基于VAR風(fēng)險度量的Markowitz投資組合模型.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文將信用風(fēng)險中的VaR 方法引入到股票投資中度量股票的風(fēng)險，給出了股票VaR 風(fēng)險值的計算公式，并分別從上海證券交易所和深圳證券交易所各隨機(jī)選取了5只股票（2010.1.4 至2010.6.30日之間），分別對兩交易所的5只股票的收盤價建立了GARCH 模型。大量的實(shí)證發(fā)現(xiàn)GARCH 模型的殘差服從自由度為4的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)生t-分布，在此條件下，利用極大似然估計，借助EVIEWS 6.0進(jìn)行參數(shù)估計，計算出了各支股票在置信度為95％的前提下

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