1、基于金融學(xué)理論中股票市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)的相互作用機(jī)制，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)股市發(fā)展起著決定性作用，股票市場(chǎng)能夠預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方向，股市和經(jīng)濟(jì)存在相互關(guān)聯(lián)、相互影響的機(jī)制的基本理論，運(yùn)用多種計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，包括協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)和波動(dòng)性溢出的GARCH-BEKK檢驗(yàn)，本文分析了1992-2016年我國(guó)上證綜指收盤(pán)價(jià)的季度均值和實(shí)際季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP數(shù)據(jù)來(lái)得到結(jié)論，使用Eviews8.0和Winrats8.0軟件進(jìn)行定量評(píng)測(cè)。

2、r>　　經(jīng)過(guò)分析，從均值看，我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，但股票市場(chǎng)并不是宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的直接原因，股票市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)間不存在應(yīng)有的領(lǐng)先滯后效應(yīng)。通過(guò)檢驗(yàn)股市收益率和宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的二階矩間的波動(dòng)性溢出效應(yīng)得出，我國(guó)股市與宏觀經(jīng)濟(jì)間具有波動(dòng)性溢出，股票市場(chǎng)的收益率變動(dòng)會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率變動(dòng)產(chǎn)生影響，宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率變動(dòng)也能對(duì)股市收益率變動(dòng)產(chǎn)生進(jìn)一步影響。
　　因此，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)的波動(dòng)間存在著相互影響，但二者的均值