1、二二二二I二I二二…I賠捧回輯白白噸。制點(diǎn)IιLW上市公司并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理安豐梅中國(guó)服裝股份有限公司北京100029【文章摘妥】上市公司并購(gòu)重紐能迅速改變公司灼利潤(rùn)i而備受關(guān)注e本文介紹了上市公司并購(gòu)重重且較為常用的兩種會(huì)計(jì)處理方法。t關(guān)鍵詢】并購(gòu):購(gòu)買會(huì)計(jì)法:權(quán)益結(jié)合法并購(gòu)是企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域行為。論述并購(gòu)的產(chǎn)生動(dòng)因的理論很多，并購(gòu)的目的也分幾種，其一，是為取得并購(gòu)企業(yè)間的相關(guān)協(xié)同效應(yīng)其二，是基于獲得規(guī)模效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)而擴(kuò)大

2、了企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍。其三，由于并購(gòu)而產(chǎn)生的巨大的交易額，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迅速起作用。其囚，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其管理目標(biāo)，在沒有必要實(shí)施并購(gòu)的時(shí)候，不適時(shí)的啟動(dòng)并購(gòu)，并通過(guò)并購(gòu)迅速和顯著地影響企業(yè)報(bào)表利潤(rùn)。我國(guó)現(xiàn)已進(jìn)入了股份全流通時(shí)代，在經(jīng)歷了證券市場(chǎng)股權(quán)分置的改革之后，通過(guò)換股方式進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張是上市公司常發(fā)生的并購(gòu)行為。我國(guó)上市公司并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方式主要有兩種，分別是購(gòu)買會(huì)計(jì)法和權(quán)益結(jié)合法。(一)購(gòu)買會(huì)計(jì)法購(gòu)買會(huì)計(jì)法是指被并購(gòu)的企業(yè)

3、資產(chǎn)和負(fù)債都以公允價(jià)值的形式表現(xiàn)，而進(jìn)行并購(gòu)的企業(yè)的商譽(yù)是企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與企業(yè)并購(gòu)成本的差額。購(gòu)買會(huì)計(jì)法是以購(gòu)買一般資產(chǎn)的角度來(lái)解釋企業(yè)的對(duì)外并購(gòu)重組的。購(gòu)買會(huì)計(jì)法的確定主要分三個(gè)內(nèi)容:購(gòu)買成本、被購(gòu)買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值以及商譽(yù)。并購(gòu)的購(gòu)買成本的確認(rèn)，主要有:發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為企業(yè)支付的現(xiàn)金金額或現(xiàn)金等價(jià)物金額(被并購(gòu)企業(yè)放棄的其他資產(chǎn)的公允價(jià)值，和所承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值)，加為進(jìn)行并購(gòu)行為所直接發(fā)生的費(fèi)用。包括支付給為完成并購(gòu)而聘請(qǐng)的會(huì)

4、計(jì)師、注冊(cè)和發(fā)行證券的費(fèi)用、律師、評(píng)估師、咨詢?nèi)藛T的費(fèi)用。而不能直接確認(rèn)為并購(gòu)活動(dòng)的直接費(fèi)用的花費(fèi)，應(yīng)在費(fèi)用發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)為管理費(fèi)用。商譽(yù):發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為企業(yè)支付的現(xiàn)金金額或現(xiàn)金等價(jià)物金額與被并購(gòu)企業(yè)放棄的其他資產(chǎn)的公允價(jià)值，和所承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值的差額。商譽(yù)代表的是并購(gòu)時(shí)不符合資產(chǎn)確認(rèn)條件的資產(chǎn)，和并購(gòu)企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生的是一種協(xié)同效應(yīng)或合并盈利能力。商譽(yù)的確認(rèn)，及其數(shù)額的大小直接關(guān)系著被購(gòu)買企業(yè)的獲利能力，是購(gòu)買企業(yè)對(duì)被購(gòu)買企業(yè)評(píng)價(jià)中的

