1、金谷·唐山路橋應(yīng)收賬款收益權(quán)投資信托計(jì)劃,2024年3月,0,內(nèi)容,壹 信托計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)貳 借款人情況叁 抵押物及保證人情況肆 還款來(lái)源情況,,V1,信托計(jì)劃交易結(jié)構(gòu),>>>,壹,,,借款人：唐山市路橋建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“路橋建設(shè)”）,資金用途：用于其所承建的公路、橋梁、市政等工程建設(shè)用款,融資規(guī)模：50,000萬(wàn)元 期限：24個(gè)月,1.,2.,3.,,基本

2、情況,4.,第一還款來(lái)源：路橋建設(shè)對(duì)唐山陡河青龍河管委會(huì)之債權(quán)的全部本息第二還款來(lái)源：山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段之未來(lái)收益第三還款來(lái)源：中城世德房地產(chǎn)公司唐門(mén)一品住宅項(xiàng)目商品房銷(xiāo)售收入,,,抵押擔(dān)保：煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司以其合法擁有的三塊商服、住宅綜合用土地使用權(quán)為本信托計(jì)劃提供抵押擔(dān)保（預(yù)評(píng)估值9.5億元），抵押率約52% 。,保證擔(dān)保：路橋建設(shè)實(shí)際控制人李德宏先生。,5.,6.,7.,,風(fēng)控措施,質(zhì)押擔(dān)保

3、：路橋建設(shè)對(duì)兩河管委會(huì)本金5.15億元的債權(quán)全部本息及山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段17.9億元的未來(lái)總工程款，即合計(jì)金額23.1億元的應(yīng)收賬款將全部辦理質(zhì)押登記。,,,客戶(hù)收益率,8.,,風(fēng)控措施,信托交易結(jié)構(gòu),,,,,,,項(xiàng)目評(píng)價(jià),抵押物價(jià)值高,有保證擔(dān)保,有質(zhì)押擔(dān)保,三大還款來(lái)源,風(fēng)險(xiǎn)控制,貳,借款人及項(xiàng)目介紹,>>>,,借款人介紹,,借款人介紹,資產(chǎn)情況 唐山市路橋建設(shè)有限公司目

4、前擁有總資產(chǎn)17.25億元，凈資產(chǎn)7.06億元，固定資產(chǎn)原值3.37億元，凈值1.87億元。長(zhǎng)期投資1.57億元，其中東口收費(fèi)站1,215萬(wàn)元，衡水信用社股權(quán)3000萬(wàn)元。,企業(yè)榮譽(yù)1、1999年通過(guò)ISO9002國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證；2、2001年獲得國(guó)家建設(shè)部公路工程施工總承包、市政公用工程施工總承包一級(jí)資質(zhì)；3、2005年通過(guò)ISO14001環(huán)境管理體系和ISO28001職業(yè)健康安全管理體系雙認(rèn)證；4、2006年公司獲得國(guó)家商

5、務(wù)部頒發(fā)的“中華人民共和國(guó)對(duì)外承包工程經(jīng)營(yíng)資格證書(shū)”，成為全國(guó)首家具備對(duì)外承包工程資格的民營(yíng)企業(yè)；5、公司連續(xù)八年被河北省工商行政管理局授予“重合同，守信用”企業(yè)稱(chēng)號(hào)；6、公司連續(xù)八年被中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行河北分行授予“AAA級(jí)信用客戶(hù)”稱(chēng)號(hào)。,施工能力 公司資質(zhì)較高，種類(lèi)齊全，覆蓋面廣，特別是施工經(jīng)驗(yàn)豐富，技術(shù)實(shí)力雄厚，技術(shù)裝備精良，并建立了完備的質(zhì)量控制體系，曾先后承擔(dān)過(guò)大橋，特大橋、大型立交橋、隧道，一級(jí)公路和高速公路大型工程

