1、《經(jīng)濟(jì)師》2002年第8期●財(cái)會(huì)經(jīng)濟(jì)淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)分析是企業(yè)利益相關(guān)者了解、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)狀和未來(lái)的重要依據(jù)，文章從財(cái)務(wù)分析應(yīng)具備的要素入手，提出了開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析獲利能力企業(yè)成本中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004—4914(2002)08—2叭一02財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算資料為依據(jù)，采取一系列專門的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去及現(xiàn)在的營(yíng)運(yùn)狀況、財(cái)務(wù)狀況所進(jìn)行的分析活動(dòng)。它是企業(yè)

2、的經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、投資人以及其他有關(guān)的組織和個(gè)人，了解企業(yè)的過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)的信息和依據(jù)。本文擬就現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)評(píng)價(jià)缺陷及應(yīng)注意的問(wèn)題加以闡述。一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的缺陷財(cái)務(wù)指標(biāo)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要工具。企業(yè)為了提高經(jīng)濟(jì)效益，需要建立一套完整的、能正確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)體系。在我國(guó)，比較常見(jiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有資本結(jié)構(gòu)比率、償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、資產(chǎn)利用率指標(biāo)等。但隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體

3、制的建立，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷發(fā)展變化，已經(jīng)建立的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系還面臨著需要加以更新、充實(shí)和完善的問(wèn)題。主要表現(xiàn)在：1資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)前后矛盾。依據(jù)“企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)”說(shuō)法是“衡量企業(yè)利用債權(quán)人挺供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力”，以及“反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。”對(duì)于前者，指標(biāo)數(shù)據(jù)應(yīng)越大越好，面對(duì)于后者，則數(shù)據(jù)越小越好，二者自相矛盾。其矛盾就在于舉債經(jīng)營(yíng)存在著風(fēng)險(xiǎn)，并非負(fù)債越多越好，而應(yīng)有一個(gè)最佳的負(fù)債比率，而這一負(fù)債比例，又能保證企業(yè)獲取最佳收益，從

4、而保證企業(yè)對(duì)所負(fù)債務(wù)的償本付息能力。筆者以為，用“投資凈收益率”這一指標(biāo)能夠較好地解決以上矛盾，其計(jì)算公式為：投資凈收益率=稅后利潤(rùn)／負(fù)債金額通過(guò)上述公式，一方面當(dāng)企業(yè)投資凈利潤(rùn)率最大時(shí)，企業(yè)獲取最大利潤(rùn)，無(wú)疑能反映企業(yè)實(shí)際盈利水平；另一方面通過(guò)分析企業(yè)投資凈利潤(rùn)率的計(jì)算過(guò)程，我們還得出使企業(yè)獲取最大投資凈利潤(rùn)率的負(fù)債水平，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是最佳負(fù)債結(jié)構(gòu)的結(jié)論。因?yàn)樵诖素?fù)債結(jié)構(gòu)下，企業(yè)凈利潤(rùn)足以保證企業(yè)對(duì)其債務(wù)進(jìn)行還本付息。2資本金利潤(rùn)率和

5、銷售利稅率這兩個(gè)指標(biāo)已滯后于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展需要。資本金利潤(rùn)率反映的是資本金總額(即實(shí)收資本)與利潤(rùn)總額的比率。除對(duì)初創(chuàng)企業(yè)比較適用外，一般成立多年的企業(yè)，均擁有相當(dāng)數(shù)量的公積金和未分配利潤(rùn)等，其實(shí)際投資的價(jià)值，已非原始投入的資本金。如果仍以原始資本金為基礎(chǔ)來(lái)衡量創(chuàng)利情況，顯然不符合客觀實(shí)際。對(duì)于銷售利稅率，設(shè)計(jì)此指標(biāo)的用意在于考核銷售收入與利稅總額問(wèn)的比率關(guān)系，這里所謂“稅”是指銷售稅而非所得稅，但從增值稅改為價(jià)外稅以后，交納銷售稅的企業(yè)

6、和范圍，已屬少數(shù)，銷售利稅●王召江率的計(jì)算結(jié)果在銷售毛利率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率兩個(gè)指標(biāo)中已可以說(shuō)明，因而也就無(wú)另行計(jì)算的必要，基于此，筆者以為這兩個(gè)指標(biāo)應(yīng)予以取消。3財(cái)務(wù)指標(biāo)劃分和選擇不盡合理。甚至有的人還很主觀地將財(cái)務(wù)指標(biāo)劃分為三個(gè)部分，一部分提供給投資者，另外兩部分分別提供給債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者，認(rèn)為對(duì)不同的人可以使用不同的指標(biāo)，顯然這種劃分方法是不正確的，這是一種非常短視的做法。其錯(cuò)誤之處就在于在劃分上忽視了各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間所存在的內(nèi)在必然聯(lián)

