1、KMV模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行客戶信用風(fēng)險(xiǎn)度量的普遍適應(yīng)性實(shí)證研究AnemPiriealstudyofthegeneraladaPtationonChina，5eommereialbankingcustomerereditriskmeasurementbyK側(cè)[Vmodel學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):2007學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:1JL1JL2009PKMV模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行客戶信用風(fēng)險(xiǎn)度量的普遍適應(yīng)性實(shí)證研究的問題之一。根據(jù)巴塞爾委

2、員會(huì)2004年公布的第三次修訂的《巴塞爾新資本協(xié)議》，其要求經(jīng)合組織(OECD)國(guó)家必須在2006年開始正式實(shí)施該協(xié)議，其他會(huì)員國(guó)要逐步推行。而我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平普遍較差，與國(guó)際接軌尚需時(shí)間，所以獲得一定寬限期，在寬限期內(nèi)可以實(shí)施“標(biāo)準(zhǔn)法”來(lái)計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)，然后在2010年后過渡到內(nèi)部評(píng)級(jí)法。而今已經(jīng)是2009年，我國(guó)的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)度量方法是否已經(jīng)做好過渡到內(nèi)部評(píng)級(jí)法的準(zhǔn)備了呢，答案是否定的。我們的理論界通過對(duì)多種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量

3、方法的比較，得出了KMV模型是相對(duì)來(lái)說，可能更適合中國(guó)的結(jié)論，一些學(xué)者并通過實(shí)證研究驗(yàn)證了K入IV模型在中國(guó)的適應(yīng)性，但是我認(rèn)為僅從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行并沒有廣泛使用KMV模型等內(nèi)部評(píng)級(jí)法這一點(diǎn)來(lái)看，KMV模型在中國(guó)的普遍適應(yīng)性有待繼續(xù)研究。接著本章又分別從信用的道德屬性、經(jīng)濟(jì)屬性的角度以及信用風(fēng)險(xiǎn)和信用損失兩者之間的關(guān)系角度診釋了我們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的理解在介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)和諸如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等的共性之后，還介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)概率分布的可偏行、信息不對(duì)稱性、非

4、系統(tǒng)性以及量化數(shù)據(jù)缺乏的特點(diǎn)結(jié)合上面的分析，筆者認(rèn)為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該包括信貸風(fēng)險(xiǎn)、自身的信用風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行在證券投資中由于證券發(fā)行人不能按期還本付息而使銀行遭受損失的可能性。本章最后介紹了本文的研究?jī)?nèi)容和基本框架第二章文獻(xiàn)綜述本章遵循兩條主線進(jìn)行回顧。其中國(guó)外文獻(xiàn)回顧部分，按照方法論的演進(jìn)，即按照通常所謂的傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法與現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法之分，著重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的各種技術(shù)方法的演進(jìn)做一個(gè)綜述國(guó)內(nèi)部分，由于我國(guó)從20世紀(jì)