1、CHINESE&FEIGNENTREPRENEURS2012年第12期（總第410期）上CHINESE&FEIGNENTREPRENEURSCHINESE&FEIGNENTREPRENEURSCHINESE&FEIGNENTREPRENEURS財(cái)務(wù)分析是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他有關(guān)資料，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。企業(yè)管理層能通過財(cái)務(wù)分析挖掘企業(yè)經(jīng)營潛力、提高經(jīng)濟(jì)效益，而潛在投資人則可以通過財(cái)務(wù)分析判斷其盈利能力

2、、償債水平，進(jìn)而做出有利的投資決策。一、財(cái)務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)分析主要是圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的，因此首先要對(duì)各報(bào)表的主要項(xiàng)目逐一進(jìn)行介紹和進(jìn)行比較分析。例如：資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)、負(fù)債的結(jié)構(gòu)及本期金額與上期金額的變化比較，因增資減資或股權(quán)結(jié)構(gòu)變化而導(dǎo)致所有者權(quán)益的變化，利潤表上收入、成本、費(fèi)用的基本狀況及本期金額與上期金額、與同類企業(yè)本期金額的比較分析。然后進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，從企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力等維度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全方位分析

3、。其次，再結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)狀況等對(duì)整個(gè)報(bào)表的分析做一個(gè)總結(jié)。最后，提出管理意見以促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。二、財(cái)務(wù)分析的基本要點(diǎn)（一）基本方法一般來說，財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下四種：1.比較分析。為了說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異，可以將當(dāng)期和預(yù)算進(jìn)行比較，也可以將當(dāng)期與上期、與同行業(yè)其他企業(yè)相比。2.趨勢(shì)分析。將若干天、月或年的同一種數(shù)據(jù)進(jìn)行排列，以找出趨勢(shì)，可以揭示業(yè)績成長或萎縮的原因，并為今后的預(yù)測(cè)作基礎(chǔ)。3.比率分析。比率分析

4、是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)求出比率，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。該方法應(yīng)用最為廣泛且實(shí)用性最強(qiáng)，對(duì)企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力的分析是財(cái)務(wù)比率分析關(guān)注的核心問題。4.因素分析。為分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，可以借助于連環(huán)替代法和差額計(jì)算法。（二）基本工具為了讓管理者或投資者一目了然地看明白財(cái)務(wù)分析得出的結(jié)論及背后的原因，數(shù)據(jù)列表、圖形和文字說明是必不可少的。圖形就是將計(jì)算的各種數(shù)據(jù)用圖表表示出來，包括圓環(huán)

5、、點(diǎn)陣、餅圖、折線等，同時(shí)也可以輔以數(shù)據(jù)透視表、注釋等將數(shù)據(jù)闡釋得更詳細(xì)。而文字說明則是對(duì)數(shù)據(jù)列表的補(bǔ)充，特別是在對(duì)所分析的數(shù)據(jù)和列表的意義作說明時(shí)顯得尤為重要。（三）基本操作數(shù)據(jù)的比較分析基本是對(duì)數(shù)據(jù)的解構(gòu)。簡單來說就是要知道某個(gè)數(shù)據(jù)是怎樣計(jì)算出來的，才能進(jìn)行進(jìn)一步的分析。例如成本總額簡單來說是由“單位成本產(chǎn)量”構(gòu)成的。要比較實(shí)際與預(yù)算、當(dāng)期與上期的差異，找出單位成本變化的原因以及產(chǎn)量增減的原因，就可以知道成本總額為何變化了。而數(shù)據(jù)的

6、趨勢(shì)分析，則是找出業(yè)務(wù)發(fā)展中規(guī)律性的東西，例如季節(jié)性的變化導(dǎo)致原料價(jià)格上漲。這樣既可以是分析到數(shù)據(jù)變動(dòng)的本質(zhì)原因，又可以為今后的預(yù)算工作提供依據(jù)。往往數(shù)據(jù)的比率分析要借助于比較分析和趨勢(shì)分析。例如通過計(jì)算每月的毛利率可以評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利趨勢(shì)。數(shù)據(jù)的因素分析則是為了方便觀察兩個(gè)或多個(gè)變量之間的關(guān)系。比如根據(jù)上面成本總額的公式，若產(chǎn)量與預(yù)計(jì)數(shù)相同，單位成本的變化引起的差異有多少；同理，單位成本若是沒有變化，而產(chǎn)量變化引起了成本多少的變化。（四

