1、2002年9月，中國光大銀行在國內(nèi)首推外幣結(jié)構(gòu)型理財業(yè)務(wù)，之后國內(nèi)各家銀行開始紛紛推出外幣結(jié)構(gòu)型理財業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品開始進入人們的視野。隨著2005年人民幣理財業(yè)務(wù)的推出，結(jié)構(gòu)型理財業(yè)務(wù)開始了迅速的發(fā)展。結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，由于將固定收益存款與金融衍生交易相結(jié)合，使得投資者可以在獲得較大程度的本金保障情況下，獲得高于固定收益產(chǎn)品的收益，以其靈活、個性、較高的本金保障、高收益等特點獲得銀行和投資者的青睞。
　　 然而，在我國理財市

2、場發(fā)展迅速、投資熱情空前高漲的形勢下，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品卻頻頻爆發(fā)收益危機。浦發(fā)銀行一款名為“匯理財2006年第9期F2計劃”的產(chǎn)品，揭開了“零收益”風暴的序幕，這給投資者和銀行都敲響了警鐘，結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的發(fā)展也在2008年陷入了低谷。國內(nèi)的很多商業(yè)銀行缺乏設(shè)計經(jīng)驗，對市場趨勢把握不準確，定價能力較弱，缺乏有效的風險對沖手段加之國內(nèi)的金融衍生品市場發(fā)展不完善，成為了結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品健康發(fā)展的主要制約。
　　 本文通過系統(tǒng)而深入的分析

3、結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、類型、風險收益特征等基本特性，闡述了該類產(chǎn)品的設(shè)計流程、關(guān)鍵的設(shè)計要素以及在設(shè)計過程中應(yīng)用到產(chǎn)品的構(gòu)造拆分技術(shù)，并以內(nèi)含亞式期權(quán)的股票掛鉤型產(chǎn)品為例，探討了結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的定價方法和策略這一設(shè)計中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。最后，針對國內(nèi)結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品設(shè)計方面的一些不足，從產(chǎn)品品種設(shè)計和條款設(shè)計的多樣化和個性化、改善銀行對產(chǎn)品的風險控制能力掌握產(chǎn)品定價權(quán)，完善結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品發(fā)展的外部環(huán)境、加強專業(yè)人才的培育和引進等幾方面，給出了提

4、高國內(nèi)商業(yè)銀行設(shè)計水平的一些建議。并提示國內(nèi)商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計上應(yīng)注意的兩個誤區(qū)，即應(yīng)避免以降低產(chǎn)品定價能力和風險控制能力為代價而追求品種的新意和復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。
　　 目前國內(nèi)對結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的研究中鮮少有專門針對此類產(chǎn)品設(shè)計進行全面而深入的探討的文章，大多停留在特定產(chǎn)品定價和產(chǎn)品發(fā)展的政策建議層面上，本文從產(chǎn)品設(shè)計角度，試圖系統(tǒng)而深入的分析，揭開結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的神秘面紗，并運用蒙特卡洛模擬方法對產(chǎn)品進行模擬定價，進而在產(chǎn)品的個性