5、重點(diǎn)，也是購(gòu)買企業(yè)愿意支付多少價(jià)款的基礎(chǔ)。當(dāng)被購(gòu)買企業(yè)存在極好的商譽(yù)，而這種商譽(yù)的投資回報(bào)率遠(yuǎn)大于市場(chǎng)平均投資回報(bào)率的時(shí)候，購(gòu)買企業(yè)愿意支付的購(gòu)買成本就越高。雖然理論上的商譽(yù)是并購(gòu)企業(yè)通過(guò)被并購(gòu)企業(yè)預(yù)期的獲利能力與資本正常獲利能力差額的資本化價(jià)值，所以，其為預(yù)計(jì)和估計(jì)值。實(shí)際上的商譽(yù)通常是指并購(gòu)雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為的企業(yè)，其并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理分三步:第一步，記錄發(fā)動(dòng)并購(gòu)企業(yè)為進(jìn)行并購(gòu)而發(fā)行的股票所支付的價(jià)款。用。f昔記:長(zhǎng)期投資

6、貸記:銀行存款、股本、資本公積第二步，記錄發(fā)生并購(gòu)行為的合并費(fèi)借i且長(zhǎng)期投資應(yīng)付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款、資本公積、合并費(fèi)用貸記:銀行存款第三步，記錄并購(gòu)行為投資成本的分配。借記:現(xiàn)金、銀行存款、機(jī)器設(shè)備、商譽(yù)、應(yīng)收賬款、存貨貸記:應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期投資應(yīng)付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款需要指出的是在會(huì)計(jì)處理過(guò)程中，資產(chǎn)與負(fù)債的賬戶都是以事先確認(rèn)好的公允價(jià)值為記賬依據(jù)的，而長(zhǎng)期投資應(yīng)付嚴(yán)權(quán)轉(zhuǎn)讓款是以借方合計(jì)數(shù)為記錄依據(jù)的。與并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理相比，被并購(gòu)企業(yè)的處理極為簡(jiǎn)單，

7、即在被并購(gòu)企業(yè)注銷資產(chǎn)和負(fù)債等賬戶時(shí)，借方登記應(yīng)收產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款和有關(guān)負(fù)債的賬戶，貸方記登:資產(chǎn)賬戶，資本公積賬戶記借貸方的差額，或者列為利潤(rùn)和損失s等產(chǎn)權(quán)移交后，借記股本、盈余公積、資本公積等，貸記應(yīng)收產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款。(二)權(quán)益結(jié)合法權(quán)益結(jié)合法適用于股權(quán)聯(lián)合的企業(yè)并購(gòu)行為。股權(quán)聯(lián)合的企業(yè)并購(gòu)行為是指，在經(jīng)過(guò)企業(yè)并購(gòu)重組后，并購(gòu)的實(shí)體的雙方都不能被確認(rèn)為購(gòu)買企業(yè)與并購(gòu)買企業(yè)，而企業(yè)在并購(gòu)時(shí)簽訂的是平等股東協(xié)議，雙方在并購(gòu)后的企業(yè)中擁有同等的管理

8、經(jīng)營(yíng)權(quán)利，共同控制著合并后企業(yè)多擁有的全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。采用權(quán)益結(jié)合法處理上市公司并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)事項(xiàng)時(shí)，與購(gòu)買會(huì)計(jì)法不同的是，不需要確認(rèn)被合并企業(yè)的公允價(jià)值。即不論合并方所發(fā)行新股市面價(jià)值的高低，低于或高于被合并方企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，都以被合并企業(yè)的資產(chǎn)的賬面凈值人賬。同時(shí)，權(quán)益結(jié)合法無(wú)需確認(rèn)并購(gòu)成本，因?yàn)楸缓喜⑵髽I(yè)于雙方企業(yè)合并日前的盈余，將會(huì)以利潤(rùn)的形式加入到合并企業(yè)的利潤(rùn)報(bào)表中，而不體現(xiàn)為并購(gòu)方投資并購(gòu)成本。而被合并企業(yè)置換

