1、在經(jīng)濟發(fā)展的近些年，財務造假現(xiàn)象在整個世界經(jīng)濟體中層出不窮，自2001年安然事件發(fā)生后，世通、施樂、默克等國際大公司也相繼被披露存在財務造假，這致使資本市場彌漫著財務造假的氣息。中國證券市場自第一家證券交易所----上海證券交易所于1990年12月19日正式營業(yè)以來，為本地經(jīng)濟創(chuàng)造了巨大的收益和財富，但多重因素的存在比如大股東利益驅(qū)使或低造假成本等，導致我國證券市場出現(xiàn)了大批的IPO財務造假現(xiàn)象，從1997年轟動一時的瓊民源事件，到科龍

2、電器再到近年的綠大地和萬福生科等。不斷涌現(xiàn)的財務造假行為，已經(jīng)給資本市場的正常運轉(zhuǎn)帶來了一定的阻力。財務造假的猖獗，不但使得宏觀調(diào)控受其影響，國民經(jīng)濟的健康發(fā)展受到阻礙，同時還給具有優(yōu)化資源配置功能的證券市場帶來負能量，投資者的投資積極性被打折扣，其投資利益也受到損傷。財務造假在一定程度上成了迫害全球經(jīng)濟健康發(fā)展的絆腳石，對財務造假行為的懲治勢在必行。公司敢于不斷地挑戰(zhàn)法律，利用各種手段粉飾財務報表以達到上市要求以及自身利益最大化等目的

3、，上述現(xiàn)象背后的深層次原因值得思考和探討。目前不少學者僅僅從內(nèi)控和股權結構等內(nèi)部因素給出治理財務造假的方案。然而，復雜的外部環(huán)境使得只就內(nèi)部因素給予相應的防范建議并不能達到很好的效果，強化外部的監(jiān)管對改善財務造假現(xiàn)象會產(chǎn)生很好的約束力。本文不僅結合公司治理、關聯(lián)方交易等內(nèi)部視角，也考慮了中介機構、外部監(jiān)督等外部視角，最后研究財務造假的防范。
　　本文從財務造假的相關理論概述和IPO的現(xiàn)狀著手，探析了財務造假的含義與動機、IPO被否

4、原因及造假手段。通過對河南天豐節(jié)能公司的案例說明，不僅解析了公司在財務造假中采用的造假方法，而且分析了公司造假帶來的危害以及造假原因，進而借此案例提出了相應的IPO財務造假防范措施和建議。本文通過以下五個部分對上述內(nèi)容展開了研究與探討。首先，闡述了選題的背景和意義，并且對國內(nèi)外在有關課題的研究進行了文獻綜述，還提出了本文的研究思路與方法以及論文的架構。其次，對IPO財務造假的基本理論進行了概述，包括財務造假的含義、動機、IPO的基本情況

5、及其被否原因，同時也對目前IPO財務造假的手段進行了分析。第三，針對天豐節(jié)能的財務造假行為進行了解析。天豐節(jié)能為達到我國中小板IPO要求，進行了一系列的財務造假行為，包括虛構收入、虛增資產(chǎn)、偽造銀行單據(jù)和隱瞞關聯(lián)方交易等，并說明了天豐節(jié)能財務造假的危害。第四，從內(nèi)因和外因兩個視角對天豐節(jié)能財務造假的動因做進一步剖析。在內(nèi)因方面，公司內(nèi)部控制的缺陷、內(nèi)部審計獨立性缺失、公司惡意融資的需要以及原始股東利益的驅(qū)使，促使公司財務造假行為的發(fā)生；

6、在外因方面，外部審計獨立性的缺失、監(jiān)管體系不健全以及信息披露機制失靈都為天豐節(jié)能財務造假提供了溫床。最后，治理財務造假行為的防范建議。完善公司治理機制，包括健全公司的內(nèi)部控制體系、建立公司內(nèi)部審計制度、健全公司的股權結構、加強公司的信息披露制度、完善公司的激勵制度等，使公司在優(yōu)越的內(nèi)部環(huán)境下得到長遠的發(fā)展；強化中介機構的職責，不僅要加大保薦機構持續(xù)監(jiān)督的責任及其懲罰力度，而且應該嚴謹投資者的監(jiān)督和申訴制度，同時還需建立保薦人的誠信檔案和