭優(yōu)勢的主要來源：一是外部經濟效應。產業(yè)聚集區(qū)內，各企業(yè)的專業(yè)技能通過各種渠道外溢到相鄰企業(yè)，從而使各個企業(yè)都從這種知識外溢中受益。大量的專業(yè)信息，通過個人關系、各種社區(qū)聯系、人員流動等等進行交流，節(jié)省了空間交易成本。新知識的利用速度大大加快，利用效率也大大提高。各企業(yè)分工協作而又相互競爭，提高了生產率。二是人才聚集效應。產

21、業(yè)聚集區(qū)吸引相關專業(yè)人才來區(qū)內工作，事實上形成專業(yè)化的人才庫，各企業(yè)所需人才可互相流動或調劑，專業(yè)人才的就業(yè)機會更有保證。,,三是，學習創(chuàng)新效應。產業(yè)聚集區(qū)內企業(yè)彼此接近，競爭激烈，迫使企業(yè)不斷創(chuàng)新，一家企業(yè)的知識創(chuàng)新很容易外溢到區(qū)內其他企業(yè)，因為很容易進行實地考察和面對面交流，從而容易學到新的知識，促進創(chuàng)新的產生。四是，產業(yè)群聚效應，產業(yè)聚集會波及相關互補性商品，產生優(yōu)勢產業(yè)群。由此看來，一個發(fā)展良好的產業(yè)聚集區(qū)，可以成為吸引人才的

22、熱點，成為引進技術和技術創(chuàng)新的重點，成為相關企業(yè)集中的地區(qū)，有的還可以發(fā)展成為世界級的研究與開發(fā)中心。,三、尋求創(chuàng)造性資產理論,創(chuàng)造性資產(Created Assets)是鄧寧1993 年在《跨國企業(yè)和全球經濟》一書中提出的一個概念。鄧寧將資產分為兩種類型：自然資產和創(chuàng)造性資產，也稱為戰(zhàn)略性資產(Strategy Assets)。自然資產是自然界產業(yè)的結果，包括自然資源和未經培訓的勞動力。創(chuàng)造性資產是在自然資源基礎上，經過后天努力而創(chuàng)造

23、出來的基于知識的資產，是企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源。,,創(chuàng)造性資產可以是像金融資產存量和像通訊設施和銷售網絡等物質資產那樣的有形資產，也可以是信息存量、商標、商譽、智能、技能、態(tài)度、能力和關系無形資產。這些資產體現在個人和公司之中，并且有時由于公司和經營活動的聚集而得到加強。,,鄧寧在1998年發(fā)表的《區(qū)位和跨國企業(yè)：一個被忽視的因素？》一文中指出，在過去的10年中，跨國公司對外直接投資動機的最顯著的變化就是創(chuàng)造性資產尋求型FDI的快速增長，這

24、時FDI較少地強調利用既有的所有權特定優(yōu)勢，而更加關注通過并購新的資產，或與外國公司建立合作伙伴關系來擴展自身優(yōu)勢。在某種程度上，這種FDI與早期的自然資源尋求型FDI有相似之處，但它們在區(qū)位選擇上卻有很大的不同。,,部分的原因是因為可以利用的創(chuàng)造性資產，如技術知識、學習經驗、管理專長和組織能力主要集中在先進的工業(yè)國家或較大的發(fā)展中國家。近年來創(chuàng)造性資產尋求型FDI增長的最好證據就是作為FDI形式的兼并收購不斷增強。,,近年來，技術進步

25、的加快、日益激烈的公司之間的競爭、新市場的開放和公司特定資產流動性的增強，導致了跨國公司國際生產動機的變化?？鐕緦ν庵苯油顿Y不僅是利用現有的特定優(yōu)勢的手段，而且是擴展公司特定優(yōu)勢的工具。,,大量的研究證明，公司的特定優(yōu)勢不僅來源于專有資產的占有，而且還來源于獲取或者有效地協調東道國其他公司所擁有的互補資產的能力。這種觀點的根本含義是公司所要尋求的關鍵資源和能力將更多地由某一特定空間所決定，而不是簡單地存在于任何單個公司的內部。因此，

26、那些傾向于通過FDI建立優(yōu)勢的公司就會尋找機會投資于特定的區(qū)位（東道國），以獲取和利用公司所需要的創(chuàng)造性資產。,,跨國公司管理理論是對跨國公司全面地從事生產活動和采用全面的管理模式的一種突破。從理論發(fā)展的角度看，戰(zhàn)略管理學派的主張有若干重要貢獻。它以當今跨國公司經營的發(fā)展態(tài)勢為依據，突破傳統的跨國公司理論范疇，促使跨國公司研究的重點由存在機制向發(fā)展機制轉移，從而激發(fā)了對有關傳統理論問題的重新認識。從宏觀上分析跨國公司的對外投資行為。

27、,,企業(yè)為何向海外拓展？傳統動機: 利用企業(yè)特定競爭優(yōu)勢–尋求資源–尋求市場–尋求勞動力現代動機: 擴展企業(yè)特定競爭優(yōu)勢–尋求技術–參與領導市場–競爭追隨,跨國公司理論研究的新動態(tài),進入21 世紀以來，跨國公司理論的研究出現以下一些新的現象。 1. 研究基礎從諸如營銷、財務、組織行為等傳統的功能領域向跨國公司跨國經營活動中所面臨的獨特問題和事務基礎轉變。,,2. 突破傳統的主流直投理論的限制，將財務/金融變量放

28、在國際直接投資決策中加以分析， 試圖改變主流金融/ 財務理論并沒有把直接投資理論作為一個有用分析工具來加以接受的現實。將對外直接投資與間接投資聯系起來進行分析，認為對外直接投資決策雖然與間接投資有根本區(qū)別，但絕大多數對外直接投資都是與資本流動相聯系的，而且，尤其是在全球并購潮中，短期內的跨境流動可能只有資本而沒有任何知識的流動。,,3. 將跨國公司與東道國之間的微觀談判放在母國政府與東道國政府簽訂的雙邊協議這個宏觀背景上來進行研究和分析