1、法理解析一、委托理財(cái)受托人的義務(wù)本案中，某證券公司將甲公司委托的資金存入其賬戶，以甲公司的名義從事投資管理，雙方是委托合同關(guān)系。根據(jù)法律規(guī)定和合同約定，本案受托人應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)包括以下幾項(xiàng)：（一）謹(jǐn)慎管理義務(wù)合同約定，某證券公司應(yīng)謹(jǐn)慎和勤勉地進(jìn)行投資管理。此為法律上所指的“謹(jǐn)慎義務(wù)”，亦稱為“善管義務(wù)”或“注意義務(wù)”。這里的“謹(jǐn)慎”，是指具有通常注意能力之人在相同的地位與狀況下，所應(yīng)行使的注意程度，也就是要求受托人需具備善良管理人的謹(jǐn)慎品

2、質(zhì)。因委托理財(cái)高度專業(yè)化的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為，對(duì)于資產(chǎn)受托管理人的謹(jǐn)慎管理義務(wù)，關(guān)鍵的是確定謹(jǐn)慎的標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)如果定的過寬，等于虛化了謹(jǐn)慎管理義務(wù)，使受托人的行為失去約束而將委托人利益置于危險(xiǎn)之下。但是，謹(jǐn)慎管理義務(wù)的衡量標(biāo)準(zhǔn)亦不能定得過苛。因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)是何時(shí)何地都存在的，要求受托人在經(jīng)營受托資產(chǎn)過程中只盈利而無任何損失，是不可能的。（二）報(bào)告義務(wù)合同約定，某證券公司在委托期限內(nèi)應(yīng)定期向委托人報(bào)告資產(chǎn)狀況。合同法第四百零一條亦規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)

3、按照委托人的要求，報(bào)告委托事務(wù)的處理情況。（三）謹(jǐn)慎管理義務(wù)與報(bào)告義務(wù)的關(guān)系對(duì)于謹(jǐn)慎管理義務(wù)與報(bào)告義務(wù)的關(guān)系，認(rèn)識(shí)不一。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，報(bào)告義務(wù)就是對(duì)抽象的謹(jǐn)慎管理義務(wù)的具體化，報(bào)告義務(wù)含于謹(jǐn)慎管理義務(wù)之中；另有觀點(diǎn)認(rèn)為，報(bào)告義務(wù)是有別于謹(jǐn)慎管理義務(wù)且與其并列的另外的義務(wù)。筆者同意后一種觀點(diǎn)，理由在于：盡管謹(jǐn)慎管理義務(wù)與報(bào)告義務(wù)有著密切聯(lián)系，但謹(jǐn)慎管理義務(wù)與報(bào)告義務(wù)畢竟是法律為受托人設(shè)定的兩種不同性質(zhì)的義務(wù)。謹(jǐn)慎管理義務(wù)側(cè)重的是受托人所必

4、然應(yīng)履行的義務(wù)，而報(bào)告義務(wù)則側(cè)重說明受托人作為合同一方根據(jù)合同約定及委托人要求而履行的義務(wù)。合同法在規(guī)定該義務(wù)時(shí)，同時(shí)亦規(guī)定報(bào)告義務(wù)因委托人的要求而發(fā)生，并當(dāng)然存在?；诤贤s定及委托人要求發(fā)生的報(bào)告義務(wù)，已非謹(jǐn)慎管理義務(wù)的程度要求所能涵蓋的。因而，只有堅(jiān)持謹(jǐn)慎管理義務(wù)與報(bào)告義務(wù)的并列與統(tǒng)一，才能全面體現(xiàn)法律對(duì)受托人的要求。二、違反報(bào)告義務(wù)的受托人應(yīng)如何承擔(dān)責(zé)任按照要求報(bào)告委托事項(xiàng)是受托人的義務(wù)之一。違反合同義務(wù)的當(dāng)事人應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，

5、賠償因違約所造成的損失，然而在委托理財(cái)合同沒有約定違約金的情況下，受托人承擔(dān)責(zé)任的范圍往往很難界定。受托人未盡報(bào)告義務(wù)，侵犯了委托人的知情權(quán)，而其是否會(huì)對(duì)委托資產(chǎn)造成損害，則不無疑問。委托資產(chǎn)在受托人的管理下，只要受托人盡到謹(jǐn)慎管理義務(wù)，則無論其是否履行報(bào)告義務(wù)，均不會(huì)對(duì)委托資產(chǎn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響，履行報(bào)告義務(wù)與委托資產(chǎn)損失結(jié)果之間，并無因果關(guān)系。然而，如果不對(duì)未盡報(bào)告義務(wù)的受托人進(jìn)行相應(yīng)制裁，無疑放縱其對(duì)委托人權(quán)益的漠視。筆者認(rèn)為，未盡報(bào)告