1、在金融投資領(lǐng)域,風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)永恒并且倍受關(guān)注的主題.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的研究由來(lái)已久,在金融學(xué)領(lǐng)域,常用的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)是投資收益率的方差或β值,這兩個(gè)指標(biāo)都是在一系列嚴(yán)格的假設(shè)前提下提出的,這些假設(shè)與證券市場(chǎng)的實(shí)際存在一定的差距,并且與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)心理感受不符.2003年QFII制度在中國(guó)正式實(shí)施,這將極大地促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,同時(shí),也將影響到中國(guó)證券市場(chǎng)投資理念的變化,投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度將更加謹(jǐn)慎.該文將結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀,通過(guò)對(duì)

2、下偏距方法和Markowitz的均值方差方法進(jìn)行對(duì)比以期找出更加符合實(shí)際的計(jì)量指標(biāo);最后,運(yùn)用均衡分析的方法對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)進(jìn)行粗略的估計(jì).該文分為六個(gè)部分:第一部分將簡(jiǎn)單介紹該文研究的背景和意義,以說(shuō)明證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量在中國(guó)的重要性;第二部分將對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的種類和形式進(jìn)行介紹,以在頭腦中對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)質(zhì)的認(rèn)識(shí);第三部分將對(duì)國(guó)內(nèi)外對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的研究進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹和評(píng)價(jià),對(duì)各度量指標(biāo)存在的缺陷進(jìn)行分析;第