1、隨著我國農村信用社新一輪產權改革的不斷深入，其資產規(guī)模迅速擴大，存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務市場占有率不斷增加，其他各項業(yè)務也取得了較快發(fā)展，有力地支持了“三農”產業(yè)的發(fā)展。但面對利率市場化的快速推進，互聯(lián)網(wǎng)金融的猛烈沖擊，村鎮(zhèn)銀行的大量涌現(xiàn)，和其他商業(yè)銀行一樣，多元化經(jīng)營成為農村信用社應對激烈競爭的重要手段。但不同規(guī)模、不同地區(qū)農村信用社發(fā)展快慢不一，實行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略是否均能提高支農效率和盈利能力，降低經(jīng)營風險，目前尚存在諸多爭議。本文以多元化

2、經(jīng)營對我國農村信用社的影響為切入點，利用山東省農村信用社的業(yè)務數(shù)據(jù)進行了實證分析，并根據(jù)研究結論提出了相關對策建議。
　　本文的主要研究內容有:(1)農村信用社多元化經(jīng)營、支農效率的理論分析。界定多元化經(jīng)營、支農效率的涵義，分析農村信用社多元化經(jīng)營和支農效率的現(xiàn)狀，討論面臨的問題及制約發(fā)展的因素。(2)支農效率及影響因素實證分析。采用非期望產出的三階段DEA模型，剔除外部環(huán)境因素和隨機誤差對支農效率的影響，對山東省農村信用社支農效

3、率的功能和影響因素進行實證分析。(3)多元化經(jīng)營對農村信用社經(jīng)營績效的靜態(tài)分析。選用兩種多元化指標，從收入多元化和資產多元化兩個層面測度多元化經(jīng)營對農村信用社經(jīng)營績效的靜態(tài)影響。(4)資產規(guī)模視角下，衡量多元化經(jīng)營對農村信用社經(jīng)營績效的影響。采用Hansen的門檻面板模型，討論資產規(guī)模差異下農村信用社多元化經(jīng)營與績效之間的關系。(5)多元化經(jīng)營對農村信用社影響的動態(tài)分析。采用系統(tǒng)GMM面板模型，討論多元化經(jīng)營對農村信用社經(jīng)營績效的時滯影

4、響。(6)我國農村信用社多元化經(jīng)營的改進方向及相關建議。從農村信用社內部經(jīng)營管理和外部金融環(huán)境提出改進路徑，并提出農村信用社改進多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的對策建議。
　　本文的主要研究結論包括:(1)從支農效率的實證結果看，利用修正的非期望產出的三階段DEA方法，計算得到支農效率值;從時間趨勢上看，調整后山東省農村信用社的年均效率值變化更平緩，波動性更小。(2)多元化經(jīng)營效用的靜態(tài)分析表明:收入多元化與盈利能力、經(jīng)營風險負相關，與支農效率正

5、相關，即收入多元化降低了農村信用社的盈利能力，但同時也降低了經(jīng)營風險，提高了支農效率;從資產多元化的實證結果來看，資產多元化與盈利能力、支農效率負相關，與經(jīng)營風險正相關，也就是說，資產多元化降低了農村信用社的盈利能力和支農效率，也增加了經(jīng)營風險。(3)資產規(guī)模視角下，收入多元化與農村信用社支農效率和經(jīng)營風險存在雙重門檻，與盈利能力不存在門檻效應。換言之，不同規(guī)模的農村信用社實施多元化經(jīng)營對支農效率和經(jīng)營風險的影響是不同的，但對盈利能力沒

6、有顯著影響。資產多元化與農村信用社經(jīng)營風險間存在資產規(guī)模的單一門檻效應，與盈利能力間存在雙重門檻效應，與支農效率不存在門檻效應。(4)利用基于動態(tài)面板估計方法的系統(tǒng)GMM模型，研究農村信用社多元化經(jīng)營對經(jīng)營績效的時滯影響，發(fā)現(xiàn)不論選擇收入多元化還是資產多元化作為解釋變量，其對農村信用社經(jīng)營績效指標的影響均存在動態(tài)變化，因此分析農村信用社多元化經(jīng)營的效用時，要考慮其影響的動態(tài)性。此外，估計結果也表明農村信用社的前期經(jīng)營績效會對后期經(jīng)營績效

7、產生動態(tài)的滯后影響。
　　本文研究的主要創(chuàng)新點包括:(1)支農效率的有效測算。采用非期望產出的SBM模型對傳統(tǒng)的三階段DEA方法進行修正，彌補傳統(tǒng)DEA模型在投入冗余或產出不足時存在評價失真的缺陷，并將農村信用社的“非期望產出”加以區(qū)分對待，實現(xiàn)對支農效率的更接近真實的測算。(2)分析多元化經(jīng)營對農村信用社支農效率的影響?，F(xiàn)有的對多元化經(jīng)營問題的研究，多集中在對商業(yè)銀行績效、風險的影響等方面，但涉及農村金融機構多元化經(jīng)營對支農效率

8、影響的研究還未見諸報道。本文以農村信用社實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略為背景，討論在此過程中對其支持“三農”的可能影響。(3)從資產規(guī)模視角下研究農村信用社多元化經(jīng)營的效用。采用門檻模型，計算資產規(guī)模視角下的多元化與農村信用社經(jīng)營績效和風險的關系，直觀地體現(xiàn)出信用社的規(guī)模效應在多元化經(jīng)營中的作用。(4)運用多種指標對農村信用社多元化經(jīng)營程度進行衡量。綜合運用赫芬達爾指數(shù)和熵指數(shù)測度農村信用社多元化經(jīng)營程度;在多元化經(jīng)營的描述上，從收入和資產兩個角度