7、）基本要求首先，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析的人員平時(shí)需要多留意企業(yè)的變化和發(fā)展，比如企業(yè)中長期戰(zhàn)略的變化、企業(yè)架構(gòu)的變化、管理層的變動(dòng)、營銷策略的變化、信息系統(tǒng)的變化等。其次，在平時(shí)的工作中一定要與各部門的同事多溝通，尋找問題的合理解釋，切忌瞎編，并且將解釋及時(shí)記錄在工作底稿之中以備今后查詢之需。最后，關(guān)于財(cái)務(wù)分析出具的報(bào)告，應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行表達(dá)，切忌冗長模糊，比如用數(shù)據(jù)表格或圖形代替文字進(jìn)行數(shù)據(jù)分析的描述。三、資產(chǎn)負(fù)債表分析的要點(diǎn)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債

8、表的分析，可以從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)效率和資產(chǎn)償債能力等四個(gè)方面入手。（一）對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指各種資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重，會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)的收益性和流動(dòng)性。資產(chǎn)與企業(yè)收益的關(guān)系主要為三類：一是直接形成企業(yè)收益的資產(chǎn)，如產(chǎn)品資產(chǎn)等；二是對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn)，如貨幣資產(chǎn)；三是能抵扣企業(yè)一定時(shí)期收益的資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等。在總資產(chǎn)一定的條件下，第三類資產(chǎn)越多，要抵扣的收益就越多，企業(yè)利潤就越小，因此企業(yè)應(yīng)盡可能地增加

9、第一類資產(chǎn)，而減少其（下轉(zhuǎn)130頁）收稿日期：20121110作者簡介：王潔（1983），女，四川成都人，助理經(jīng)理，澳門大學(xué)工商管理碩士研究生，從事財(cái)務(wù)分析研究。如何做企業(yè)財(cái)務(wù)分析王潔（畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所澳門分所，中國澳門000853）摘要：通過對(duì)財(cái)務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)、基本要點(diǎn)及財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析的基本要點(diǎn)進(jìn)行簡要介紹，揭示財(cái)務(wù)分析對(duì)現(xiàn)代企業(yè)至關(guān)重要的作用，它能為不同的需求者展示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和未來的發(fā)展趨勢(shì)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)報(bào)表；建議

10、中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：10008772（2012）23012102【財(cái)稅會(huì)計(jì)】FinancialAccounting1212012年第12期（總第410期）上CHINESE&FEIGNENTREPRENEURSCHINESE&FEIGNENTREPRENEURSCHINESE&FEIGNENTREPRENEURSCHINESE&FEIGNENTREPRENEURS（上接121頁）他兩類資產(chǎn)的比重。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資

11、產(chǎn)的變現(xiàn)速度。通常而言，流動(dòng)性大的資產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，收益相對(duì)高，反之亦然。但也有不一致的情況出現(xiàn)，例如流動(dòng)性很強(qiáng)的短期證券，在企業(yè)將其出售變現(xiàn)時(shí)受到市場(chǎng)不利消息的影響，可能出現(xiàn)虧損。（二）對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析資產(chǎn)質(zhì)量主要是指應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬問題和部分資產(chǎn)的減值問題。應(yīng)收項(xiàng)目包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。由于存在發(fā)生壞賬的可能性，因此，應(yīng)收項(xiàng)目注定要以低于賬面的價(jià)值量進(jìn)行回收。企業(yè)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備的準(zhǔn)確與否直接影響該類資產(chǎn)的質(zhì)量。存貨、