9、出股本的賬面值，加現(xiàn)金及其余資產(chǎn)的額外出價(jià)，與換入的股本的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)記為股東權(quán)益。如此會(huì)計(jì)處理的原因主要是當(dāng)企業(yè)合并時(shí)應(yīng)用權(quán)益結(jié)合的會(huì)計(jì)處理形式時(shí)，企業(yè)合并雙方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為只是股權(quán)的交換，并不是實(shí)際的資產(chǎn)并購(gòu)，不應(yīng)該體現(xiàn)為為商譽(yù)，應(yīng)作為所有者權(quán)益的盈余，而非體現(xiàn)為商譽(yù)。即合并企業(yè)雙方資產(chǎn)的是以原始成本為度量來(lái)表述的，其資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)原始成本的部分，無(wú)可非議應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益中。企業(yè)實(shí)施合并以后，參與合并行為的的各方均采

10、需要用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。實(shí)施合并行為過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，如注冊(cè)登記費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等都應(yīng)該處理為合并后企業(yè)的管理費(fèi)用并，抵減并購(gòu)后企業(yè)的凈收益?；亍緟⒖嘉墨I(xiàn)11、J.弗雷德成斯逸，S.鄭龍，胡安A.蘇奈，李竟是樣，等祿，接管二愛!要il與公司治理fMl.東北勇者接太電~)l:l成j私，2ωO.飛2、J毛主五旦在校放股自排除養(yǎng)病研究。[MJ.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，肘。9.3、肖云龍.企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)方法選擇[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006(5).4、Jens

11、enMeck.lingTheyQfthefirm:ManageralBehavi.AgencyCost晶ndCapitalStructure，Jo自rflaloffinancialEconomics2007(5).【作者簡(jiǎn)介】安豐梅女1977.4山Jt.)每日照市人現(xiàn)耳只稱:中級(jí)會(huì)計(jì)師研究方向:企業(yè)rJj~空MODERNBUSINESS1m陀固山醫(yī)圈二二二二I二I二二…I賠捧回輯白白噸。制點(diǎn)IιLW上市公司并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理安豐梅中國(guó)服

12、裝股份有限公司北京100029【文章摘妥】上市公司并購(gòu)重紐能迅速改變公司灼利潤(rùn)i而備受關(guān)注e本文介紹了上市公司并購(gòu)重重且較為常用的兩種會(huì)計(jì)處理方法。t關(guān)鍵詢】并購(gòu):購(gòu)買會(huì)計(jì)法:權(quán)益結(jié)合法并購(gòu)是企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域行為。論述并購(gòu)的產(chǎn)生動(dòng)因的理論很多，并購(gòu)的目的也分幾種，其一，是為取得并購(gòu)企業(yè)間的相關(guān)協(xié)同效應(yīng)其二，是基于獲得規(guī)模效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)而擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍。其三，由于并購(gòu)而產(chǎn)生的巨大的交易額，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迅速起作用

13、。其囚，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其管理目標(biāo)，在沒有必要實(shí)施并購(gòu)的時(shí)候，不適時(shí)的啟動(dòng)并購(gòu)，并通過(guò)并購(gòu)迅速和顯著地影響企業(yè)報(bào)表利潤(rùn)。我國(guó)現(xiàn)已進(jìn)入了股份全流通時(shí)代，在經(jīng)歷了證券市場(chǎng)股權(quán)分置的改革之后，通過(guò)換股方式進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張是上市公司常發(fā)生的并購(gòu)行為。我國(guó)上市公司并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)處理方式主要有兩種，分別是購(gòu)買會(huì)計(jì)法和權(quán)益結(jié)合法。(一)購(gòu)買會(huì)計(jì)法購(gòu)買會(huì)計(jì)法是指被并購(gòu)的企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債都以公允價(jià)值的形式表現(xiàn)，而進(jìn)行并購(gòu)的企業(yè)的商譽(yù)是企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與企業(yè)并購(gòu)

