1、二十世紀(jì)七十年代以來，金融市場(chǎng)和信息技術(shù)的發(fā)展，使傳統(tǒng)銀行業(yè)功能一體化的制度安排逐漸喪失了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，信息不對(duì)稱、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融自由化加劇了傳統(tǒng)銀行業(yè)的脆弱性。面對(duì)生存危機(jī)，西方商業(yè)銀行利用長(zhǎng)期以來建立的信譽(yù)、資金和技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以中間業(yè)務(wù)收入的高速增長(zhǎng)彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)下滑的影響，中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)和表內(nèi)負(fù)債，形成中間業(yè)務(wù)收入的業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)的

2、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)共同構(gòu)成了現(xiàn)代商業(yè)銀行的三大支柱業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，特別是加入WTO以后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)全面開放，作為中國(guó)金融體系重要組成部分的國(guó)有商業(yè)銀行面臨較大的沖擊。在這種情況下，國(guó)家開始對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施綜合改革，力求將國(guó)有商業(yè)銀行改造成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行。 通過2003年以來的股份制改革，國(guó)有商業(yè)銀行初步建立了現(xiàn)代商業(yè)銀行治理機(jī)構(gòu)，改善

3、了資本充足狀況，但其大而不強(qiáng)的問題仍然較為突出。在資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)較大的客觀環(huán)境中，以存貸款規(guī)模擴(kuò)張為主要特征的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式占用了大量資本，形成了潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)商業(yè)銀行從融資中介向服務(wù)中介轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)收入來源多元化就成為國(guó)有商業(yè)銀行深化改革的必然選擇。中間業(yè)務(wù)具有低風(fēng)險(xiǎn)、低成本、高利潤(rùn)的優(yōu)勢(shì)，能夠較好地滿足以經(jīng)濟(jì)資本考核為核心的風(fēng)險(xiǎn)與效益約束機(jī)制和以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)模式的要求。作為綜合改革的重要內(nèi)容，中間業(yè)務(wù)

4、轉(zhuǎn)型是鞏固股改成果、降低國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、克服其自身脆弱性、抵御資產(chǎn)價(jià)格泡沫沖擊、實(shí)現(xiàn)由規(guī)模導(dǎo)向向價(jià)值導(dǎo)向轉(zhuǎn)變的客觀需要。 本文運(yùn)用規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，從理論和實(shí)踐兩個(gè)層面對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型問題進(jìn)行了研究，力求為國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供理論依據(jù)和創(chuàng)新性的政策建議。本文首先從傳統(tǒng)銀行業(yè)的脆弱性及其負(fù)外部效應(yīng)入手，對(duì)西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的歷史背景及其轉(zhuǎn)型路徑進(jìn)行了研究，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵和

5、模式等進(jìn)行界定；其次分析了國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與體制轉(zhuǎn)軌的邏輯關(guān)系，闡述了創(chuàng)新在國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的內(nèi)生動(dòng)力作用，實(shí)證分析了影響國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的宏觀因素和微觀因素，為國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供理論依據(jù)；再次，探討了創(chuàng)新主導(dǎo)下的國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略，包括經(jīng)營(yíng)理念、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、不同類型產(chǎn)品的定價(jià)和服務(wù)機(jī)制等方面的創(chuàng)新；最后，根據(jù)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，在總結(jié)西方商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)，包括

6、美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)暴露出的商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題的基礎(chǔ)上，從內(nèi)部控制和外部監(jiān)管兩個(gè)方面，提出了國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 本文圍繞以上問題，力求從以下幾個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新：第一，從新的視角對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的動(dòng)因進(jìn)行分析，指出傳統(tǒng)銀行業(yè)自身所固有的脆弱性及其形成的負(fù)外部性，以及商業(yè)銀行面臨的需求供給環(huán)境變化，推動(dòng)其通過中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型尋求更大的發(fā)展空間。第二，從制度背景出發(fā)，分析了國(guó)有商業(yè)銀行在不同發(fā)

7、展階段承擔(dān)的不同職能和定位，及其漸進(jìn)式轉(zhuǎn)軌的歷史必然性。結(jié)合發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)，首次以“轉(zhuǎn)軌一轉(zhuǎn)型”雙視角研究了國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與體制轉(zhuǎn)軌的邏輯關(guān)系。第三，運(yùn)用多元回歸和面板數(shù)據(jù)分析方法，實(shí)證分析了影響國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的宏微觀因素，比較分析了不同微觀因素對(duì)各商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響，將國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究提高到新的層次。第四，運(yùn)用創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，分析了創(chuàng)新在國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的內(nèi)生動(dòng)力作用，根據(jù)國(guó)有