6、項(xiàng)目的施工。所完成的施工工程全部一次性驗(yàn)收合格，合格率100%，優(yōu)質(zhì)工程率達(dá)95%。在省市相關(guān)主管部門(mén)組織的質(zhì)量聯(lián)查和各項(xiàng)評(píng)比中多次受到表?yè)P(yáng)和嘉獎(jiǎng)，多項(xiàng)工程項(xiàng)目被評(píng)定為省級(jí)優(yōu)質(zhì)工程。,管理理念 “人為本、法為源、德為先”是公司的核心理念；“為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，為公司創(chuàng)造效益，為員工創(chuàng)造機(jī)會(huì)”是公司的經(jīng)營(yíng)理念；“科學(xué)管理、規(guī)范施工、營(yíng)造精品、以質(zhì)興業(yè)”是公司的質(zhì)量方針；“顧客滿(mǎn)意率100%，工程竣工一次性合格率100%，工程優(yōu)良率85%

7、”是公司的質(zhì)量目標(biāo)。 公司在發(fā)展的過(guò)程中，始終堅(jiān)持“向素質(zhì)要效益，向管理要利潤(rùn)”的經(jīng)營(yíng)方針。為規(guī)范管理，2001年6月公司企業(yè)專(zhuān)家與咨詢(xún)管理專(zhuān)家、行業(yè)專(zhuān)家、計(jì)算機(jī)專(zhuān)家通力合作，經(jīng)過(guò)調(diào)研、設(shè)計(jì)、研修、培訓(xùn)、試運(yùn)行和運(yùn)行，已建立了適合公司自身發(fā)展的科學(xué)和先進(jìn)的“唐山路橋管理模式”，建立了扁平式兼有矩陣特點(diǎn)的公司組織架構(gòu)，對(duì)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了優(yōu)化。依據(jù)“縱向立法，橫向執(zhí)行，建立內(nèi)部市場(chǎng)鏈”的原則，建立了以項(xiàng)目經(jīng)理部為核心的內(nèi)部獨(dú)立核

8、算體系；用“內(nèi)部經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、質(zhì)量管理指標(biāo)和人才培養(yǎng)指標(biāo)”等目標(biāo)考核體系實(shí)現(xiàn)對(duì)工程項(xiàng)目的目標(biāo)管理。,,主要財(cái)務(wù)指標(biāo),注：2009年至2011年，公司平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和平均凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為0.76、0.97、1.00和1.17、1.57、1.89，可以看出公司的營(yíng)運(yùn)能力較好；2009年末、2010年末和2011年末，公司流動(dòng)比率分別為2.44、1.94和2.53，速動(dòng)比率分別為1.77、1.74和2.26，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率總體上處于穩(wěn)定趨

9、勢(shì)，可以看出公司具備較強(qiáng)的短期償債能力。,叁,抵押物及保證人情況,>>>,,一、應(yīng)收賬款質(zhì)押： 路橋建設(shè)對(duì)兩河管委會(huì)本金5.15億元的債權(quán)全部本息及山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段17.9億元的未來(lái)總工程款，即合計(jì)金額23.1億元的應(yīng)收賬款將全部辦理質(zhì)押登記。 1、根據(jù)路橋建設(shè)與唐山市陡河青龍河管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“兩河管委會(huì)”）簽署的《唐山市環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)投資合作協(xié)

10、議》及兩河管委會(huì)對(duì)此筆債務(wù)的確認(rèn)函，經(jīng)計(jì)算路橋建設(shè)對(duì)兩河管委會(huì)的債權(quán)本息總額至少為5.15億元（截止2012年8月底），此筆債權(quán)可全部作為本信托計(jì)劃項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)來(lái)源。 2、為保障應(yīng)收賬款回款順利，本信托計(jì)劃擬受讓路橋建設(shè)所承建的山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段總工程量為17.9億元的未來(lái)工程款之收益權(quán)。,二、土地抵押,根據(jù)中商資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司出具的預(yù)評(píng)估報(bào)告，擬用于抵押的三塊土地使用權(quán)評(píng)