12、固定資產(chǎn)、長短期投資、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)在期末可能會(huì)發(fā)生減值，企業(yè)計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的準(zhǔn)確與否也將影響該類資產(chǎn)的質(zhì)量。（三）對(duì)資產(chǎn)效率的分析資產(chǎn)效率的高低主要由企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量，相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況越好，周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，形成收入和利潤的周期越短，企業(yè)營運(yùn)能力越強(qiáng)。（四）對(duì)資產(chǎn)償債能力的分析資產(chǎn)償債能力主要從短期償債能力和長期償債

13、能力兩方面來考慮，包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速凍比率等。若企業(yè)償債能力低，不僅說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，難以償還到期應(yīng)付的債務(wù)，甚至面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。四、利潤表分析的要點(diǎn)對(duì)于利潤表的分析，主要是對(duì)銷售收入、成本和費(fèi)用的分析。（一）對(duì)銷售收入的分析銷售收入等于單位售價(jià)乘以銷量，但這個(gè)公式僅適用于企業(yè)銷售一個(gè)產(chǎn)品而言。但一般企業(yè)都會(huì)銷售多個(gè)產(chǎn)品，也就是說企業(yè)的總銷售額是由無數(shù)個(gè)單一產(chǎn)品的銷售額加總而成。因此我們可以對(duì)單一產(chǎn)品的銷量和銷售額進(jìn)行趨勢(shì)分

14、析、季節(jié)性變化分析，對(duì)單一產(chǎn)品在不同的銷售渠道、不同地區(qū)、不同時(shí)間段的分類統(tǒng)計(jì)后，再考慮產(chǎn)品組合的變化。（二）對(duì)成本的分析針對(duì)不同類型的企業(yè)，成本分析的方法變化稍大，但差異分析法是其最基本的方法。簡單來說就是分析計(jì)劃成本與實(shí)際成本的差異、分析本期實(shí)際成本與上期實(shí)際成本的差異、分析本期實(shí)際成本與上年同期實(shí)際成本的差異等，然后找出差異產(chǎn)生的原因，并對(duì)癥下藥，采取措施降低各項(xiàng)成本。（三）對(duì)費(fèi)用的分析費(fèi)用主要包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用。對(duì)

15、于管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用，基本的分析方法就是將本期、上期的各費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目作比較分析，必要時(shí)比較各月份費(fèi)用；對(duì)有重大波動(dòng)和異常情況的項(xiàng)目應(yīng)查明原因。財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析是根據(jù)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、資金來源、資金成本的高低等因素來分析的，可以利用一些財(cái)務(wù)指標(biāo)來說明問題，比如凈利潤利息倍數(shù)等。五、總結(jié)和建議財(cái)務(wù)分析的最終目的是更好地服務(wù)于企業(yè)管理層，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)首先要搞清楚分析的目的，是為了提高改善企業(yè)的盈利能力，還是為了防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，或者是為了讓投

16、資人更好地了解企業(yè)狀況。要根據(jù)不同的目的，采取不同的分析角度和表達(dá)方式以完成最后的報(bào)告。評(píng)價(jià)一個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的好壞，標(biāo)準(zhǔn)是很難確定的，總之財(cái)務(wù)分析報(bào)告的使用者對(duì)分析結(jié)果滿意，則達(dá)到了財(cái)務(wù)分析的最初目的。（責(zé)任編輯：張娟）進(jìn)而開發(fā)出一系列量表，對(duì)企業(yè)文化進(jìn)行可操作化的、定量化的深入研究。一是研究企業(yè)文化與中國傳統(tǒng)文化和當(dāng)代社會(huì)文化的關(guān)系、企業(yè)文化與企業(yè)管理、企業(yè)環(huán)境、企業(yè)發(fā)展和企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系等，提出有中國特色的企業(yè)文化理論；二是加強(qiáng)企業(yè)文