7、系。當(dāng)然，財(cái)務(wù)指標(biāo)本可以分別從不同的角度進(jìn)行計(jì)算和分析，但決不能以某一方面的數(shù)據(jù)來(lái)判定整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果的好壞。為了彌補(bǔ)上述缺陷，應(yīng)在對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系進(jìn)行適度調(diào)整的同時(shí)，采取有力措施，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的檢查、公布和監(jiān)督的方法做出具體而明確的規(guī)定，以便于財(cái)務(wù)人員使用和理解，并使之制度化。由于目前人們對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的認(rèn)識(shí)還不夠深刻，輕視對(duì)財(cái)務(wù)分析工作和分析結(jié)果，不論是投資者、債權(quán)人還是經(jīng)營(yíng)者，對(duì)企業(yè)和各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)都應(yīng)該全面考慮以作到統(tǒng)觀全局而無(wú)遺漏

8、。對(duì)于主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要加以重點(diǎn)考慮，這樣才能作出正確決策。4在對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究時(shí)還存在“就數(shù)字說(shuō)話”的不良傾向。財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的集中反映。有豐富詳實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)背景資料，決不是簡(jiǎn)單的數(shù)字游戲。這就要求我們?cè)诳疾熵?cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，必須要研究與之相關(guān)聯(lián)的一系列內(nèi)容。如產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、勞動(dòng)力利用情況、材料設(shè)備利用情況、能源消耗情況等，也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)分析應(yīng)和生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備分析的內(nèi)容相結(jié)合。只有這樣，才能真正提供具有指導(dǎo)意義的信息方法

9、，以供決策者使用，據(jù)以做出對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)有利的決策。二、開(kāi)展財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的其他問(wèn)題系統(tǒng)、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析工作在我國(guó)可以說(shuō)是剛剛起步，我們?cè)诮?jīng)驗(yàn)上還比較缺乏。在開(kāi)展財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，還有一些問(wèn)題是必須予以重視的。1財(cái)務(wù)分析的方法應(yīng)該是定性分析與定量分析的綜合。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，既要借助文字語(yǔ)言工具來(lái)歸納、分解各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，闡述各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的含義及其質(zhì)的變化，又要借助數(shù)學(xué)語(yǔ)言工具表達(dá)各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的規(guī)模和水平。說(shuō)明計(jì)劃

10、要求與實(shí)際狀況之間的關(guān)系，說(shuō)明各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度。2對(duì)比口徑的選擇要體現(xiàn)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的規(guī)律。財(cái)務(wù)分析要涉及大量的對(duì)比計(jì)算資料，對(duì)比口徑的選擇關(guān)系到財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。具體選擇時(shí)，要注意有的要與上年日期對(duì)比，以反映企業(yè)在同樣的經(jīng)營(yíng)期問(wèn)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)水平；有的要與年初比，以反映企業(yè)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)的變化趨勢(shì)；有的要與上年實(shí)際比，以反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理的進(jìn)步程度。有的指標(biāo)從其實(shí)際內(nèi)容看，有比較固定的對(duì)比口徑，分析時(shí)不要隨意選擇變動(dòng)，以免導(dǎo)致失誤。3有效的

11、財(cái)務(wù)分析還應(yīng)做好以下兩個(gè)結(jié)合。第一，局部和整體的結(jié)合。對(duì)財(cái)務(wù)狀況的各個(gè)數(shù)字進(jìn)行局部研究時(shí)，必須與一201—萬(wàn)方數(shù)據(jù)●財(cái)會(huì)經(jīng)濟(jì)《經(jīng)濟(jì)師》2002年第8期對(duì)財(cái)務(wù)軟件發(fā)展方向的思考摘要：文章針對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)軟件面對(duì)加入WT0帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出應(yīng)確立創(chuàng)新方向，突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，并對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)軟件未來(lái)的發(fā)展方向進(jìn)行了闡述。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)軟件發(fā)展方向展望中圖分類號(hào)：F22433文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004—4914(2002108—202—01隨著我國(guó)

