1、中國資本市場在其發(fā)展的短短十幾年時間內(nèi),有關(guān)的虛假會計信息披露事件層出不窮。這些事件的發(fā)生給資本市場造成了較大的震蕩,會計信息的虛假陳述、延遲披露和重大遺漏等違規(guī)披露行為,都在不同程度上嚴重影響了證券市場的正常運行,同時嚴重侵蝕了投資者的信心,損害了投資者的利益。目前,我國證券市場還沒有能夠很好的控制違規(guī)現(xiàn)象,還沒能很好的解決監(jiān)管有效性問題。即上市公司信息披露監(jiān)管的有效性并不可靠。因此,相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)還很有必要對上市公司信息披露進行監(jiān)管,

2、并且其監(jiān)管的有效性還有待改進,信息披露監(jiān)管的有效性值得進一步考察。
　　本文基于中國資本市場的實際,側(cè)重討論會計信息披露監(jiān)管的有效性問題。首先對信息披露違規(guī)行為的類型和監(jiān)管機構(gòu)的處罰類型進行描述性統(tǒng)計分析,了解上市公司信息披露違規(guī)行為以及處罰的整體情況。然后從處罰的威懾力、時效性和再融資機會三個方面進一步探討我國證券市場信息披露違規(guī)的監(jiān)管有效性:用處罰的威懾力即被處罰公司的再處罰來評價阻止再犯的效果;用時效性來評價各監(jiān)管機構(gòu)是否能

3、及時發(fā)現(xiàn)上市公司的造假行為;用再融資機會來分析被處罰公司在資本市場上運作的情況,以期決定監(jiān)管機構(gòu)的處罰是否有效。
　　本文以2000-2008年間由于上市公司信息披露違規(guī)行為而受到監(jiān)管機構(gòu)的451次處罰事件,涉及280家上市公司作為研究對象,研究結(jié)果顯示:不同的處罰手段具有不同的威懾力,罰款這一處罰手段具有比其他手段更強的威懾力,但是監(jiān)管機構(gòu)對信息披露違規(guī)行為的監(jiān)管,其有效性還存在一定的局限性,無法及時地對違規(guī)受處罰的上市公司起到