14、成本的差額。購(gòu)買會(huì)計(jì)法是以購(gòu)買一般資產(chǎn)的角度來(lái)解釋企業(yè)的對(duì)外并購(gòu)重組的。購(gòu)買會(huì)計(jì)法的確定主要分三個(gè)內(nèi)容:購(gòu)買成本、被購(gòu)買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值以及商譽(yù)。并購(gòu)的購(gòu)買成本的確認(rèn)，主要有:發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為企業(yè)支付的現(xiàn)金金額或現(xiàn)金等價(jià)物金額(被并購(gòu)企業(yè)放棄的其他資產(chǎn)的公允價(jià)值，和所承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值)，加為進(jìn)行并購(gòu)行為所直接發(fā)生的費(fèi)用。包括支付給為完成并購(gòu)而聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師、注冊(cè)和發(fā)行證券的費(fèi)用、律師、評(píng)估師、咨詢?nèi)藛T的費(fèi)用。而不能直接確認(rèn)為并購(gòu)活動(dòng)的直接

15、費(fèi)用的花費(fèi)，應(yīng)在費(fèi)用發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)為管理費(fèi)用。商譽(yù):發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為企業(yè)支付的現(xiàn)金金額或現(xiàn)金等價(jià)物金額與被并購(gòu)企業(yè)放棄的其他資產(chǎn)的公允價(jià)值，和所承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值的差額。商譽(yù)代表的是并購(gòu)時(shí)不符合資產(chǎn)確認(rèn)條件的資產(chǎn)，和并購(gòu)企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生的是一種協(xié)同效應(yīng)或合并盈利能力。商譽(yù)的確認(rèn)，及其數(shù)額的大小直接關(guān)系著被購(gòu)買企業(yè)的獲利能力，是購(gòu)買企業(yè)對(duì)被購(gòu)買企業(yè)評(píng)價(jià)中的重點(diǎn)，也是購(gòu)買企業(yè)愿意支付多少價(jià)款的基礎(chǔ)。當(dāng)被購(gòu)買企業(yè)存在極好的商譽(yù)，而這種商譽(yù)的投資回

16、報(bào)率遠(yuǎn)大于市場(chǎng)平均投資回報(bào)率的時(shí)候，購(gòu)買企業(yè)愿意支付的購(gòu)買成本就越高。雖然理論上的商譽(yù)是并購(gòu)企業(yè)通過(guò)被并購(gòu)企業(yè)預(yù)期的獲利能力與資本正常獲利能力差額的資本化價(jià)值，所以，其為預(yù)計(jì)和估計(jì)值。實(shí)際上的商譽(yù)通常是指并購(gòu)雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。發(fā)動(dòng)并購(gòu)行為的企業(yè)，其并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理分三步:第一步，記錄發(fā)動(dòng)并購(gòu)企業(yè)為進(jìn)行并購(gòu)而發(fā)行的股票所支付的價(jià)款。用。f昔記:長(zhǎng)期投資貸記:銀行存款、股本、資本公積第二步，記錄發(fā)生并購(gòu)行為的合并費(fèi)借i且長(zhǎng)期投資應(yīng)付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

17、款、資本公積、合并費(fèi)用貸記:銀行存款第三步，記錄并購(gòu)行為投資成本的分配。借記:現(xiàn)金、銀行存款、機(jī)器設(shè)備、商譽(yù)、應(yīng)收賬款、存貨貸記:應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期投資應(yīng)付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款需要指出的是在會(huì)計(jì)處理過(guò)程中，資產(chǎn)與負(fù)債的賬戶都是以事先確認(rèn)好的公允價(jià)值為記賬依據(jù)的，而長(zhǎng)期投資應(yīng)付嚴(yán)權(quán)轉(zhuǎn)讓款是以借方合計(jì)數(shù)為記錄依據(jù)的。與并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理相比，被并購(gòu)企業(yè)的處理極為簡(jiǎn)單，即在被并購(gòu)企業(yè)注銷資產(chǎn)和負(fù)債等賬戶時(shí)，借方登記應(yīng)收產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款和有關(guān)負(fù)債的賬戶，貸方記登:

