1、我國(guó)中小企業(yè)在尋求迅速發(fā)展，甚至超常規(guī)發(fā)展的過(guò)程中，收購(gòu)或兼并其他企業(yè)不失為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的一條“捷徑”。而限制中小企業(yè)并購(gòu)成功與否的關(guān)鍵在于企業(yè)的融資能力。中小企業(yè)并購(gòu)是在國(guó)家法律政策允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，所以其融資行為要受到國(guó)家政策、法律法規(guī)的限制，融資數(shù)量、融資規(guī)模和融資方式都要受宏觀環(huán)境的影響；又由于中小企業(yè)財(cái)力有限，需借助外部融資實(shí)施并購(gòu)策略，因此合理選擇中小企業(yè)并購(gòu)融資方式非常重要。目前中國(guó)中小企業(yè)的融資手段十分單一，遠(yuǎn)不能滿足其對(duì)

2、并購(gòu)資金的需求，融資手段的創(chuàng)新迫在眉睫。 本文以中樓融資在我國(guó)中小企業(yè)并購(gòu)融資中的應(yīng)用為研究對(duì)象，采用定性和定量相結(jié)合的研究方法，并在分析過(guò)程中運(yùn)用可轉(zhuǎn)換債券為例對(duì)中樓融資的績(jī)效及在我國(guó)的發(fā)展前景進(jìn)行了研究。首先，作者以國(guó)外的最新研究為基礎(chǔ)對(duì)中樓融資這一新穎的融資手段進(jìn)行了深入的理論探討，認(rèn)為中樓融資是一種適于中小企業(yè)并購(gòu)的融資手段；接著以我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)并購(gòu)融資的困境進(jìn)行剖析，并從必要性和可行性兩方面