1、中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色：推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等等，但是，融資難的問(wèn)題卻一直困擾著其經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。究其根本原因，在于信息不對(duì)稱，即信息在交易雙方的不對(duì)稱分布或者一方信息的不完全性對(duì)于市場(chǎng)交易行為和市場(chǎng)運(yùn)行效率的影響。比如，銀行若要給中小企業(yè)貸款，其獲取企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息和貸后監(jiān)管的成本、承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都要比對(duì)大企業(yè)的貸款高，其收益可能難以覆蓋其成本。在這種情況下，若沒(méi)有一種有效機(jī)制來(lái)幫助銀

2、行測(cè)定中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)以及降低獲取企業(yè)信息的成本，即使銀行資金充裕也不愿意去冒險(xiǎn)貸款。建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度就是這樣一種有效機(jī)制。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的信用狀況評(píng)定級(jí)別，既有利于投資者減少或避免由于信息不對(duì)稱造成的投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)做出信貸決策，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。目前，我國(guó)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題己引起廣泛關(guān)注，但是國(guó)內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)模型。故本文在分析銀行現(xiàn)行評(píng)級(jí)指標(biāo)缺陷的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國(guó)國(guó)

3、情建立針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)模型，力求科學(xué)、準(zhǔn)確地反映我國(guó)中小企業(yè)的信用狀況。 目前，信用評(píng)級(jí)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展相對(duì)比較落后，信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展才剛剛開(kāi)始，信用評(píng)級(jí)的重要性也日趨明顯，建立針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，它著眼于改善中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，立足于為商業(yè)銀行提供科學(xué)的決策支持，對(duì)中小企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定，提高中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的有效性，有利于解決中小企業(yè)融資難題。一直以來(lái)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)借貸，商業(yè)銀行針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的信用

4、評(píng)級(jí)有著諸多不足，現(xiàn)行的評(píng)級(jí)體系不能正確的評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用等級(jí)。商業(yè)銀行目前執(zhí)行的企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，從評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)指標(biāo)的選擇以及指標(biāo)的權(quán)重看，評(píng)級(jí)時(shí)更看中償債能力和獲利能力，而沒(méi)有注重發(fā)展能力和創(chuàng)新能力。由于這樣的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系用來(lái)評(píng)價(jià)中小企業(yè)信用等級(jí)時(shí)則在一定程度上存在著不適用、不公平的問(wèn)題，沒(méi)有全面反映出中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展前景，因此也就不能全面的反映出中小企業(yè)的信用狀況。由于這一體系的評(píng)價(jià)結(jié)果—企業(yè)信用等級(jí)是決定是否發(fā)放

5、貸款的重要因素之一，評(píng)級(jí)體系的不適用、不全面在很大程度上對(duì)中小企業(yè)的融資造成了一定的障礙。 如何正確評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用等級(jí)，制定出一套適用于中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，全面、客觀的評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用狀況，解決中小企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的信用評(píng)級(jí)不公正的問(wèn)題，已成為目前中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中亟待解決的問(wèn)題。而建立該評(píng)級(jí)指標(biāo)體系主要應(yīng)考慮解決以下兩個(gè)問(wèn)題： 第一，如何根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，選擇適宜的評(píng)級(jí)指標(biāo)： 第二，各評(píng)級(jí)指標(biāo)的

6、權(quán)重以及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)如何確定才符合中小企業(yè)的特點(diǎn)。 只有在解決了上述兩個(gè)問(wèn)題基礎(chǔ)上建立起來(lái)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系才能夠真正做到客觀、全面的評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用等級(jí)。本文的目標(biāo)正是試圖探討上述問(wèn)題的基本答案。 本文所做的工作： 本文在建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系時(shí)，在分析現(xiàn)有企業(yè)指標(biāo)體系的缺陷基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)自身特點(diǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。特別對(duì)于定量指標(biāo)確定，為全面反映中小企業(yè)狀況，文章選用廣泛的財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析手段，篩