12、加入WT0，為財(cái)務(wù)軟件的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇，但同時(shí)也帶來(lái)了入世后如何讓國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)對(duì)信息化的挑戰(zhàn)。那么，對(duì)于財(cái)務(wù)軟件加入wT0后的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我們應(yīng)當(dāng)作什么樣的思考呢本文就此做一些粗淺論述。一、確立創(chuàng)新方向事業(yè)成敗的關(guān)鍵在于方向是否明確財(cái)務(wù)軟件的創(chuàng)新發(fā)展，同樣首先要明了發(fā)展方向。隨著我國(guó)信息化的提高，軟件業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，同時(shí)也為財(cái)務(wù)軟件的發(fā)展提出了一個(gè)新的發(fā)展方向——“網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)”的新方向。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)主要分為兩大部分：一部分是

13、軟件業(yè)務(wù)，另一部分是網(wǎng)上理財(cái)。基于網(wǎng)絡(luò)計(jì)算的軟件業(yè)務(wù)主要分為整合企業(yè)電子商務(wù)應(yīng)用、基于互聯(lián)網(wǎng)的在線服務(wù)、提供網(wǎng)上信息服務(wù)等；網(wǎng)上理財(cái)服務(wù)則是整合應(yīng)用方案，把軟件的應(yīng)用直接租用給用戶。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的概念已成為當(dāng)前財(cái)務(wù)軟件業(yè)的一個(gè)發(fā)展潮流，有相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)軟件開(kāi)發(fā)商已把它作為財(cái)務(wù)軟件發(fā)展的企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。它的提出引發(fā)了一場(chǎng)企業(yè)管理理念的革命。一個(gè)好的軟件，不僅僅要有技術(shù)基礎(chǔ)支持，還要有管理基礎(chǔ)支持，二者缺一不可。目前，大家看重的EI心和電子商務(wù)，

14、網(wǎng)絡(luò)信息與會(huì)計(jì)●李春奇蘇永軍電算一體化實(shí)行統(tǒng)一管理和資源共享是加入wT0后財(cái)務(wù)軟件實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)代管理理念的應(yīng)對(duì)措施。但真正能實(shí)現(xiàn)全面企業(yè)管理的企業(yè)少之又少，很重要一點(diǎn)原因就是企業(yè)管理跟不上，而現(xiàn)代企業(yè)要用ERP和電子商務(wù)，就必須使財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，這勢(shì)必引起一場(chǎng)管理的革命，推動(dòng)整體信息化的發(fā)展，使財(cái)務(wù)軟件由核算型向管理型轉(zhuǎn)變，否則系統(tǒng)就無(wú)法使用。這對(duì)企業(yè)全面提高管理水平來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代是不可缺少的。除此之外，目前財(cái)務(wù)

15、軟件的發(fā)展問(wèn)題，也不可缺少的是技術(shù)革新問(wèn)題，下一步向什么方向發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)電算化與企業(yè)信息系統(tǒng)一體化的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的信息化應(yīng)用，也是一個(gè)首要考慮的問(wèn)題。同時(shí)財(cái)務(wù)軟件也離不開(kāi)會(huì)計(jì)工作主管部門與財(cái)政主管部門推動(dòng)，軟件開(kāi)發(fā)商要協(xié)同工作，把我國(guó)的財(cái)務(wù)軟件業(yè)推向信息產(chǎn)業(yè)的高峰。二、突破產(chǎn)業(yè)瓶頸明了創(chuàng)新方向，具體從何下手，我們還不能不考慮影響我國(guó)財(cái)務(wù)軟件發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。從當(dāng)前現(xiàn)實(shí)情況看，財(cái)務(wù)軟件業(yè)存在以下一些問(wèn)題。其一，研發(fā)過(guò)程中前瞻性和創(chuàng)新性不足

16、。不能及時(shí)面對(duì)Intemet／Intranet／Extranet、多媒體、系統(tǒng)整合等技術(shù)和應(yīng)用趨勢(shì)的挑戰(zhàn)，缺乏軟件技術(shù)和概念的革命性創(chuàng)新，滿足不了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)需要。其二，服務(wù)和市場(chǎng)運(yùn)作跟不上。目前仍主要以硬件市場(chǎng)操作方式為主，軟件經(jīng)銷、支持和服務(wù)渠道的發(fā)展相對(duì)滯后，大部分開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)軟件的跟蹤服務(wù)不到位。其三，就目前來(lái)說(shuō)，相當(dāng)一部分軟件企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件產(chǎn)品沒(méi)有找到管理型軟件的支撐點(diǎn)，仍以核算型應(yīng)用軟件為主，處于軟件產(chǎn)品的低端；具有系統(tǒng)

