1、新千年伊始，公司治理改革已經(jīng)成為全球性的焦點問題。隨著經(jīng)濟全球一體化的發(fā)展和世界經(jīng)濟環(huán)境的變化，良好的公司治理既需要國家通過強制性的法規(guī)對治理結(jié)構(gòu)進行規(guī)定，也需要制定與市場環(huán)境變化相適應(yīng)的、具有非約束性和靈活性的公司治理原則。中國新《公司法》一改舊《公司法》對公司的過度管制，賦予公司諸多自主權(quán)，許多事項允許通過公司章程來實施自治，公司章程對規(guī)范公司運營的作用更為突出，這也要求企業(yè)進一步強化規(guī)則意識，通過公司章程設(shè)計靈活、高效的公司治理機

2、制。中國的公司治理改革已經(jīng)進入由“消極守規(guī)”向“主動合規(guī)”轉(zhuǎn)變的新階段。此時，合理的公司治理結(jié)構(gòu)不僅僅要“合規(guī)”，還必須要有利于企業(yè)的創(chuàng)新，有利于企業(yè)的發(fā)展。
　　 南開大學(xué)公司治理研究中心課題組通過CCGI\k對2004-2008年連續(xù)5個年度的公司治理評價樣本數(shù)據(jù)的比較和分析發(fā)現(xiàn)：中國上市公司整體治理水平呈現(xiàn)逐年提高的趨勢。我國上市公司治理水平目前正在從完全迫于監(jiān)管壓力的“強制性治理”，向源自市場壓力和公司內(nèi)部需求的“自主性

3、治理”轉(zhuǎn)變。根據(jù)中國證監(jiān)會2007年3月9日頒布的《關(guān)于開展加強上市公司治理結(jié)構(gòu)專項活動有關(guān)事項的通知》的要求，上海證券交易所和深圳證券交易所各上市公司對公司治理結(jié)構(gòu)狀況開展深入的專項自查工作，公司治理創(chuàng)新實踐活動備受關(guān)注。
　　 然而，與實踐中對“自主性治理”有效性認知的迫切要求不相匹配的是，理論上對公司治理新形態(tài)一“自主性治理”相關(guān)問題的探索卻較為薄弱。對中國公司治理制度正在從“合規(guī)”階段的強制性治理向“創(chuàng)新”階段的自主性治

4、理躍遷無法提供理論支撐，對自主性治理的有效性也沒有提供相應(yīng)的經(jīng)驗證據(jù)。
　　 本文借鑒國際上公司治理理論與實踐經(jīng)驗，基于歷史的、演進的視角，從理論上來探索中國公司治理制度演進的制度基礎(chǔ)與內(nèi)在邏輯，以及自主性治理的有效性原理，從實證上，驗證自主性治理的有效性及其實現(xiàn)方式將具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　 本文首先介紹了選題的背景，提出的問題，研究方法以及主要創(chuàng)新點。其次，對公司治理有效性相關(guān)文獻進行了述評，并在此基礎(chǔ)上對轉(zhuǎn)

5、型經(jīng)濟時期中國的制度背景進行了介紹，為論文的后續(xù)研究設(shè)計和實證分析奠定了現(xiàn)實基礎(chǔ)。再次，探索了強制性治理向自主性治理演進的制度基礎(chǔ)和內(nèi)在邏輯，提出了強制性治理和自主性治理有效性的分析框架。最后，對自主性治理有效性及其驅(qū)動因素進行了實證檢驗，得出了研究結(jié)論，并指出未來研究方向。
　　 本文研究的主要結(jié)論有：
　　 1.公司治理制度是沿著應(yīng)對外部市場帶來的潛在獲利機會和降低公司組織內(nèi)參與人的不確定性預(yù)期，優(yōu)化信息權(quán)配置，提高

6、治理效率為機理，從萌芽式的自發(fā)性到國家層面法律強制性治理再到公司層面自主性治理的螺旋式路徑演進。
　　 2.國家級自主性治理對公司績效作用不明顯，而省級自主性治理水平越高，公司績效越高。這一提升更多的是由于股東治理、經(jīng)理層和公司透明度等自主性治理機制發(fā)揮作用的積極結(jié)果。同時，省級自主性治理更多的表現(xiàn)為對省級強制性治理的互補作用。
　　 3.在終極控制人為國有控股的樣本公司中，國家級和省級自主性治理的改善會顯著的提高公司績

7、效，而在非國有控股的樣本公司中，國家級和省級自主性治理對公司績效作用不明顯。
　　 4.在對自主性治理影響因素研究中，公司規(guī)模越大，負債率越低，成長性越強的公司，其自主性治理水平提高的可能性越大。
　　 本文創(chuàng)新點主要有：
　　 1.基于信息權(quán)配置的視角，分析強制性治理向自主性治理演進的制度基礎(chǔ)和內(nèi)在邏輯。本文以國家法律層面的治理變革向公司層面治理創(chuàng)新演進為背景，以提高公司治理效率為目標，以信息權(quán)優(yōu)化配置為博弈均

8、衡的路徑，從理論層面對公司治理創(chuàng)新實踐活動進行回應(yīng)，分析強制性治理向自主性治理演進的制度基礎(chǔ)和內(nèi)在邏輯。
　　 2.構(gòu)建自主性治理有效性的理論框架。本文抽象現(xiàn)實背景，把現(xiàn)實問題提升到理論高度，以公司治理制度演進機理為基礎(chǔ)，分析自主性治理的動力機制，構(gòu)建自主性治理有效性的理論框架，完善自主性治理理念和理論體系。
　　 3.構(gòu)建國家級自主性治理、省級強制性治理和省級自主性治理指數(shù)?；谥袊局卫淼闹贫缺尘?，從“合規(guī)”評價延