1、自20世紀90年代起，我國證券業(yè)已經(jīng)實踐經(jīng)紀人模式多年。但作為經(jīng)紀人管理制度核心內(nèi)容之一的激勵制度，至今仍然存在著激勵方式單一的缺陷，難以產(chǎn)生良好的激勵效果，不利于實現(xiàn)證券公司與經(jīng)紀人長期互利雙贏、共同發(fā)展的目標，也不利于證券市場的健康、有序發(fā)展。因此，改革證券經(jīng)紀人激勵制度是當務(wù)之急。
　　 本文用內(nèi)容型激勵理論對美林證券和愛德華·瓊斯公司的案例進行了分析，總結(jié)了國外證券經(jīng)紀人激勵制度的成功經(jīng)驗，包括完善的約束制度、多樣化的激

2、勵方式和長期激勵措施等。通過對中信建投證券的案例分析，研究了國內(nèi)證券經(jīng)紀人激勵制度存在激勵方式單一、缺乏長期激勵措施、約束性差這三方面的問題，并進一步分析了存在這些問題的原因。然后，以委托—代理理論及其數(shù)學(xué)模型為基礎(chǔ)，構(gòu)建了雙因素最優(yōu)激勵模型，通過模型分析，得出了應(yīng)當改變傭金提成單因素激勵的做法，轉(zhuǎn)為采用多因素激勵模式的結(jié)論。最后，通過對中信建投證券公司1千多名經(jīng)紀人的問卷調(diào)查和統(tǒng)計分析，確定了經(jīng)紀人所重視的隱性激勵方式，以及經(jīng)紀人基本