17、級(jí)、大型支撐軟件等領(lǐng)域的民族品牌，可謂鳳毛麟角，因而形不成具有戰(zhàn)略眼光的軟件企業(yè)開(kāi)發(fā)和占領(lǐng)市場(chǎng)，只能形成目前的百花齊放的局面。各行各業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的投入已具有相當(dāng)規(guī)模，建立了大量信息化基礎(chǔ)設(shè)施，如果應(yīng)用產(chǎn)品跟不上這還是枉費(fèi)功夫，它不僅影響到IT產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)軟件全球化競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)的開(kāi)拓，而且也影響到會(huì)計(jì)電算化與企業(yè)信息一體化的正常進(jìn)行。因此在加入ⅥHD后，從軟件開(kāi)發(fā)者到企業(yè)，到更多的有識(shí)之士，有必要致力于財(cái)務(wù)軟件業(yè)的瓶頸的突破、、三、關(guān)于未來(lái)的

18、展望近幾年來(lái)，我國(guó)的IT業(yè)注重短期效應(yīng)，急功近利的非理性觀念在IT業(yè)內(nèi)存在，忽視了對(duì)企業(yè)核心理念的探索。中國(guó)IT企業(yè)需要基于本土的核心文化。對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)將有不斷的變革。，從應(yīng)用角度來(lái)看，為適應(yīng)企業(yè)集中化管理的需要，財(cái)務(wù)軟件的需求者即將或已經(jīng)從財(cái)務(wù)部門向業(yè)務(wù)部門和整個(gè)企業(yè)擴(kuò)展，從崗位級(jí)走向部門級(jí)，并走向應(yīng)用級(jí)。各種企業(yè)將分支機(jī)構(gòu)的財(cái)權(quán)收回以整合財(cái)務(wù)資源，統(tǒng)一管理，所以財(cái)務(wù)軟件也應(yīng)該提出管理型的模式。其次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟應(yīng)用。為財(cái)

19、務(wù)軟件的開(kāi)發(fā)提供了前所未有的機(jī)遇。傳統(tǒng)的信息化與Intemet時(shí)代的要求有著本質(zhì)的不同，為財(cái)務(wù)軟件轉(zhuǎn)向管理型、決策型提供了機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)向intemet平臺(tái)，各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化管理，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)軟件功能的徹底變革，使企業(yè)真正用上管理功能和決策功能。對(duì)未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)下的財(cái)務(wù)軟件，要實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流的統(tǒng)一，同時(shí)也要注意為企業(yè)的管理提出可供決策性的信息軟件開(kāi)發(fā)者會(huì)同財(cái)務(wù)管理者把電子商務(wù)融入未來(lái)的軟件中，成為電子商務(wù)的一部分，整合其中，支持網(wǎng)上支

20、付、網(wǎng)上結(jié)算等工作。產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)要不斷細(xì)化，財(cái)務(wù)軟件形成系列化，以滿足不同規(guī)模企業(yè)和企業(yè)不同部門的需求。因此，面向國(guó)際化的財(cái)務(wù)軟件和面向企業(yè)的Ⅱ心和電子商務(wù)，將可能是wT0帶給財(cái)務(wù)軟件最直接的機(jī)遇，也是應(yīng)對(duì)啪對(duì)企業(yè)信息化挑戰(zhàn)的最大突破口。(作者單位：中原油田河南457001)(責(zé)編：賈偉)祭體財(cái)務(wù)狀況聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行分析，才能避免可能出現(xiàn)的片面性，從而得出正確的概念。例如：應(yīng)收賬款余額很大，這并非是好。筍，因?yàn)橹挥性谥苻D(zhuǎn)期加速的情況下，才能

21、證實(shí)其屬于健康狀態(tài)。第二，現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)相結(jié)合。研究本期財(cái)務(wù)狀況，只是一種財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的分析，如果不采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行比較，就無(wú)法推斷其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。因此在研究本期財(cái)務(wù)狀況時(shí)，必須與整體財(cái)一202一務(wù)狀況聯(lián)系起來(lái)，采取“趨勢(shì)分析”的方法，與以前若干期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從中觀察其變化規(guī)律，預(yù)測(cè)未來(lái)。特別是對(duì)某些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，原來(lái)處于偏離或偏低狀態(tài)，可以從若干期的變動(dòng)狀況中，找出其運(yùn)動(dòng)規(guī)律，從而得出正確的預(yù)測(cè)。(作者單位：中原油田會(huì)計(jì)核算中心河南457