7、選出評(píng)級(jí)作用大、鑒別能力高、相關(guān)性小的財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立中小企業(yè)定量指標(biāo)體系。在運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法篩選定量指標(biāo)之前，首先需要進(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的采集，本文采集的對(duì)象是中小企業(yè)板的中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為了保證數(shù)據(jù)質(zhì)量，首先根據(jù)中小企業(yè)的界定對(duì)中小企業(yè)板的企業(yè)進(jìn)行判斷，得到符合中小企業(yè)定義的中小企業(yè)，同時(shí)清理刪除財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)不全的企業(yè)，這樣得出的企業(yè)才能作為本文的研究對(duì)象。接著整理這些企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，對(duì)這些原始財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)處理和無(wú)量綱

8、化。本文采用標(biāo)準(zhǔn)化法進(jìn)行數(shù)據(jù)的無(wú)量綱化，進(jìn)一步地，使用變差系數(shù)法刪除鑒別能力差的財(cái)務(wù)指標(biāo)，使用分層聚類法分析指標(biāo)之間的相關(guān)性，在每組相關(guān)性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)之中，選用鑒別能力最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)代表其他指標(biāo)，得到最終的定量指標(biāo)。所有這些工作都借助SPSS軟件完成。本文的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)立，具有針對(duì)性；評(píng)價(jià)指標(biāo)鑒別能力強(qiáng)，評(píng)價(jià)指標(biāo)之間不相關(guān)，具有科學(xué)性；整個(gè)指標(biāo)體系比較簡(jiǎn)化，具有可操作性。本文運(yùn)用AHP層次分析法確定中小企業(yè)

9、信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中的各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，選用的是線性加權(quán)綜合法建立中小企業(yè)信用評(píng)分模型，最后根據(jù)評(píng)分模型算出的得分對(duì)應(yīng)得出中小企業(yè)的信用等級(jí)。定性指標(biāo)的得分按照經(jīng)驗(yàn)判斷后進(jìn)行量化，定量指標(biāo)得分則根據(jù)功效計(jì)分法算出。功效計(jì)分法的優(yōu)勢(shì)在于引入行業(yè)最優(yōu)值和行業(yè)平均值，避免了由單一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)而造成的評(píng)價(jià)結(jié)果的偏差，保證了在我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)差距偏大的情況下，真實(shí)反映中小企業(yè)的實(shí)際情況。功效計(jì)分法使用的企業(yè)定量指標(biāo)的實(shí)際值是根據(jù)企業(yè)近三年的財(cái)

10、務(wù)數(shù)據(jù)加權(quán)平均得到，每一年的定量指標(biāo)值都與該年根據(jù)時(shí)間設(shè)定的權(quán)值相乘，保證最近時(shí)間的數(shù)據(jù)值對(duì)實(shí)際值的貢獻(xiàn)最大。 本文的寫作思路： 第一章：緒論，闡明本文的選題背景和研究意義，對(duì)國(guó)內(nèi)外的研究和發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行綜述。 第二章：為企業(yè)信用評(píng)級(jí)概述。介紹了企業(yè)信用評(píng)級(jí)的相關(guān)概念、分析了信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生和發(fā)展的理論基礎(chǔ)，信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的架構(gòu)等。 第三章：我國(guó)現(xiàn)行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的缺陷，分析我國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)的發(fā)展歷程，指出

11、我國(guó)現(xiàn)行的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系應(yīng)用于中小企業(yè)評(píng)級(jí)的不足。引發(fā)中小企業(yè)融資困難，指出建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。 第四章：我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和模型的構(gòu)建，按照中小企業(yè)界定的現(xiàn)階段標(biāo)準(zhǔn)，在中小企業(yè)板中選擇符合中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)作為研究對(duì)象，運(yùn)用綜合評(píng)級(jí)法對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)。結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)，改良現(xiàn)行企業(yè)評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系，并選用大量的、廣泛的財(cái)務(wù)指標(biāo)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法(變差系數(shù)法和分層聚類法相