18、資產(chǎn)賬戶，資本公積賬戶記借貸方的差額，或者列為利潤(rùn)和損失s等產(chǎn)權(quán)移交后，借記股本、盈余公積、資本公積等，貸記應(yīng)收產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓款。(二)權(quán)益結(jié)合法權(quán)益結(jié)合法適用于股權(quán)聯(lián)合的企業(yè)并購(gòu)行為。股權(quán)聯(lián)合的企業(yè)并購(gòu)行為是指，在經(jīng)過(guò)企業(yè)并購(gòu)重組后，并購(gòu)的實(shí)體的雙方都不能被確認(rèn)為購(gòu)買企業(yè)與并購(gòu)買企業(yè)，而企業(yè)在并購(gòu)時(shí)簽訂的是平等股東協(xié)議，雙方在并購(gòu)后的企業(yè)中擁有同等的管理經(jīng)營(yíng)權(quán)利，共同控制著合并后企業(yè)多擁有的全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。采用權(quán)益結(jié)合法處理上市公司并

19、購(gòu)重組的會(huì)計(jì)事項(xiàng)時(shí)，與購(gòu)買會(huì)計(jì)法不同的是，不需要確認(rèn)被合并企業(yè)的公允價(jià)值。即不論合并方所發(fā)行新股市面價(jià)值的高低，低于或高于被合并方企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，都以被合并企業(yè)的資產(chǎn)的賬面凈值人賬。同時(shí)，權(quán)益結(jié)合法無(wú)需確認(rèn)并購(gòu)成本，因?yàn)楸缓喜⑵髽I(yè)于雙方企業(yè)合并日前的盈余，將會(huì)以利潤(rùn)的形式加入到合并企業(yè)的利潤(rùn)報(bào)表中，而不體現(xiàn)為并購(gòu)方投資并購(gòu)成本。而被合并企業(yè)置換出股本的賬面值，加現(xiàn)金及其余資產(chǎn)的額外出價(jià)，與換入的股本的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)記為股東權(quán)益

20、。如此會(huì)計(jì)處理的原因主要是當(dāng)企業(yè)合并時(shí)應(yīng)用權(quán)益結(jié)合的會(huì)計(jì)處理形式時(shí)，企業(yè)合并雙方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為只是股權(quán)的交換，并不是實(shí)際的資產(chǎn)并購(gòu)，不應(yīng)該體現(xiàn)為為商譽(yù)，應(yīng)作為所有者權(quán)益的盈余，而非體現(xiàn)為商譽(yù)。即合并企業(yè)雙方資產(chǎn)的是以原始成本為度量來(lái)表述的，其資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)原始成本的部分，無(wú)可非議應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益中。企業(yè)實(shí)施合并以后，參與合并行為的的各方均采需要用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。實(shí)施合并行為過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，如注冊(cè)登記費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等都應(yīng)該處理

21、為合并后企業(yè)的管理費(fèi)用并，抵減并購(gòu)后企業(yè)的凈收益。回【參考文獻(xiàn)11、J.弗雷德成斯逸，S.鄭龍，胡安A.蘇奈，李竟是樣，等祿，接管二愛!要il與公司治理fMl.東北勇者接太電~)l:l成j私，2ωO.飛2、J毛主五旦在校放股自排除養(yǎng)病研究。[MJ.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，肘。9.3、肖云龍.企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)方法選擇[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006(5).4、JensenMeck.lingTheyQfthefirm:ManageralBehavi.Age