1、2?資產(chǎn)注入和財政補貼大幅提高了公司資本實力及資產(chǎn)注入和財政補貼大幅提高了公司資本實力及業(yè)務(wù)能力。業(yè)務(wù)能力。近年蘭州市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“蘭州市國資委”）及蘭州市交通運輸局將6家公司股權(quán)及國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)至公司，大幅提高了公司的資本實力和業(yè)務(wù)能力；此外，20152016年公司分別獲得財政補貼收入9.54億元和15.99億元，有效提升公司營運能力。關(guān)注：關(guān)注：?蘭州市財政自給能力偏弱。蘭州市財政自給能力偏弱。2016

2、年蘭州市全市財政自給率為50.80%，較2014年下降3.58個百分點，財政自給能力偏弱。?公司對股權(quán)無償劃撥的子公司控制能力公司對股權(quán)無償劃撥的子公司控制能力較弱較弱。公司主營業(yè)務(wù)主要來自股權(quán)無償劃撥的子公司，公司對其控制能力相對較弱。?公司資產(chǎn)流動性一般。公司資產(chǎn)流動性一般。公司預付款項及其他應(yīng)收款等經(jīng)營性應(yīng)收款項賬齡較長，20152016年末以道路、橋梁、河堤等公益性資產(chǎn)及在建工程為主的非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分別為61.91%和

3、57.32%，且2016年末賬面價值82.59億元的土地等資產(chǎn)已用于抵押，公司資產(chǎn)流動性一般。?公司面臨較大資金壓力。公司面臨較大資金壓力。截至2016年末，公司主要在建房地產(chǎn)及棚戶區(qū)改造項目、基礎(chǔ)設(shè)施項目及綜合開發(fā)類項目合計尚需投資546.78億元，未來面臨較大資金壓力。?公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動較大。公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動較大。2015年公司收到經(jīng)營性往來款規(guī)模較大，但2016年往來款支出較多，導致兩年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為24.

4、90億元和97.95億元，波動較大。?公司有息債務(wù)大幅增長，未來償債壓力較重。公司有息債務(wù)大幅增長，未來償債壓力較重。2016年末公司有息債務(wù)911.36億元，同比增長74.86%，EBITDA利息保障倍數(shù)僅為0.75，償債能力指標表現(xiàn)較弱；且項目建設(shè)資金壓力仍需通過外部融資緩解，將進一步加大公司債務(wù)規(guī)模，未來公司償債壓力較重。?公司面臨一定或有負債風險。公司面臨一定或有負債風險。截至2016年末公司對外擔保合計72.65億元，占當期末