17、化的應(yīng)用研究，關(guān)于企業(yè)文化的測(cè)量、診斷、評(píng)估和咨詢的實(shí)證研究，推動(dòng)企業(yè)文化實(shí)踐的發(fā)展；三是加強(qiáng)企業(yè)文化的追蹤研究，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展和變化而作出及時(shí)的調(diào)整和改變。（二）要正確處理好企業(yè)文化與社會(huì)文化的關(guān)系企業(yè)文化是社會(huì)文化的組成部分。社會(huì)文化對(duì)企業(yè)文化產(chǎn)生影響的途徑之一是通過企業(yè)家這個(gè)載體，另一個(gè)途徑是對(duì)市場(chǎng)和社會(huì)環(huán)境的滲透。不同的社會(huì)文化會(huì)影響人們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)值選擇和對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性，社會(huì)文化的變化也會(huì)引起人們?cè)趦r(jià)值選擇和對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性方面的

18、變化，影響人們對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)同程度和心理需求。因此，企業(yè)在塑造自己企業(yè)文化時(shí)，一定要把握社會(huì)文化變化的趨勢(shì)，在產(chǎn)品的目標(biāo)定位、企業(yè)的經(jīng)營策略、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)方向上作出相應(yīng)的調(diào)整，使產(chǎn)品、經(jīng)營和社會(huì)文化之間產(chǎn)生協(xié)調(diào)與相容。（三）注重企業(yè)環(huán)境變化對(duì)企業(yè)文化發(fā)展的影響企業(yè)環(huán)境包括企業(yè)的技術(shù)環(huán)境、人力資源環(huán)境、金融環(huán)境、投資環(huán)境、市場(chǎng)需求環(huán)境等，這是企業(yè)發(fā)展所依存的客觀環(huán)境，直接影響著企業(yè)的短期效益和生存。企業(yè)要立于不敗之地，就要在其發(fā)展戰(zhàn)略、

19、經(jīng)營策略和管理模式方面及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整，企業(yè)文化的內(nèi)涵也要反映出環(huán)境的復(fù)雜性和緊迫性所帶來的挑戰(zhàn)和壓力，對(duì)企業(yè)內(nèi)部要保持較高的整合度，對(duì)外要有較強(qiáng)的適應(yīng)性，通過對(duì)企業(yè)主導(dǎo)價(jià)值觀和經(jīng)營理念的改革推動(dòng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變，使企業(yè)文化成為蘊(yùn)藏和不斷孕育企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)發(fā)展的源泉，從而形成企業(yè)文化競爭力。（四）企業(yè)文化應(yīng)成為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的終級(jí)目標(biāo)不同的企業(yè)有不同的企業(yè)文化。雖然差異很大，但初衷都是創(chuàng)造一種鼓勵(lì)才能得以發(fā)揮的企業(yè)文化，要激勵(lì)眾

20、多的人在同一企業(yè)組織中發(fā)揮出重要作用，關(guān)鍵在于建立濃厚的企業(yè)文化?？铺氐慕Y(jié)論是，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的最終行為是創(chuàng)造一種企業(yè)文化，并能在創(chuàng)造者離開之后，繼續(xù)存在。因此，創(chuàng)造優(yōu)秀的企業(yè)文化，應(yīng)成為國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的終級(jí)目標(biāo)。四、結(jié)語企業(yè)文化具有一種強(qiáng)大的力量。有些物質(zhì)資源也許會(huì)枯竭，唯有文化生生不息。企業(yè)文化是一種無形的生產(chǎn)力，一種潛在的生產(chǎn)力，無形的資產(chǎn)和財(cái)富。企業(yè)文化會(huì)極大地促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，所以只要做到企業(yè)和企業(yè)文化的互相協(xié)調(diào)，互相補(bǔ)充、互相促進(jìn)，

21、使兩者同步運(yùn)行，建設(shè)出一套優(yōu)秀的企業(yè)文化來，一定會(huì)對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展起到積極的、不可估量的作用。參考文獻(xiàn)：[1]陳春花.高成長企業(yè)的組織與文化創(chuàng)新[M].北京：中信出版社，2004.[2]王馳.當(dāng)代企業(yè)文化導(dǎo)論[M].長沙：湖南出版社，2000.[3]祝慧燁.發(fā)現(xiàn)企業(yè)文化前沿地帶30家中國企業(yè)文化優(yōu)秀案例[M].北京：企業(yè)管理出版社，2003.（責(zé)任編輯：張娟）!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!