信用違約聯(lián)結(jié)債券的定價(jià).pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文在強(qiáng)度模型的基礎(chǔ)上建立了信用違約聯(lián)結(jié)債券的模型并加以改進(jìn)和定價(jià)。具體處理如下： 1.首先在密度(強(qiáng)度)模型的基礎(chǔ)上對信用違約聯(lián)結(jié)債券(CDLN)進(jìn)行評價(jià)，研究了在任意時(shí)刻t的聯(lián)結(jié)債券的價(jià)格，并給出了當(dāng)違約時(shí)間點(diǎn)過程是強(qiáng)度為hi的Poisson過程時(shí)債券的即時(shí)價(jià)格。 2.在公司價(jià)值模型的基礎(chǔ)上假定違約時(shí)間點(diǎn)由公司的資產(chǎn)Vi和確定的負(fù)債D決定的情況下，若清償率為外生變量時(shí)，給出了信用違約聯(lián)結(jié)零息票債券的即時(shí)價(jià)格。

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