1、本文采用的相關(guān)性研究是金融風險常用度量方法VaR的重要前提步驟。
　　 強調(diào)本文的范圍是重要的，本文不是對現(xiàn)有各類多元GARCH模型理論的簡單綜述和匯總；也不提供有關(guān)各類多元GARCH模型設計原理的探討和比較；而且我們也不包羅其它僅僅有關(guān)運用多元GARCH模型進行實證的大量的、日益增多的文獻，或由相關(guān)性結(jié)論進行的后續(xù)金融風險度量分析方面的文獻。
　　 相反，在數(shù)學抽象和經(jīng)濟意義的權(quán)衡后，我們選取了更為合適的包括(C/D)

2、CC-MGARCH、(G)OMGARCH等模型。采用2000.1.5—2008.12.25的日收盤價格對14個主要工業(yè)國和地區(qū)的股市綜合指數(shù)相關(guān)性進行了分析，并根據(jù)MGARCH模型對金融時間序列條件方差和無條件方差間存在的動態(tài)時變性具有良好捕捉的特性，結(jié)合Granger因果性檢驗層層遞進地揭示了主要股票指數(shù)之間的傳導性。
　　 結(jié)果顯示：除中國股指外，其它主要指數(shù)大致服從“道瓊斯→德國DAX→其它歐洲股指→新加坡和香港→其它亞洲