1、本科畢業(yè)設(shè)計（論文）文獻(xiàn)綜述題目中小板上市公司研發(fā)投入與績效關(guān)系的實證研究一、前言部分一、前言部分研發(fā)（R&D）活動是企業(yè)科技活動的基礎(chǔ)和核心，是企業(yè)發(fā)展的源泉。研發(fā)投入的規(guī)模與強(qiáng)度是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)，也是企業(yè)自主創(chuàng)新能力培育和提升的基礎(chǔ)活動，是企業(yè)形成技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢并轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢的重要途徑之一。在日益激烈的競爭環(huán)境中，企業(yè)必須通過持續(xù)性的R&D投入培育自主研發(fā)能力，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有效的源動力。R&D是促進(jìn)企業(yè)成長發(fā)展的

2、動力源泉，是企業(yè)在激烈的市場競爭中求生存、謀發(fā)展、迎接國外強(qiáng)勁競爭對手挑戰(zhàn)、提高竟?fàn)幠芰Φ谋厝贿x擇，R&D是激活企業(yè)各種科技資源、不斷提高我國科技素質(zhì)的源泉，是解決科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的突破口，R&D是帶動產(chǎn)業(yè)升級的推動力和化解我國深層次經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾、提高生產(chǎn)效率、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動力和實施科教興國戰(zhàn)略的重要舉措。近年來我國企業(yè)的R&D投入規(guī)模不斷增加，在我國科技創(chuàng)新中的主導(dǎo)地位已經(jīng)得到了確立。歷年的全球R&D投入排行分析和公

3、司數(shù)據(jù)分析提到，在公司R&D投入與公司績效之間存在相關(guān)性。它們之間的這種聯(lián)系可以分為三個方面:(1)R&D強(qiáng)度越高，則銷售額增長越多。這些研究也發(fā)現(xiàn)銷售額的增長是R&D投入的結(jié)果而不是相反。(2)高于平均值的財富創(chuàng)造效率與高于平均值的投資強(qiáng)度(R&D或資本性支出或兩者皆有)相關(guān)聯(lián)。例如，2005增加值排行榜顯示，R&D和資本性支出很重要的十二個部門，其中有81%的公司財富創(chuàng)造效率和投資強(qiáng)度都大于平均值。(3)R&D強(qiáng)度最高的部門也表現(xiàn)出

4、最高的市值與銷售額比率，富時100中具有較高R&D強(qiáng)度的公司分組表現(xiàn)出比大盤更高的股票價格，對富時250來說也是一樣。以上這三個方面的聯(lián)系適用于R&D作為一項重要的競爭要素的部門。它們反映了這樣一個事實，即合理的R&D投入能使一個公司在產(chǎn)品、過程和服務(wù)方面相對于它的主要競爭對手保持競爭優(yōu)勢，并因此在高增加值、高增長的市場領(lǐng)域勝出。相關(guān)者和用戶的要求，克里斯肯斯?凡?莊克隴和酷客同時認(rèn)為，R&D項目早期應(yīng)關(guān)注定性戰(zhàn)略績效評價，而中后期則應(yīng)

5、關(guān)注定量運營績效評價；勞瑞?愛丹斯（1998）調(diào)查研究了在外國競爭對手模仿而非創(chuàng)新前提下國家企業(yè)的R&D成果，在幼稚產(chǎn)業(yè)中差別保護(hù)通?？梢詭砀嗟腞&D產(chǎn)量，而在成熟產(chǎn)業(yè)卻相反；安德斯?羅喬茲?珀斯（2000）通過西歐R&D投資改革分析，強(qiáng)調(diào)在落后地區(qū)R&D投資的優(yōu)勢和劣勢；萊恩?歐雷曼斯和馬瑞斯?梅斯（2001）提出在交易代價中的R&D合作問題，得出買家和賣家之間合作的交易代價理論和資源傾向理論；喬?喬克歐斯基（2001）提出了美國

6、在非制造業(yè)的R&D支出趨勢，他在廣泛比較其它國家的情況基礎(chǔ)上，分析其增長狀況并提出該趨勢的衡量方法；佩特?哈奈和愛倫?斯特皮爾（2002）根據(jù)278個企業(yè)樣本分析并提出了企業(yè)效率和R&D資本、知識、市場溢出之間的關(guān)系，且認(rèn)為R&D在知識產(chǎn)權(quán)有效保護(hù)下將對效率產(chǎn)生直接而有效的影響。格瑞里切斯?曹文和赫斯切?赫?李和遜?博斯沃斯和羅杰斯?塞?米沙和葛蓓麗?翰和曼瑞分別對美國、日本、澳大利亞和韓國等國家的R&D投入與企業(yè)價值之間的關(guān)系做了實證

7、檢驗，得出的結(jié)論是R&D投入與企業(yè)價值正相關(guān)。川?馬丁?肯森格（1990）的研究表明市場對高技術(shù)企業(yè)的R&D投資增長的反應(yīng)是積極的，對其他領(lǐng)域的企業(yè)的反應(yīng)則是消極的。約翰?李和云?遜（1995）分別從美國和日本的6個高科技行業(yè)中抽取了143家企業(yè)，研究發(fā)現(xiàn)研發(fā)費用和企業(yè)的市場價值增長顯著正相關(guān)，并且發(fā)現(xiàn)R&D的適中作用對美國企業(yè)的業(yè)績貢獻(xiàn)很大，在企業(yè)的戰(zhàn)略因素中研發(fā)是企業(yè)取得相對優(yōu)勢的重要因素。巴特?羅斯和巴特?弗斯巴根（2000）選取

8、來自美國制造業(yè)公司關(guān)于銷售、有形資本投入、科技投入等指標(biāo)，研究了企業(yè)層面的R&D的溢出效應(yīng)和生產(chǎn)力的關(guān)系，研究結(jié)果表明在高端科技企業(yè)、中端科技企業(yè)和低端科技企業(yè)里，R&D溢出效應(yīng)對企業(yè)生產(chǎn)力的影響是不同的，但是R&D溢出效應(yīng)對企業(yè)生產(chǎn)力具有正面的作用。（二）國內(nèi)關(guān)于研發(fā)投入與績效關(guān)系的研究成果（二）國內(nèi)關(guān)于研發(fā)投入與績效關(guān)系的研究成果國內(nèi)關(guān)于企業(yè)R&D的績效研究，主要是實證性研究，主要分為宏觀和微觀兩方面。其中宏觀方面多是對某一地區(qū)的多