11、估值合計(jì)為95,119.88萬(wàn)元。,煙臺(tái)旺埠置業(yè)有限公司以其合法擁有的三塊商服、住宅綜合用土地使用權(quán)為本信托計(jì)劃提供抵押擔(dān)保（預(yù)評(píng)估值9.5億元），抵押率約52% 。,三、優(yōu)先級(jí)利益保證,為防范世德地產(chǎn)唐門(mén)一品項(xiàng)目銷(xiāo)售收入優(yōu)先償還其他債務(wù)，宏揚(yáng)地產(chǎn)公司承諾將其對(duì)世德產(chǎn)公司的地4億元債權(quán)以次級(jí)形式加入信托計(jì)劃，此部分債權(quán)的實(shí)現(xiàn)可優(yōu)先保證優(yōu)先級(jí)信托利益的實(shí)現(xiàn)。,路橋建設(shè)實(shí)際控制人李德宏提供連帶責(zé)任擔(dān)保,李德宏，男，48歲，河北唐山人，河

12、北醫(yī)科大學(xué)畢業(yè)，本科學(xué)歷。1987—1994年在開(kāi)灤醫(yī)院工作，1994年—1998年任唐山市交通局工程處處長(zhǎng)，1999年至今任唐山市路橋建設(shè)有限公司董事長(zhǎng)，具有豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)而且善于應(yīng)變和創(chuàng)造，精于核算和觀察分析，具有較強(qiáng)的決策能力。路橋建設(shè)另一主要股東李士增先生為李德宏先生之父。,肆,還款來(lái)源情況,>>>,2010年，唐山市陡河青龍河管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“兩河管委會(huì)”）因進(jìn)行唐山市環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)的需要，

13、與路橋建設(shè)及其關(guān)聯(lián)公司達(dá)成《唐山市環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)投資合作協(xié)議》，約定路橋建設(shè)向兩河管委會(huì)就環(huán)城水系一級(jí)土地開(kāi)發(fā)提供資金支持，由兩河管委會(huì)用于土地一級(jí)開(kāi)發(fā)整理。 根據(jù)路橋建設(shè)與兩河管委會(huì)簽署的《唐山市環(huán)城水系周邊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)投資合作協(xié)議》及兩河管委會(huì)對(duì)此筆債務(wù)的確認(rèn)函，經(jīng)計(jì)算路橋建設(shè)對(duì)兩河管委會(huì)的債權(quán)本息總額至少為5.15億元（截止2012年8月底），此筆債權(quán)可全部作為本信托計(jì)劃項(xiàng)下應(yīng)收賬款收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)來(lái)源。,路橋建設(shè)

14、對(duì)唐山陡河青龍河管委會(huì)之債權(quán)的全部本息,路橋建設(shè)所承建的山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段總工程量為17.9億元的未來(lái)工程款，根據(jù)唐山路橋與中城北方交通建設(shè)發(fā)展股份有限公司簽訂的施工合同，山東嵐河高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)段的開(kāi)工時(shí)間和工期安排如下：,根據(jù)本項(xiàng)目的工期安排，測(cè)算的信托期限內(nèi)可實(shí)現(xiàn)的工程回款金額約為9.9億元，應(yīng)收賬款收益權(quán)的實(shí)現(xiàn)來(lái)源較為充足。,山東嵐菏高速LQ1\LQ2\LM1\LM2四個(gè)標(biāo)

15、段之未來(lái)收益,中城世德房地產(chǎn)公司唐門(mén)一品住宅項(xiàng)目商品房銷(xiāo)售收入,中城世德公司將以其唐門(mén)一品商品房項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入為路橋建設(shè)應(yīng)收賬款收益權(quán)的足額實(shí)現(xiàn)進(jìn)行差額補(bǔ)足。 由唐門(mén)一品項(xiàng)目的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)情況來(lái)看，截至2014年底，唐門(mén)一品項(xiàng)目共可實(shí)現(xiàn)155,623.68萬(wàn)元的銷(xiāo)售收入，項(xiàng)目累計(jì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流約為93,202.35 萬(wàn)元，且中城世德的負(fù)債結(jié)構(gòu)中僅有一筆對(duì)關(guān)聯(lián)公司的借款，借款余額約為4億元，為防止項(xiàng)目銷(xiāo)售現(xiàn)金流優(yōu)先償還本信托計(jì)劃之外的其