1、淺析外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施摘要：摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和改革開放的不斷深入，許多企業(yè)已不再滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而是積極地開拓國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。而人民幣與外幣之間經(jīng)常產(chǎn)生頻繁而不確定的匯率波動(dòng)，所以企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的貨幣結(jié)算過程中將會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了提高企業(yè)產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)實(shí)力，便于企業(yè)正常開展外貿(mào)業(yè)務(wù)的需要，我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)不得不加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)的影

2、響巨大。本文將分析外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性，以及防范外匯風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題，并結(jié)合我國(guó)匯率制度和金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，淺析外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯風(fēng)險(xiǎn)的一些防范措施。Abstract:Withtheglobalizationofthewldeconomythecontinuousdevelopmentofournationaleconomythedeepeningofrefmopeningupalotofenterprisesnolongermeetth

3、ecompetitioninthedomesticmarketbuttoactivelyexpletheinternationalmarketthedevelopmentofinternationalbusiness.Whiletherenminbifeigncurrencyoftenhavefrequentuncertaintyofexchangeratefluctuationssothatenterprisesintheintern

4、ationaleconomytransactioncurrencysettlementprocesswillgeneratefeignexchangerisk.Indertoimprovetheexptcompetitivenessofenterpriseproductstoimprovewkingstrengthfacilitatingenterprisenmaldevelopmentoffeigntradebusinessneeds

5、ourfeigntradeenterpriseshavetostrengthenthemanagementoffeignexchangerisk.FeignexchangeriskonChinasfeigntradeenterpriseshavegreatinfluence.Thisarticlewillanalyzethefeignexchangeriskpreventionofnecessityaswellastheguardexc

6、hangeriskproblemscombinedwithChinasexchangeratesystemtheactualsituationoffinancialmarketsthefeignexchangeriskfeignexchangeriskguardmeasure.關(guān)鍵字：關(guān)鍵字：外匯風(fēng)險(xiǎn)必要性防范措施Keywds:feignexchangerisknecessaryprecautionarymeasures正文：正文：（一

7、）外匯風(fēng)險(xiǎn)：（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)：外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的收付款項(xiàng)、資產(chǎn)與負(fù)接投資2588億美元，這些對(duì)外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)承受著嚴(yán)重的外匯風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過對(duì)我國(guó)上市公司2005年度的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行考察我們清楚地看到由外匯交易風(fēng)險(xiǎn)造成的匯兌損益在涉外企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用中占有很大比重從而對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。反觀我國(guó)也有不少規(guī)模較大，從事對(duì)外業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)較足，專業(yè)性也相對(duì)較高的企業(yè)如中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)公司、上海寶山鋼鐵集團(tuán)公司他們通常設(shè)

8、有相對(duì)完整的出口部門建制擁有較多的專業(yè)人才和較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力在外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理中能夠享受國(guó)家相關(guān)的優(yōu)惠政策并能通過專業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行管理。由此可知，我國(guó)將面臨著外國(guó)金融市場(chǎng)更大的沖擊，因此高額的外匯更需要通過科學(xué)的外匯管理方式保值增值。因此，提高企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范能力不僅可以減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，甚至可以帶來相當(dāng)可觀的經(jīng)濟(jì)收益，因此，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)企業(yè)來說是有百利而無一害的。（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題：（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的

9、問題：目前，我國(guó)許多企業(yè)，特別是中小型外貿(mào)企業(yè)雖然已注意到匯率風(fēng)險(xiǎn)問題，但大多采取的是調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品技術(shù)含量、降低中間消耗、增加產(chǎn)品內(nèi)銷比例等被動(dòng)辦法來應(yīng)付可能發(fā)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)，而不重視運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，沒有從根本上解決問題。具體地分析，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題有以下幾點(diǎn)：第一、外貿(mào)企業(yè)普遍缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)：不少中小型外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中過分追求產(chǎn)品市場(chǎng)的完善，而忽視了資金運(yùn)用，只知道銀行能為企業(yè)提供存款貸款業(yè)務(wù)，而

10、對(duì)如何運(yùn)用金融工具和產(chǎn)品，提高資金使用效益，特別是對(duì)如何運(yùn)用金融衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)知之甚少，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作還停留在一般的賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)核算和日常籌資工作上，很少有匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。甚至一些大的外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也基本上處于憑經(jīng)驗(yàn)管理甚至采取放任態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，致使一些企業(yè)常常出現(xiàn)巨額匯兌損失。第二、企業(yè)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段的系統(tǒng)學(xué)習(xí)：隨著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的逐步增強(qiáng)和管理水平的不斷提高，企業(yè)對(duì)外匯套期保值工具的需求也會(huì)不

11、斷增長(zhǎng)，盡管我國(guó)銀行的工具創(chuàng)新步伐落后于需求的發(fā)展，企業(yè)不能選擇適當(dāng)金融工具或組合來有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是，國(guó)內(nèi)開放的金融衍生工具如遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期合約）和其他國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證明行之有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，如遠(yuǎn)期外匯交易，外匯期貨和期權(quán)企業(yè)都研究較少，重視不夠，缺乏系統(tǒng)理論的學(xué)習(xí)，因此，從實(shí)踐的角度來講，對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)下外貿(mào)企業(yè)所面臨的問題——學(xué)習(xí)如何有效利用金融工程規(guī)避外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。第三、缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)