1、1一名詞解釋名詞解釋。（1題2分，分，8個小題，共個小題，共1616分）分）1、投資銀行：、投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。2、公募與私募：、公募與私募：公募又稱公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券，通過公開營銷等方式向沒有特定限制的對象募集資金的業(yè)務模式。私募是指向小規(guī)模數(shù)量投資大戶（通常35個以

2、下）出售股票，此方式可以免除如在美國證券交易委員會的注冊程序。3、定向增發(fā)：、定向增發(fā)：是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對象不得超過10人，發(fā)行價不得低于公告前20個交易市價均價的90%，發(fā)行股份12個月內(nèi)(認購后變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內(nèi))不得轉讓。4、注冊制：、注冊制：是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關的一切信息和資料公開制成法律文件送交主管機構審查主管機構只負責審查發(fā)行申請

3、人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務的一種制度。5、核準制：、核準制：核準制是指證券發(fā)行人不僅必須公開其發(fā)行證券的真實情況，而且該證券必須經(jīng)政府證券主管機關審查符合若干實質(zhì)條件才能被獲準發(fā)行。6、盡職調(diào)查：、盡職調(diào)查：投資團隊對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員背景、企業(yè)市場、管理、技術、財務等以及可能存在資金風險和法律風險做全面深入的審核。7、信用經(jīng)紀業(yè)務：、信用經(jīng)紀業(yè)務：指投資銀行作為經(jīng)紀商，在代理客戶買賣證券時，以客戶提供部分資金

4、或有價證券作為擔保為前提，為其代墊交易所需資金或有價證券的差額，從而幫助客戶完成證券交易的業(yè)務行為。8、投資級債券：、投資級債券：投資級債券是指達到某一特定債券評級水平的公司債或市政債券，該類債券一般被認為信用級別較高，存在很小的違約風險。9、風險資本：、風險資本：是一種以私募方式籌集資金，以公司等組織形式設立，投資于未上市的新興小型企業(yè)的一種承擔高風險謀求高回報的資本形態(tài)。1010、敵意并購：、敵意并購：也稱為惡意并購或者強迫接管兼并

5、，指收購公司在收購目標公司股權時，該收購行為遭到目標公司的抗拒，而收購者仍要強行收購，或者收購者事先未與目標公司經(jīng)營者協(xié)商，而突然直接提出公開收購要約。1111、發(fā)行上市、發(fā)行上市1212、投資銀行混合公司制：、投資銀行混合公司制：指各不同部門在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的企業(yè)。1313、經(jīng)紀業(yè)務：、經(jīng)紀業(yè)務：指投資銀行作為證券買賣雙方的經(jīng)紀人，按照客戶的委托指令在證券交易場所買入或者賣出證券的業(yè)務。1414、IP

6、OIPO：首次公開募股是指一家企業(yè)或公司(股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售(首次公開發(fā)行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式)。1515、善意并購：、善意并購：指收購公司通常能給出比較合理的價格，提供較好的條件，主要通過收購公司與目標公司之間的友好協(xié)商，取的理解和配合，目標公司的經(jīng)營者提供必要的資料給收購公司，雙方在相互認可、滿意的基礎上制定收購協(xié)議。32.行業(yè)自律：交易所、行業(yè)協(xié)會、其他團體（如注會協(xié)會、評級機構）3.

7、內(nèi)部監(jiān)管中國監(jiān)管框架：1.健全內(nèi)控機制(1)建立獨立董事人才數(shù)據(jù)庫(2)完善獨立財務董事制度2.加強信用中介監(jiān)管3.提高監(jiān)事會的監(jiān)管力度4.發(fā)揮新聞媒體監(jiān)督作用3、資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于哪些方面的突破？、資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于哪些方面的突破？資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于三個方面的突破：第一，資產(chǎn)證券化是間接融資的直接化，打通了間接融資與直接融資的通道，構建了金融體系中銀行信用與

8、市場信用之間的轉化機制；第二，資產(chǎn)證券化是對傳統(tǒng)信用交易基礎的革命，完成了從整體信用基礎向資產(chǎn)信用基礎的轉化；第三，資產(chǎn)證券化綜合了兩種傳統(tǒng)信用體制的優(yōu)勢為一體，表現(xiàn)在把市場信用的資產(chǎn)組合功能與中介信用的投資者組合功能有機地結合在一起，形成了體制上的雜交優(yōu)勢，降低了信用交易成本。因此，資產(chǎn)證券化不僅是一般意義上的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，更是一種信用制度的創(chuàng)新，是不同于傳統(tǒng)的間接融資和直接融資的第三種信用制度。4、股票承銷中投資銀行有哪些穩(wěn)定價格的

9、技巧，簡述其內(nèi)容。、股票承銷中投資銀行有哪些穩(wěn)定價格的技巧，簡述其內(nèi)容。（1）聯(lián)合做空策略：是指主承銷商在分配證券給承銷團成員時，分配的額度比原先講定的要少，這樣人為造成一筆該證券的空頭。綠鞋期權是指主承銷商可從發(fā)行者那兒以發(fā)行價購買超過規(guī)定份額的5％到15％的額外證券而得到超額分配權，以避免因入市購買而把價格進一步抬高。(期權，也可以不使用)（2）提供穩(wěn)定報價：是指主承銷商在承銷期中為發(fā)行的證券提供一個穩(wěn)定性報價。即在新證券宣告發(fā)行之

10、后到新證券的付款截止日這段時間內(nèi)，主承銷商可以報出一個不低于發(fā)行價的買入價，市場中任何該證券的賣家都可以按這個報價出售證券，這個報價就支持該證券的價格，直到發(fā)行完畢。5、轉付型證券與過手型證券區(qū)別。、轉付型證券與過手型證券區(qū)別。過手型證券化：不對產(chǎn)生現(xiàn)金流進行處理，是將其簡單地“過手”給投資者轉付型證券化：對產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行重新安排和分配，使本金與利息的償付機制發(fā)生變化6、盡職調(diào)查是什么，其基本內(nèi)容有哪些。、盡職調(diào)查是什么，其基本內(nèi)容有

11、哪些。盡職調(diào)查：投資團隊對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員背景、企業(yè)市場、管理、技術、財務等以及可能存在資金風險和法律風險做全面深入的審核?；緝?nèi)容：1.管理人員的背景調(diào)查2.市場評估3.銷售和采購訂單的完成情況4.環(huán)境評估5.生產(chǎn)運作系統(tǒng)6.管理信息系統(tǒng)（匯報體系）7.財務預測的方法及過去預測的準確性8.銷售量及財務預測的假設前提9.財務報表、銷售和采購的票據(jù)的核實10.當前的現(xiàn)金、應收應付及債務狀況11.貸款的可能性12.資產(chǎn)核查，庫